Planet Labs (PL): обзор деятельности компании и её акций

Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<

Наступит время, когда фраза «Они шпионят за мной через мой телефон» уже не будет. В конце концов, это будет «Мой телефон шпионит за мной». — Филип К. Дик.

Сегодня мы привлекаем внимание Planet Labs PBC (NYSE:PL). Эта проблема, связанная со спутниками, нацелена на растущий рынок, и потери должны значительно снизиться в ближайшие годы. Тем не менее, компания разочаровала инвесторов своими последними квартальными отчетами, несмотря на приличный рост продаж. Что ждет Planet Labs впереди? Анализ следует ниже.

Обзор компании:

Штаб-квартира Planet Labs PBC находится в Сан-Франциско. Компания проектирует, строит и запускает группировки спутников. Они используются для предоставления геопространственных данных с высокой частотой, доставляемых клиентам через онлайн-платформу. Planet Labs предлагает своим клиентам мониторинг планет, базовые карты, задачи, приложения, переменные, гиперспектральные, аналитические каналы и платформы, а также различные другие услуги. Акции торгуются чуть ниже $2,50 за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет $680 миллионов. Финансовый год компании начинается 1 октября.

Недорогая сеть простых в запуске спутников компании ежедневно снимает всю Землю, архивирует ее и обеспечивает доступ в режиме реального времени клиентам через собственную облачную технологию и платформу. Клиенты платят за эти услуги по подписке. Примерно 55% общего дохода компании поступает из Северной Америки.

Результаты второго квартала:

Компания сообщила результаты второго квартала 7 сентября. Planet Labs получила убыток без учета GAAP в размере семи центов на акцию за квартал, что в целом соответствует ожиданиям. Выручка выросла чуть менее чем на 11% в годовом исчислении до $53,8 млн, что немного ниже консенсус-прогноза. Рост выручки соответствовал увеличению общего количества клиентов на 10% до 944 по сравнению с тем же периодом год назад.

Основная клиентская база компании находится в секторах сельского хозяйства, картографии, лесного хозяйства, финансов и страхования. Он также обслуживает федеральные, государственные и местные органы власти. Валовая прибыль увеличилась до 49% с 48% по сравнению с предыдущим периодом год назад. Руководство предоставило следующие прогнозные указания.

Прогноз на 2024 финансовый год был примерно на 10 миллионов долларов ниже консенсус-прогноза аналитической фирмы, что привело к падению акций в середине дня, когда были опубликованы результаты за второй квартал. Следует отметить, что аналогичное разочарование в прогнозах после результатов первого квартала вызвало аналогичное падение акций. В конце сентября Planet Labs возобновила соглашение с НАСА, согласно которому до конца 2024 года ей будет выделено чуть более 18 миллионов долларов финансирования.

Комментарии аналитиков и балансовый отчет:

С тех пор как в сентябре были опубликованы результаты второго квартала, восемь аналитических фирм, включая Goldman Sachs и Needham, перевыпустили рейтинги «покупать/лучше рынка» Planet Labs. Предлагаемые целевые цены варьируются от $4,90 до $7,00 за акцию. Следует отметить, что три из повторных покупок имели незначительный пересмотр целевых цен в сторону понижения.

Чуть менее четырех процентов находящихся в обращении акций в настоящее время находятся в коротком положении. До апреля этого года компания не проводила инсайдерских продаж акций как публичная компания. С тех пор несколько инсайдеров вместе продали акций на сумму чуть менее 300 000 долларов. Компания завершила первую половину этого года с денежными средствами и рыночными ценными бумагами на сумму чуть более 365 миллионов долларов на балансе. Planet Labs также не имеет долгосрочных долгов. Скорректированный убыток EBITDA компании во втором квартале составил $14,5 млн.

Вердикт:

Planet Labs понесла убыток в 61 цент на акцию в 2023 финансовом году при выручке чуть более 190 миллионов долларов. Текущий консенсус аналитических фирм предполагает, что в 2024 финансовом году убытки сократятся вдвое, поскольку продажи вырастут примерно до 220 миллионов долларов. В 2025 финансовом году они ожидают убытков в 21 цент на акцию при росте выручки на 20%.

Planet Labs стремится к расширению рынка. Компания постоянно расширяет свою клиентскую базу и имеет высокий уровень продления подписки на услуги. Planet Labs также имеет солидный баланс. Следует отметить, что компания объявила об увольнении 10% своих сотрудников в августе, чтобы помочь сократить расходы. Руководство планирует взять на себя единовременные расходы на реструктуризацию в размере от 7 до 8 миллионов долларов, когда оно опубликует результаты за третий квартал. Руководство также ожидает, что общие операционные расходы сократятся на $35 млн в 2025 финансовом году по сравнению с прогнозом на начало 2024 финансового года. ИИ также является потенциальной новой коммерческой возможностью для фирмы.

В целом мне нравится бизнес-модель Planet Labs PBC и ее долгосрочный потенциал. Однако за последние несколько лет акции уничтожили значительную часть акционерной стоимости, и Planet Labs разочаровывала инвесторов в каждом из своих последних двух квартальных отчетов и рекомендаций. Свежий набор данных будет доступен в начале декабря, когда компания опубликует результаты третьего квартала. Хотя эту историю стоит посмотреть, я хочу увидеть больший прогресс в области прибыльности, прежде чем инвестировать в Planet Labs.

В состоянии тотального наблюдения соучастие гораздо более вероятно, чем невежество», — Клифф Джонс-младший.

Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.