Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Потенциал роста AvePoint может быть ограниченным при текущей оценке
AvePoint, Inc. (NASDAQ:AVPT) — известный игрок в технологическом секторе, предлагающий решения для миграции SAAS для Microsoft (MSFT) 365 и SharePoint. Инвесторам важно периодически переоценивать, соответствует ли текущая оценка акций AvePoint потенциалу роста компании. С тех пор, как мы в последний раз рассматривали акции, они претерпели более чем 100% маятниковое колебание вниз, а затем снова вверх. В последнее время цена AvePoint стабильно растет и теперь, на наш взгляд, предлагает очень мало дальнейшего потенциала роста в краткосрочной и среднесрочной перспективе из-за замедления роста (рис. 1) и относительной оценки. В этой статье мы рассмотрим, почему акции AvePoint, Inc. могут оставаться «удержанными» по текущей оценке, учитывая последние новости, показатели оценки и потенциальные риски.
Рисунок 1. AvePoint обеспечивала стабильный рост в течение последних нескольких лет, но в последние кварталы он начал замедляться по мере взросления компании.
В последнее время AvePoint активно участвует в расширении своего портфеля и охвата рынка, демонстрируя свою приверженность инновациям и росту, что привело к 100-процентному увеличению цены акций за последний год. Компания способствовала этому росту за счет:
- Расширение облачных решений. AvePoint расширяет свои облачные решения SAAS, чтобы удовлетворить растущие потребности предприятий, использующих Microsoft 365 и SharePoint. Внедрение облачных технологий является заметной тенденцией в технологической индустрии, и AvePoint имеет все шансы извлечь из этого выгоду. Поскольку Microsoft постоянно расширяет свое влияние, AvePoint сможет противостоять попутному ветру в обозримом будущем, поскольку компания сохранила или улучшила свои прогнозы в течение последних двух конференц-звонков.
- Стратегическое партнерство: AvePoint установила стратегическое партнерство с другими технологическими лидерами, такими как Microsoft и Salesforce. Такое сотрудничество укрепляет позиции компании на рынке и расширяет клиентскую базу.
- Приобретения: За последние годы компания совершила несколько стратегических приобретений (tyGraph и Essential), чтобы пополнить свой портфель продуктов. Приобретение инновационных технологий и талантов укрепило конкурентное преимущество и присутствие AvePoint на рынке, и это начинает проявляться в финансовых показателях компании.
Эти недавние разработки свидетельствуют о динамичном подходе AvePoint к росту и адаптации в технологической отрасли, где облачные решения и сотрудничество имеют первостепенное значение и привели к их успеху. Теперь сделаем шаг назад и обратим больше внимания на оценку, хотя мы и другие аналитики не видим дальнейшего потенциала роста до тех пор, пока акции малой капитализации и акции роста снова не станут благоприятными для более широкого рынка.
Текущая оценка
Оценка стоимости AvePoint предполагает тщательное изучение финансовых показателей, отраслевых тенденций и перспектив постоянного роста компании. Спрос на облачные решения, особенно в постпандемическом мире, остается высоким, но в последние кварталы стабилизировался. Акцент AvePoint на облачных сервисах соответствует этой отраслевой тенденции и потенциалу ее роста. AvePoint работает в секторе совместной работы и управления контентом и имеет потенциал захватить большую долю этого рынка (рис. 2), поскольку все больше предприятий переходят на цифровые технологии и переходят на облачные платформы.
Рисунок 2. Ожидается, что к 2026 году рынок общедоступных облачных услуг удвоится, обогнав более широкие рынки и обеспечив успех AvePoint.
Этот рост был исторически очевиден и привел к повышению стоимости AVPT. AvePoint имеет потенциал для получения положительной прибыли в 2023 году, что, по прогнозам, приведет к тому, что их цена/прибыль превысит коэффициент P/E 100x. Это высокий показатель, но он, вероятно, снизится по мере быстрого роста доходов. Таким образом, мы считаем, что лучшим показателем оценки AVPT является цена/продажа, которая составляет ~5,4x FWD P/S, что опять же немного выше. Эти премиальные оценки наряду с растущими конкурентами в технологической отрасли имеют решающее значение для определения ее долгосрочного потенциала роста. Мы считаем, что аналитики Уолл-стрит довольно хорошо понимают относительную оценку AvePoint, при этом целевая цена установлена на уровне $8 (рис. 3).
Рисунок 3. AvePoint, вероятно, увидит пересмотр в сторону повышения от аналитиков с еще одним хорошим отчетом о прибылях, но в краткосрочной и среднесрочной перспективе потенциал роста выглядит ограниченным
Именно этот сниженный потенциал роста в среднесрочной перспективе является причиной того, что мы сохраняем рекомендацию AvePoint в текущих ценах. Мы считаем, что компания имеет сильный продукт и продолжает показывать хорошие результаты, и, в свою очередь, потенциал падения ограничен, но на рынке есть лучше недооцененные покупки по их оценке.
Риски
Прежде чем принять инвестиционное решение, очень важно рассмотреть потенциальные риски, связанные с акциями AvePoint, Inc. Технологическая индустрия высококонкурентна и не создает особых барьеров для входа, и такие гиганты, как Microsoft и другие хорошо зарекомендовавшие себя игроки, вероятно, смогут повторить продукт AVPT. AvePoint должна продолжать выделяться и предлагать уникальные ценностные предложения, чтобы оставаться впереди и оправдывать свою оценку. Мы не видим в ближайшее время другого конкурента, дублирующего или обгоняющего продукт AvePoint, но более известная технологическая компания всегда может увидеть стоимость акций и попытаться выкупить AvePoint до того, как она вырастет еще больше. Еще один момент, над которым стоит задуматься: на технологический сектор могут влиять быстрые изменения в технологиях, изменения в потребительских предпочтениях и экономические спады. Эти факторы могут повлиять на производительность AvePoint: однажды появятся облачные акции и большие данные, а на следующий день деньги будут следовать за ИИ, который генерирует волатильность и должен быть взвешен. Также крайне важно отслеживать темпы внедрения в отрасли. Наблюдение за темпами роста от квартала к кварталу и за тем, как они совпадают с историческими оценками, имеет решающее значение для оценки акций AvePoint.
У AvePoint очень небольшая задолженность, поэтому мы не считаем, что наличные деньги являются проблемой, что является одной из причин процветания AVPT в нынешних условиях высоких процентных ставок. Предстоящие макроэкономические проблемы следует отслеживать, поскольку акции входят в индекс Russel 2000 и, следовательно, могут быть понижены другими отстающими в группе.
Несомненная информация
«Мы верим в Бога. Все остальные должны предоставить данные» — Роберт Хейден
Мы продолжаем стремиться предоставлять факты, которые влияют на движение акций в нашем анализе. Принятие этого во внимание для AvePoint может дать некоторые уникальные моменты для размышления. AvePoint была основана Тяньи Цзяном, самым ценным профессионалом Microsoft (MVP), признанным экспертом в области технологий Microsoft и имеющим глобальное присутствие. 84% выручки компании возвращается, защищая AVPT от потенциальных негативных последствий, с которыми сталкиваются другие молодые технологические компании.
В итоге
В заключение отметим, что AvePoint, Inc. демонстрирует многообещающий потенциал роста в технологической среде, где доминируют облачные вычисления, решения для совместной работы и управления контентом. Недавние новости и события подчеркивают активные усилия компании по расширению своих предложений и стратегического партнерства, что обеспечивает ей будущий рост, но, поскольку акции растут, а рынки движутся в медвежью сторону, мы считаем, что AvePoint удерживает опасения по поводу оценки.
В конечном счете, оценку AvePoint следует оценивать в контексте ее способности захватить большую долю рынка в растущем секторе сотрудничества и управления контентом, а также ее способности ориентироваться в конкурентной среде. Тщательный анализ и долгосрочная перспектива необходимы для принятия обоснованных инвестиционных решений в динамичном мире технологий и облачных решений. Мы снова будем заинтересованы в акциях, если они упадут ниже отметки в 6,5 долларов в 2024 году, поскольку на этом этапе мы ожидаем гораздо более конкурентоспособных показателей соотношения цена-прибыль и цена-продажа, но на данный момент рост, который они обеспечивают, не соответствует расходы.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
