Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Краткий обзор программного обеспечения Cognite
Cognyte Software Ltd. (NASDAQ:CGNT) предоставляет аналитику безопасности и соответствующие программные функции правительствам и организациям по всему миру.
Ранее я писал о Cognyte с нейтральным прогнозом [Держать].
Руководство Cognyte Software Ltd. ожидает дальнейшего улучшения валовой прибыли, но рост доходов может ускользнуть от компании, несмотря на спрос на инициативы в области искусственного интеллекта.
Я остаюсь нейтральным [держать] в отношении CGNT до тех пор, пока рост выручки не покажет существенное улучшение.
Обзор и рынок Cognite
Основанная в 2020 году израильская компания Cognyte разработала программную платформу, призванную помочь правительствам и предприятиям в расследованиях безопасности.
Фирму возглавляет генеральный директор Элад Шарон, бывший президент Verint Systems.
Ключевые продукты Cognyte включают аналитическую платформу, которая тщательно изучает такие среды, как сети, блокчейны, Интернет, киберугрозы и ситуационную разведку.
Компания ищет новых клиентов посредством прямых продаж и маркетинга, а также сотрудничества с партнерами.
Cognyte обслуживает несколько национальных агентств, включая АНБ США и различные правоохранительные органы.
В отчете MarketsAndMarkets за 2021 год указано, что в 2021 году рынок аналитики безопасности оценивается примерно в 12 миллиардов долларов.
По прогнозам, к 2026 году спрос на аналитику безопасности превысит 25 миллиардов долларов США, а среднегодовой темп роста составит 16,2% в период с 2022 по 2026 год.
Этот ожидаемый рост объясняется расширением спектра сценариев угроз, характеризующихся ростом количества атак и сложным характером нарушений безопасности.
Кроме того, среди корпораций растет спрос на передовые системы для предотвращения повторяющихся атак и обеспечения соблюдения нормативных требований.
Ожидается, что импульс внедрения систем машинного обучения и искусственного интеллекта сохранится из-за растущей потребности в повышенной автоматизации процессов наблюдения и реагирования.
Другие ключевые игроки или значительные конкуренты в этой отрасли включают:
- ИБМ (ИБМ)
- Сиско (CSCO)
- Бродком (АВГО)
- Спланк (СПЛК)
- РСА Безопасность
- Огненный Глаз
- ЛогРитм
- Секуроникс
- Хиллстоун Сети
- я оставлю
- Рапид7
- Логика оповещений
- Снежинка
- Другие.
Последние финансовые тенденции Cognyte
В последние кварталы общий доход по кварталам снова начал расти; Операционная прибыль по кварталам приблизилась к безубыточности:
Валовая прибыль по кварталам улучшилась за последние кварталы; Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от общего дохода за квартал в последнее время существенно снизились:
Прибыль на акцию (разводненная) значительно продвинулась к уровню безубыточности, но еще есть над чем работать:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP.)
За последние 12 месяцев цена акций CGNT выросла на 69,7% по сравнению с ростом iShares Expanded Technology-Software ETF (IGV) на 24,32%:
Что касается результатов баланса, фирма завершила квартал с $72,5 млн денежных средств и их эквивалентов и без долгов.
За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил 8,7 миллиона долларов, в течение которых капитальные затраты составили 7,1 миллиона долларов. За последние четыре квартала компания выплатила $18,4 млн в виде компенсации в виде акций.
Оценка и другие показатели для Cognyte
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Мера (за последние двенадцать месяцев) | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 1.0 |
| Стоимость предприятия / EBITDA | Нью-Мексико |
| Цена / Продажи | 1.1 |
| Темпы роста доходов | -28.2% |
| Чистая прибыль | -24.8% |
| EBITDA % | -16.6% |
| Рыночная капитализация | $327,680,000 |
| Ценность предприятия | $280,020,000 |
| Операционный денежный поток | $15,750,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | -$1.07 |
| Прогнозная оценка прибыли на акцию | -$0.34 |
| Свободный денежный поток на акцию | $0.08 |
| Квантовый показатель SA | Удержание — 3,38 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Последний нескорректированный расчет CGNT по Правилу 40 был отрицательным (33,7%) по результатам второго финансового квартала 2024 года, поэтому компания нуждается в значительном улучшении в этом отношении, как показано в таблице ниже:
| Правило 40 результативности (без изменений) | 1 квартал 2023 г. | 2 ФК 2024 г. |
| Рост выручки % | -2.0% | -28.2% |
| Маржа операционной прибыли | -2.0% | -5.4% |
| Общий | -4.0% | -33.7% |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа)
Анализ настроений
В приведенной ниже таблице показана частота использования различных ключевых слов в ходе последней телеконференции руководства, посвященной отчетам о прибылях и убытках:
Руководство предприняло ряд действий для решения проблем, с которыми компания столкнулась в связи с результатами предыдущего года.
Единственный аналитик на телефонной конференции спросил о возможностях и вариантах использования искусственного интеллекта компании, увеличении доходов от профессиональных услуг и причинах увеличения валовой прибыли.
Руководство ответило, что функции искусственного интеллекта помогают клиентам повысить точность, скорость и вероятность успеха их расследований.
Скачок доходов от профессиональных услуг может варьироваться в зависимости от квартала, и в любых более крупных сделках доходы такого типа обычно признаются в течение нескольких кварталов.
Что касается увеличения валовой прибыли, руководство заявило, что их предыдущие действия по сокращению структуры затрат на предложение профессиональных услуг привели к увеличению валовой прибыли в дополнение к качеству их портфеля заказов.
Комментарий к Cognite
В своем последнем отчете о прибылях и убытках (Источник — Seeking Alpha), посвященном результатам второго финансового квартала 2024 года, подготовленные замечания руководства подчеркнули, что выручка превзошла ожидания, а также дополнительное улучшение валовой прибыли, увеличившейся на 4,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Фирма вкладывает значительные средства в возможности искусственного интеллекта, и руководство рассматривает эти улучшения как ключевые факторы будущих перспектив роста.
Руководство не раскрыло никаких показателей уровня удержания клиентов или доходов.
Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от выручки упали на 8,4%, что указывает на повышение эффективности в этом отношении, в то время как операционные убытки заметно сократились до всего лишь (4,2 миллиона долларов США) за квартал.
Финансовое положение компании устойчивое, с достаточным уровнем ликвидности, отсутствием долгов и положительным свободным денежным потоком.
Однако эффективность правила 40 CGNT была очень плохой из-за снижения базы доходов фирмы за последние несколько кварталов, хотя последний квартал привел к последовательному росту.
Заглядывая в будущее, руководство повысило прогноз по выручке на 2024 финансовый год до $307 млн, что на 1,7% меньше, чем в предыдущем финансовом году.
Если это будет достигнуто, это будет означать снижение темпов снижения доходов по сравнению с темпами сокращения доходов в 2023 финансовом году на 34,2% по сравнению с 2022 финансовым годом.
За последние двенадцать месяцев коэффициент оценки EV/Sales компании увеличился примерно на 102%, как показано на графике Seeking Alpha ниже:
Потенциальным катализатором роста акций может стать рост спроса в результате инициатив, связанных с искусственным интеллектом.
Руководство ожидает положительного скорректированного показателя EBITDA в 2024 финансовом году благодаря повышению стабильности спроса.
Однако ожидаемый рост доходов от проектов ИИ может занять несколько кварталов, прежде чем он материализуется и отразится на финансовых результатах фирмы.
Несмотря на рост валовой прибыли из-за снижения затрат на профессиональные услуги, учитывая все еще умеренные прогнозы по доходам на 2024 финансовый год, мой прогноз по акциям Cognyte Software Ltd. — нейтральный [Держать].
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
