Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на красный фиолетовый
Red Violet, Inc. (NASDAQ:RDVT) продает технологии проверки личности омниканальным компаниям по всему миру.
Ранее я писал о Red Violet с нейтральным прогнозом [Держать].
Несмотря на то, что в последнее время в США наблюдается рост занятости в несельскохозяйственном секторе, геополитические риски могут повлиять на планы найма, поскольку процентные ставки остаются высокими в течение длительного времени.
Я остаюсь нейтральным [держать] по RDVT в ближайшем будущем.
Обзор и рынок Red Violet
Компания Red Violet, базирующаяся во Флориде, предоставляет программное обеспечение и услуги, позволяющие компаниям аутентифицировать личности людей в Соединенных Штатах.
Компанию возглавляет председатель и генеральный директор Дерек Дубнер, который работает в фирме с 2017 года, а ранее был генеральным директором компаний cogint и Interactive Data (приобретенных Cogint).
Основные предложения компании охватывают следующие варианты использования:
- Юридическая экспертиза
- Аутентификация личности
- Соответствие нормативным требованиям
- Снижение риска.
Red Violet ищет новых клиентов посредством различных прямых продаж и маркетинговых усилий, а также через дистрибьюторов, реселлеров и стратегические альянсы.
Согласно отчету Grand View Research за 2022 год, мировой рынок средств проверки личности оценивается в 8,5 миллиардов долларов в 2021 году и, как ожидается, достигнет 34,0 миллиардов долларов к 2030 году.
Это представляет собой очень сильный прогноз среднегодового темпа роста (Совокупный годовой темп роста) в размере 16,7% с 2022 по 2030 год.
Основными причинами этого ожидаемого роста являются растущая частота мошенничества с личными данными и растущее внедрение цифровых услуг потребителями и предприятиями.
На диаграмме ниже показан мировой рынок проверки личности по отраслевым вертикалям в 2021 году:
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Текущий
- Эквифакс
- Экспериан ПЛС
- ГБ Групп ПЛК
- ИДЕМИЯ
- Интелличек
- Митек Системс
- Нюанс Коммуникации
- Талес Групп СА
- ТрансЮнион.
Последние финансовые тенденции Red Violet
Общий доход по кварталам рос неравномерно; Операционная прибыль по кварталам вернулась на положительную территорию за последние два квартала.
Валовая прибыль по кварталам в последнее время имеет тенденцию к повышению; Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от общего дохода по кварталам снизились по сравнению с прошлым годом в последнем квартале:
Прибыль на акцию (разводненная) не продемонстрировала очевидной заметной тенденции:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP.)
За последние 12 месяцев цена акций RDVT выросла на 18,39% по сравнению с ростом ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) на 36,87%:
Что касается результатов баланса, фирма завершила квартал с 31,4 миллиона долларов денежных средств и их эквивалентов и без долгов.
За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил 12,4 миллиона долларов, при этом капитальные затраты составили 0,2 миллиона долларов. За последние четыре квартала компания выплатила $5,4 млн в виде компенсации в виде акций.
Оценка и другие показатели Red Violet
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Измерьте [ТТМ] | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 4.3 |
| Стоимость предприятия / EBITDA | 117.3 |
| Цена / Продажи | 4.8 |
| Темпы роста доходов | 19.2% |
| Чистая прибыль | 4.9% |
| EBITDA % | 3.7% |
| Рыночная капитализация | $277,020,000 |
| Ценность предприятия | $246,600,000 |
| Операционный денежный поток | $12,580,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | $0.20 |
| Свободный денежный поток на акцию | $0.24 |
| Квантовый показатель SA | Н/Д |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Последний нескорректированный расчет RDVT по Правилу 40 вырос до 22,9% по результатам второго квартала 2023 года, поэтому компания последовательно улучшалась, но нуждается в дальнейшем улучшении, как указано в таблице ниже:
| Правило 40 результативности (без изменений) | 1 квартал 2023 г. | 2 квартал 2023 г. |
| Рост выручки % | 18.7% | 19.2% |
| EBITDA % | 1.3% | 3.7% |
| Общий | 20.0% | 22.9% |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Комментарий к красному фиолетовому
В своем последнем отчете о прибылях и убытках (Источник — Seeking Alpha), посвященном результатам второго квартала 2023 года, подготовленные замечания руководства подчеркнули «продолжающуюся динамику привлечения новых клиентов, расширение воронки продаж за счет перспективных клиентов и устойчивую конверсию клиентов на всех уровнях».
За последние два квартала компания увидела количество заявок от новых клиентов на 12-месячном максимуме.
Примечательно, что потенциальные клиенты более высокого уровня «кажется, более восприимчивы к идее внедрения новых решений в рабочие процессы, чем за предыдущие девять месяцев».
Что касается искусственного интеллекта, руководство полагает, что его собственные информационные ресурсы будут отличать его продукты искусственного интеллекта и машинного обучения от конкурентов.
Общий доход за второй квартал 2023 года вырос на 17,6% в годовом исчислении, а валовая прибыль увеличилась на 0,8%.
Коэффициент удержания валового дохода компании составил 94% по сравнению с 95% годом ранее, и руководство ожидает, что в ближайшем будущем он останется на уровне 90–95%.
Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от выручки снизились на 9,0% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что является положительным сигналом, указывающим на повышение эффективности, а операционная прибыль выросла до положительных 1,2 млн долларов США.
Финансовое положение компании сильное, с достаточной ликвидностью, отсутствием долгов и положительным свободным денежным потоком.
Результаты RDVT по «Правилу 40» были лишь умеренными, но постепенно росли.
Заглядывая в будущее, руководство не предоставило прогноз по выручке.
Тем не менее, рост выручки за последние двенадцать месяцев, похоже, замедляется и в настоящее время составляет около 19%, тогда как в 2022 году он вырос примерно на 20,9% по сравнению с 2021 годом.
За последние двенадцать месяцев коэффициент оценки EV/Sales компании вырос примерно на 14 %, как показано на диаграмме Seeking Alpha ниже:
Потенциальным катализатором роста акций может стать улучшение восприятия клиентами и потенциальными клиентами инициатив компании в области искусственного интеллекта или значительный прирост клиентов более высокого уровня.
Однако продолжающиеся высокие процентные ставки и геополитическая неопределенность могут повлиять на планы найма работодателей, несмотря на недавний рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США.
Я остаюсь нейтральным [держать] по RDVT на ближайшую перспективу.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
