Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Единственная истинная мудрость заключается в том, чтобы знать, что ты ничего не знаешь». Сократ.
Сегодня мы привлекли внимание компании Zynex, Inc. (NASDAQ:ZYXI) впервые почти за шесть месяцев. В нашей первой статье, посвященной проблеме обезболивания и мониторинга больниц, была дана рекомендация провести переоценку компании, если ее акции упадут ниже десяти долларов за акцию. Это произошло недавно на рынке, который в последние месяцы стал более неопределенным. Находится ли Zynex сейчас в «зоне покупки»? Обновленный анализ представлен ниже.
Обзор компании:
Компания базируется в Энглвуде, штат Колорадо, недалеко от Денвера. Этот небольшой концерн производит и продает медицинское оборудование для лечения хронической и острой боли; а также активировать и тренировать мышцы в реабилитационных целях с помощью электростимуляции. В настоящее время акции торгуются чуть выше восьми долларов за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 280 миллионов долларов.
Основным активом компании является продукт под названием NexWave, который имеет модель бритвы и лезвия, поскольку компания продает как продукт, так и расходные материалы, входящие в состав устройства. Это составляет более 75% от общего объема продаж. Zynex также продает наколенники и тяговые изделия. NexWave использует электрическую стимуляцию для уменьшения боли у пациентов, страдающих артритом или локализованной болью. Этой весной FDA одобрило выпуск Zynex CM-1600. Этот продукт представляет собой неинвазивный беспроводной прибор для мониторинга объема крови и жидкости, предназначенный для использования в условиях больниц.
Компания также разрабатывает несколько других продуктов в своем подразделении мониторинга больниц. К ним относятся лазерный пульсоксиметр, получивший название NICO, а также монитор для раннего выявления сепсиса. Компания Zynex также разрабатывает HemeOx, который представляет собой неинвазивный лазерный монитор общего уровня гемоглобина. Руководство заявляет, что рынок больничных мониторов в настоящее время оценивается в 3,7 миллиарда долларов. Маркетинговая заявка NICO должна быть подана до конца года.
Результаты второго квартала:
Zynex, Inc. опубликовала результаты за второй квартал 27 июля. Прибыль компании по GAAP составила девять центов на акцию, а выручка выросла чуть более чем на 22% в годовом исчислении и составила чуть менее 45 миллионов долларов. Прибыль оказалась на пять центов выше ожиданий, в то время как доходы соответствовали консенсусу.
Компания отметила рост заказов на устройства на 51% по сравнению с прошлым годом. В целом выручка от устройств составила $13,7 млн по сравнению с $9,5 млн за тот же период год назад. Доходы от услуг росли медленнее до $31,2 млн с $27,3 млн во 2 квартале 2022 года. Руководство сохранило выручку на 2023 финансовый год на уровне $180–200 млн и разводненную прибыль на акцию на уровне $0,40–0,50 на акцию.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
HC Wainwright подтвердила рекомендацию «Покупать» и целевую цену в 20 долларов вскоре после того, как стали известны результаты второго квартала. Пайпер Сэндлер (целевая цена в 18 долларов) и Ладенбург Тельманн (целевая цена в 28 долларов) предприняли аналогичные рейтинговые действия после публикации результатов первого квартала.
Чуть более 30% находящихся в обращении акций в настоящее время находятся в короткой позиции. В начале августа два инсайдера продали акции на сумму чуть более 270 000 долларов. Это была единственная инсайдерская деятельность в отношении акций в 2023 году. Zynex, Inc. выкупила свои обыкновенные акции на сумму 6,1 миллиона долларов во втором квартале. За последние пять кварталов компания выкупила собственных акций на сумму чуть более 36 миллионов долларов. В сентябре компания добавила 10 миллионов долларов к своей программе авторизации обратного выкупа.
Денежные средства, полученные от операций во втором квартале, составили 2,7 миллиона долларов, и компания завершила первую половину этого года с денежными средствами и рыночными ценными бумагами на сумму чуть менее 60 миллионов долларов на своем балансе. Zynex, Inc. привлекла $52,5 млн через пятипроцентные конвертируемые облигации со сроком погашения в 2026 году в мае этого года.
Вердикт:
Zynex заработала 44 цента на акцию прибыли в 2022 финансовом году при объеме продаж чуть более 158 миллионов долларов. Две аналитические фирмы, у которых есть прогнозы, ожидают, что прибыль упадет на 10% в 2023 финансовом году, даже несмотря на то, что выручка увеличится на 20% ниже нуля. Они прогнозируют прибыль в размере 55 центов на акцию при аналогичном росте доходов.
Акции Zynex, Inc. торгуются примерно в 20 раз по форвардной прибыли и почти в 1,5 раза по форвардной прибыли. Несмотря на то, что компания является весьма прибыльной, ее оценка является лишь разумной, а не убедительной. Это особенно верно, учитывая растущую неопределенность на рынке и большую короткую позицию по акциям. Поэтому я продолжаю давать какие-либо инвестиционные рекомендации в отношении ZYXI, несмотря на то, что акции упали на треть с тех пор, как я в последний раз смотрел на них, и на 20% плюс рост выручки.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Истина как соль. Мужчины хотят попробовать немного, но слишком много всех тошнит.» — Джо Аберкромби.
