Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Будущее – это не только стартапы, но и постоянство; любой может начать, но нужны те, кто может выдержать испытание временем, чтобы оставаться актуальным ». Бернард Кельвин Клайв
Сегодня мы впервые привлекли внимание к компании Atea Pharmaceuticals, Inc. (NASDAQ:AVIR). Эта небольшая биотехнологическая компания находится глубоко на территории «сорванного IPO» и надеется, что ее кандидат на лечение Covid на поздней стадии все еще актуален, поскольку пандемия исчезла из заголовков новостей. Акции продаются значительно дешевле, чем предложение о поглощении в размере 5,75 доллара за акцию, которое компания получила в мае этого года и отклонила, следует отметить. Анализ следует ниже.
Обзор компании:
Эта биотехнологическая фирма клинической стадии имеет штаб-квартиру в Бостоне, Массачусетс. Компания занимается разработкой и коммерциализацией противовирусных препаратов для пациентов, страдающих вирусными инфекциями. В настоящее время акции торгуются по цене всего три доллара за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 265 миллионов долларов.
Ведущий кандидат на продукт Atea Pharmaceuticals получил название AT-527. Это пероральный противовирусный кандидат. Этот кандидат также известен как бемнифосбувир и предназначен для ингибирования репликации вируса путем нарушения вирусной РНК-полимеразы, ключевого компонента механизма репликации оболочечных позитивных одноцепочечных РНК-вирусов, таких как Covid19. AT-527 в настоящее время находится в исследовании фазы III «SUNRISE-3», оценивая его эффективность для лечения пациентов с COVID-19.
Промежуточный анализ этого ключевого исследования запланирован на конец года. Основные результаты SUNRISE-3 ожидаются в середине 2024 года. Если все пойдет по плану, руководство заявило, что планирует подать NDA для AT-527 к концу 2024 года. Это широкомасштабное исследование, и компания нацелена примерно на 330 испытательных площадок в 30 странах. SUNRISE-3 также ориентирован на пациентов из группы высокого риска. Первичной конечной точкой исследования является госпитализация по любой причине или смерть до 29-го дня. Около 2200 пациентов были включены в группу монотерапии исследования.
Еще в октябре 2021 года этот кандидат не смог достичь основной конечной точки в исследовании фазы 2, оценивающем его для лечения некоторых пациентов с COVID-19. Эта новость вызвала огромную распродажу акций.
Сейчас Atea Pharmaceuticals также оценивает комбинацию бемнифосбувира и рузасвира в качестве потенциального средства лечения гепатита С. В июне этого года они начали вводить дозу первому из примерно 60 пациентов в исследовании фазы 2 по этому показанию. Промежуточные результаты этого исследования должны быть опубликованы ближе к концу 2023 года. Цель этой программы — предложить ингибитор протеазы с более коротким сроком действия для пациентов с гепатитом С, чем нынешний стандарт лечения с циррозом печени и без него.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
Аналитическое сообщество отвергло компанию. Только три аналитические фирмы (Morgan Stanley, Leerink Partners и JPMorgan) вмешались в компанию в этом году. Все они имеют рейтинг «Держать» или «Нейтральный» по акциям. JPMorgan понизил рейтинг акций 10 августа, поскольку видит «ограниченные рыночные возможности» для AT-527 для лечения Covid-19.
Примерно одна из каждых 40 акций, находящихся в обращении, в настоящее время находится в коротком положении. С момента выхода компании на биржу инсайдерской деятельности в отношении акций не наблюдалось. Компания завершила второй квартал с чуть менее $610 млн денежных средств и ликвидных ценных бумаг на балансе. Atea Pharmaceuticals потратила чуть менее $40 млн на финансирование всех своих операций в первой половине 2023 года. Руководство заявило, что наличные деньги обеспечат Atea Pharmaceuticals взлетно-посадочную полосу до 2026 года.
Вердикт:
Проблема для Atea Pharmaceuticals и ее акционеров заключается в том, что ее основные усилия направлены на кандидата с, вероятно, ограниченным рынком, поскольку пандемия Covid постепенно забывается. Теперь FDA быстро отслеживает Бемнифосбувир или AT-527 для Covid, поскольку агентство все еще видит неудовлетворенные потребности в этой области, следует отметить. Бемнифосбувир также имеет высокий барьер резистентности благодаря своему механизму действия. Это означает, что он может обеспечить одинаковую эффективность для всех бесчисленных вариантов Covid. Учитывая, как часто этот вирус мутирует, это положительный момент. Если бы эта кандидатура была утверждена в 2021 или 2022 году, эта история могла бы иметь совсем другой финал.
Таким образом, потенциальное одобрение AT-527 в 2025 году не станет для меня решающим фактором в том, чтобы сделать Atea Pharmaceuticals привлекательной для инвестиций. В настоящее время его денежный баланс в настоящее время затмевает его текущую рыночную капитализацию, что делает дальнейшее снижение на данный момент маловероятным. Однако эти деньги в конечном итоге будут сожжены на усилия по развитию. Если не верить в то, что появится новое предложение о поглощении и на этот раз руководство его рассмотрит, инвестиции в AVIR, похоже, не будут иметь большого смысла, учитывая нынешнюю неопределенную рыночную ситуацию.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Неуместность подкрадется к вам только в том случае, если вы позволите ей.» — Стюарт Стаффорд
