Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Greene County Bancorp, Inc. (NASDAQ:GCBC) — региональный банк в северной части штата Нью-Йорк. Это еще один небольшой региональный банк, который, по нашему мнению, хорошо защищен от недавнего банковского хаоса. Акции, как и многие другие региональные банки, рухнули за последние несколько месяцев, и мы считаем, что это преувеличение.
На этой неделе мы начали освещать доходы региональных банков и видим явных победителей и проигравших. Нас больше всего интересовали тенденции депозитов, чтобы увидеть, есть ли признаки массового изъятия банковских вкладов. Хотя мы и наблюдаем некоторые признаки массового изъятия депозитов в крупнейших региональных банках, мы не видим признаков этого в самых маленьких региональных банках. Мы считаем Greene County Bancorp, Inc. меньшей компанией, и ее ключевые показатели показывают, что акции по цене 20 долларов являются хорошей долгосрочной покупкой, но также, похоже, создают условия для хорошей сделки.
Почему мы это говорим? Итак, Greene County Bancorp, Inc. только что опубликовала сильный отчет о прибылях за квартал и первые девять месяцев за третий квартал. Мы по-прежнему ожидаем нестабильной торговли на рынке в целом в ближайшие месяцы и считаем, что в конце весны и летом рынок в целом будет сильно распродаваться. Мы считаем, что это позволит вам приобрести здесь акции GCBC ниже $20, что мы считаем очень привлекательным уровнем для входа. Мы считаем, что ситуация для банков в ближайшие несколько лет будет сильной, несмотря на недавнюю драму. Хотя мы ожидаем умеренную рецессию, мы считаем, что акции GCBC поднимутся выше после 2023 года, после достижения дна в этом году, по нашему мнению. Мы думаем, что вы можете совершить покупку по сделке стоимостью менее 20 долларов. Давайте обсудим заработок.
Результаты за третий квартал и первые 9 месяцев финансового года
Greene County Bancorp, Inc. сообщила о чистой выручке в третьем квартале финансового года в размере $18,2 млн. Это был достойный результат: рост на 7,6% по сравнению с прошлым годом. Рост выручки стал движущей силой роста, но банки готовятся к рецессии и готовятся к потерям, которые несколько повлияли на прибыль, и, похоже, чистая процентная маржа достигла своего пика, но является сильной.
Маржа была сильной. Чистый процентный доход увеличился на $1,1 млн до $15,2 млн в третьем квартале по сравнению с $14,1 млн в прошлом году. Чистый процентный доход увеличился на $4,1 млн до $47,0 млн за девять месяцев по сравнению с $42,9 млн за прошлогодний период. Это очень сильно. Как насчет полей? Они достигли пика, но были сильными, поскольку средняя доходность по кредитам выросла, но доходность по депозитам с процентными доходами также увеличилась на 96 базисных пунктов.
Чистая прибыль стала новым рекордом. Чистая прибыль составила $8,1 млн, или $0,48 на акцию, по сравнению с $7,2 млн или $0,42 на акцию в прошлом году. Это очень солидно. За первые девять месяцев чистая прибыль составила $24,3 млн, или $1,43 на акцию, против $21,2 млн или $1,24 на акцию. Имейте в виду, что кредиты и депозиты также выросли до новых рекордов, подавив опасения по поводу массового изъятия банков, по крайней мере, для другого меньшего регионального банка. Средний остаток кредитов увеличился на $231,9 млн за первые 9 месяцев по сравнению с прошлым годом. По состоянию на конец квартала общий объем депозитов вырос до $2,5 млрд.
Эффективность Bancorp округа Грин
Коэффициент эффективности важен для мониторинга региональных банков. Мы считаем, что самые сильные банки имеют коэффициент эффективности ниже 60%. Коэффициент эффективности округа Грин высок, но он ухудшился. В третьем квартале коэффициент составил 53,90, ухудшившись с 48,93% в прошлом году. В целом за 9 месяцев мы также увидели снижение эффективности до 51,05% против 47,32% годом ранее. Почему спад? Проще говоря, стоимость средств растет, поскольку банки теперь платят гораздо больше по депозитам, а доходность по кредитам, хотя и высока, не поспевает за доходностью по депозитам. Таким образом, поля зажаты.
Опять же, несмотря на незначительное снижение рентабельности и снижение эффективности, показатели рентабельности улучшаются. Рентабельность активов за первые 9 месяцев улучшилась до 1,26% с 1,21% год назад. Кроме того, доходность среднего капитала также улучшается, составив 19,51% по сравнению с 18,09% год назад. В отличие от многих банков, резерв на потери по кредитам в общей сумме кредитов снизился до 1,5% с 1,88% год назад, хотя доля неработающих активов выросла до 0,19% активов по сравнению с 0,16% активов в сопоставимом периоде прошлого года.
Хотя показатели неоднозначны, это сильный банк. Мы считаем, что массовое снижение является преувеличением. Несмотря на наше убеждение в том, что рынок движется вниз, мы считаем, что инвесторам следует рассмотреть позицию в этом банке при падении ниже 20 долларов за акцию.
Забрать домой
В целом показатели Greene County Bancorp, Inc. остаются явно неоднозначными, а рентабельность достигла своего пика. Однако акции GCBC значительно откатились от максимумов. Не было никаких свидетельств увеличения депозитов, поскольку они выросли, в то время как кредитный портфель Greene County Bancorp, Inc. также вырос.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
