Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Площадка для лифта
Мой инвестиционный рейтинг по акциям FuelCell Energy, Inc. (NASDAQ:FCEL) — «Держать».
Инвесторам следует следить за изменениями в консенсусных финансовых прогнозах, предыдущих раскрытиях и комментариях руководства, а также последних заявлениях компании, определяющих их ожидания в отношении предстоящего отчета о результатах FuelCell Energy за четвертый квартал.
Я не думаю, что FCEL преподнесет существенные положительные или отрицательные сюрпризы в предстоящем выпуске квартальных результатов. Кроме того, я положительно отношусь к недавним раскрытиям информации о финансировании налогового акционерного капитала компании, но они уже учтены в цене акций и оценках FCEL.
Ранее я рассматривал финансовые показатели FCEL за второй квартал 2022 финансового года (31 октября) в своем обзоре, опубликованном 14 июня 2022 года. В центре внимания данного текущего обновления — предварительный обзор четвертого квартала 2023 финансового года компании FuelCell Energy (1 августа 2023 г.). по 31 октября 2023 года) финансовые результаты.
Дата объявления результатов FCEL за четвертый квартал 2023 финансового года
Ранее на этой неделе FuelCell Energy выпустила пресс-релиз, в котором сообщалось, что результаты за четвертый квартал 2023 финансового года будут объявлены на следующей неделе, 19 декабря 2023 года, до начала торгов.
В следующем разделе этой статьи я излагаю ожидания Уолл-стрит относительно предстоящей публикации результатов FCEL.
Ожидания аналитиков относительно финансовых показателей FuelCell Energy за четвертый квартал
Сторона продаж считает, что результаты FCEL в последнем квартале текущего финансового года будут неоднозначными, о чем свидетельствуют консенсусные финансовые прогнозы рынка.
Аналитики прогнозируют, что выручка FuelCell Energy незначительно увеличится с $25,5 млн в третьем квартале 2023 финансового года до $25,6 млн в четвертом квартале 2023 финансового года. Это представляет собой существенное улучшение по сравнению со снижением выручки FCEL в квартальном сопоставлении на -33,5% за третий квартал текущего финансового года. четверть.
С другой стороны, чистый убыток FCEL на акцию, причитающийся акционерам, согласно прогнозам, увеличится с -0,06 доллара в третьем квартале 2023 финансового года до -0,09 доллара в четвертом квартале 2023 финансового года.
В следующем разделе я выделю свой прогноз фактических результатов FuelCell Energy за четвертый квартал.
Моя ставка на текущие результаты FCEL за четвертый квартал 2023 финансового года
Я считаю, что фактические финансовые результаты FCEL за четвертый квартал 2023 финансового года оправдают ожидания аналитиков.
В своем пресс-релизе о результатах за третий квартал 2023 финансового года компания FuelCell Energy отметила, что компания «находится на пути к достижению коммерческой эксплуатации комбинированных установок мощностью 16,8 мегаватт» в четвертом квартале 2023 финансового года. Увеличение доходов от генерации, полученных от новых проектов, поможет компенсировать любые возможное снижение продаж продукции. Продажи продукции, как правило, более волатильны от квартала к кварталу, в отличие от доходов по Соглашению о покупке электроэнергии, которые по своей природе являются повторяющимися. Это повышает вероятность того, что фактическая выручка FCEL в четвертом квартале будет соответствовать ожиданиям.
Что касается прибыли FCEL, на предыдущем брифинге по результатам третьего квартала 2023 финансового года компания отметила, что она «ускорила инвестиции в наши различные технологии», и это привело к увеличению «операционных расходов и капитальных затрат», что вытеснило нашу прибыльность в будущем». Для справки: общие эксплуатационные расходы FuelCell Energy выросли на +33,9% в годовом сопоставлении с $23,8 млн в третьем квартале 2022 финансового года до $33,2 млн в третьем квартале 2023 финансового года. Таким образом, разумно ожидать более широкого чистого убытка для FCEL в четвертом квартале 2023 финансового года. по сравнению с третьим кварталом 2023 финансового года.
Короче говоря, большие убытки и стабильная выручка FuelCell Energy, согласно консенсус-прогнозам продавцов, кажутся вполне реалистичными.
Также стоит отметить, что семь из 10 аналитиков Уолл-стрит, освещающих акции FuelCell Energy, оставили свои оценки выручки за четвертый квартал 2023 финансового года неизменными за последние три месяца. В тот же период восемь аналитиков продавцов, владеющих акциями FCEL в своей сфере охвата, решили сохранить свои соответствующие прогнозы чистой прибыли на четвертый квартал для FuelCell Energy. Другими словами, большинство аналитиков придерживаются своих прежних прогнозов и не ожидают больших сюрпризов от публикации фактических результатов FCEL за четвертый квартал 2023 финансового года.
Подводя итог, я прогнозирую, что FuelCell Energy, Inc. сообщит о показателях выручки и чистой прибыли за четвертый квартал 2023 финансового года, которые соответствуют прогнозам аналитиков.
Внимание к налоговому акционерному финансированию
14 декабря 2023 года, еще до открытия рынка, FuelCell Energy сообщила в своем заявлении, что компания заключила сделки по «налоговому кредитованию» «с Franklin Park и Group 1001 Insurance Holdings, LLC для двух своих проектов в области экологически чистой энергетики». В своем последнем заявлении FCEL подчеркнула, что для компании крайне важно «использовать долгосрочный, регулярный денежный поток этих проектов за счет налоговых инвестиций в акционерный капитал», чтобы «поддерживать стабильный темп инвестиций».
По состоянию на 31 июля 2023 года у FCEL были денежные средства и инвестиции на сумму 413,9 млн долларов США, как указано в презентации результатов за третий квартал 2023 финансового года. Недавно завершенное налоговое долевое финансирование, как указано выше, создаст дополнительный денежный поток в размере $27,9 млн для FuelCell Energy, который компания ожидает получить в четвертом квартале 2023 финансового года и первом квартале 2024 финансового года.
Последнее налоговое акционерное финансирование поможет повысить уверенность инвесторов в способности FuelCell Energy обеспечить дальнейшее налоговое акционерное финансирование для поддержки будущих реинвестирований капитала.
Но положительные моменты, связанные с этим недавним событием, были в значительной степени учтены в акциях FCEL, поскольку рынок положительно отреагировал на эту новость, и 14 декабря цена акций компании выросла на + 11,4%. Кроме того, FuelCell Energy теперь оценивается рынком. в 3,69 раза (источник: S&P Capital IQ) прогнозирует соотношение стоимости предприятия к продажам (EV/S) на следующие двенадцать месяцев, что представляет собой премию к своим ключевым аналогам. Акции Ballard Power Systems (BLDP), Bloom Energy Corporation (BE) и Plug Power (PLUG) в настоящее время торгуются с более низким консенсусным коэффициентом EV/S на следующие двенадцать месяцев, составляющим 3,45 раза, 2,40 раза и 2,04 раза соответственно.
Заключительные мысли
Рейтинг «Держать» акций FuelCell Energy, Inc. является справедливым, основываясь на моем предварительном обзоре финансовых показателей компании за четвертый квартал 2023 финансового года, а также на оценке последнего объявления FuelCell Energy о финансировании налоговых кредитов и реакции рынка.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
