Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционная диссертация
Powell Industries (NASDAQ:POWL) занимается разработкой, проектированием и обслуживанием специального оборудования и систем, используемых для мониторинга электроэнергии. Недавно компания сообщила о своих сильных результатах за квартал и за 2023 финансовый год и показала хорошие результаты, и я считаю, что она сможет поддерживать свой рост в будущем благодаря расширению портфельной продукции и устойчивому спросу на всех конечных рынках.
О ПОВЛ
POWL в основном занимается разработкой, проектированием и обслуживанием специального оборудования и систем, используемых для распределения, мониторинга и управления потоками электрической энергии. Он также защищает трансформаторы, двигатели и другое электрооборудование. Ее продукты и услуги в основном продаются конечному пользователю или фирме по проектированию, закупкам и строительству (EPC) за счет конечного пользователя. В настоящее время компания поставляет системные решения и услуги, разработанные по индивидуальному заказу, различным клиентам и рынкам. Он работает в США, Канаде, на Ближнем Востоке и в Африке, Европе, Азиатско-Тихоокеанском регионе, Мексике, Центральной и Южной Америке с региональным вкладом 79,74%, 12,04%, 2,14%, 0,9%, 3,84% и 1,34. % соответственно к общей годовой выручке в 2023 финансовом году. Портфель продукции компании в основном включает в себя объемы, спроектированные по индивидуальному заказу, электрические дома, подстанции с интегрированными диспетчерскими, автоматические выключатели среднего напряжения, традиционные и дугостойкие распределительные устройства, а также аппаратуру управления. Основная часть доходов компании поступает от нефтегазовой, нефтехимической и электроэнергетической отраслей, но она также обслуживает другие промышленные и коммерческие рынки, где клиентам необходимо контролировать большие объемы электроэнергии через сложную сеть электрических систем и компонентов.
Финансы
Рынок электрооборудования испытывает устойчивый спрос, поскольку потребность в технологических достижениях и автоматизации постоянно растет. Клиентская база компании в основном включает электроэнергетические компании и нефтегазовые компании. Замечено, что спрос на возобновляемые источники энергии значительно увеличился за последнее десятилетие для достижения чистого нулевого уровня выбросов углерода. Поскольку нефть и природный газ играют заметную роль в энергетическом переходе, динамика отрасли также остается весьма позитивной, несмотря на макроэкономическое давление. Ожидается, что мощности СПГ увеличатся на 25% в период с 2022 по 2026 год. Кроме того, растущее использование экологически чистых видов топлива также привело к переводу существующих предприятий на производство биотоплива, для которого требуется тяжелая электроэнергия. Эти положительные факторы в значительной степени способствовали увеличению потребности в электрооборудовании. Я считаю, что по мере дальнейшего роста этих секторов может возникнуть огромная потребность в электрических системах, которые могут предоставить компании большие возможности для роста. Даже в нынешние времена компания переживает впечатляющий потенциал роста благодаря увеличению уровня продаж. Недавно компания сообщила о значительных и рекордных заказах на сумму 1,4 миллиарда долларов в 2023 финансовом году. Определяя будущие возможности, компания заявила, что уделяет больше внимания развитию своей платформы электрической автоматизации за счет расширения существующей франшизы услуг и новых предложений. Компания стремится расширить спектр предлагаемой продукции за счет новых электрических технологий, чтобы диверсифицировать свое портфолио. Я считаю, что эти дополнения к продуктам могут помочь компании расти быстрее, привлекая больше клиентов и увеличивая свою долю на рынке, еще больше повышая прибыльность. В ноябре компания дополнительно расширила свое представительство в Хьюстоне, что было эффективно использовано для управления и поддержки роста отставания. Это может помочь компании более эффективно удовлетворять быстро растущий спрос и повысить прибыльность.
Компания сообщила квартальные результаты. Компания сообщила о выручке в размере $208,64 млн, что на 28,25% больше по сравнению с $162,67 млн в четвертом квартале 2022 года. Этот рост был обусловлен, главным образом, увеличением доходов от СПГ. Коммерческие, общие и административные расходы сократились на 4,79%, несмотря на рост выручки, который привел к увеличению чистой прибыли на 202,29% в годовом сопоставлении с $8,73 млн до $26,43 млн. Компания сообщила, что разводненная прибыль на акцию составила $2,17. EBITDA компании составила $71,12 млн.
Недавно компания также опубликовала результаты за 2023 финансовый год. Выручка компании составила $699,30 млн, что на 31,30% больше по сравнению с $532,58 млн в предыдущем году. В основном этому способствовал более сильный рост на всех конечных рынках. Чистая прибыль подскочила на 296,92% в годовом сопоставлении с $13,73 млн до $54,52 млн. Компания сообщила, что разводненная прибыль на акцию составила $4,50. Компания завершила квартал и год с ликвидностью в размере $279,00 млн.
Компания добилась поразительного роста благодаря попутному ветру промышленности и своему сильному позиционированию. Я считаю, что компания сможет сохранить этот потенциал роста и в ближайшие периоды, поскольку она значительно сосредоточилась на расширении своего портфеля, что может помочь ей извлечь выгоду из растущих возможностей и повысить свою прибыльность за счет увеличения клиентской базы. Руководство также с оптимизмом смотрит на свой рост и заявило, что оно продолжает наблюдать активную проектную активность на своих конечных рынках, и выразило уверенность в благоприятных и надежных фундаментальных показателях, поддерживающих его основные промышленные рынки. Кроме того, генеральный директор отметил, что они активно принимают меры по оптимизации операционной эффективности и решению проблемы укомплектования персоналом, подчеркнув значительное положительное влияние, которое эти действия оказали на прибыльность.
Дивидендная доходность
Компания стабильно выплачивает дивиденды, что свидетельствует о ее сильной позиции. В 2022 году компания выплатила четыре квартальных дивиденда в размере 0,26 доллара США, что в сумме составляет 1,04 доллара США на акцию и представляет собой дивидендную доходность 1,21%. представляет собой доходность 1,22%. Такая дивидендная доходность делает акции компании привлекательными, особенно для инвесторов, не склонных к риску, и инвесторов-пенсионеров, которые ищут фиксированный регулярный доход наряду с приростом капитала.
Каков основной риск, с которым сталкивается POWL?
Компания сильно зависит от различных сторон в получении сырья и компонентов, таких как медь, сталь и алюминий. Однако база поставщиков некоторых конкретных компонентов ограничена одним поставщиком. Если фирме по какой-либо причине не удастся получить эти материалы, это может негативно повлиять на уровень производства и еще больше снизить норму прибыли. Кроме того, если цены на эти компоненты вырастут из-за инфляционного давления или тарифов, это может увеличить себестоимость продукции компании и снизить ее прибыльность.
Оценка
Компания в основном обслуживает нефтегазовую и коммунальную отрасли. Эти отрасли растут более быстрыми темпами, чтобы достичь нулевых выбросов. Росту также способствует огромное растущее использование биотоплива. Я думаю, что фирма имеет хорошие возможности для удовлетворения растущего спроса, поскольку недавно она запланировала расширить свои предложения, что может помочь ей увеличить свою долю рынка и прибыльность за счет привлечения большего количества клиентов. Учитывая все эти факторы, я оцениваю прибыль на акцию на 2024 финансовый год в $5,28, что дает форвардный коэффициент P/E 16,26x. Сравнив форвардный коэффициент P/E 16,26x с медианным показателем по сектору 21,59x, мы можем сделать вывод, что компания недооценена. Я думаю, что компания потенциально может вырасти в следующем году в результате положительного спроса в отрасли и увеличения предложения продуктов, что может помочь ей торговаться выше текущего коэффициента P/E. По моим оценкам, компания может торговаться с коэффициентом P/E 21,15x в 2024 году, что дает целевую цену в $111,67, что представляет собой потенциал роста на 30,06% по сравнению с текущей ценой акций в $85,86. Снижение продаж из-за перебоев в поставках может повлиять на финансовые показатели компании в неблагоприятных экономических условиях. Я думаю, что в этом случае это может привести к снижению рентабельности и прибыли на акцию компании.
| Сценарий | Оценка прибыли на акцию | Оценка коэффициента P/E | Целевая цена |
| Лучший случай | $5.28 | 21,15x | $111.67 |
| Чехол для медведя | $5.20 | 20,98х | $109.09 |
нажмите, чтобы увеличить
Я полагаю, что в «медвежьем» сценарии сокращения продаж из-за перебоев в поставках прибыль на акцию в 2024 финансовом году может составить $5,20, и я оцениваю, что компания может торговаться с коэффициентом P/E 20,98x, что дает целевую цену в $109,09, что представляет собой потенциал роста на 27,06%.
Заключение
Компания испытывает огромный спрос, что отражено в ее финансовых результатах за четвертый квартал, а также за 2023 финансовый год. Я считаю, что компания сможет поддерживать этот рост в течение более длительного периода благодаря попутным ветрам в отрасли в сочетании с повышенным вниманием компании к диверсификации портфеля. Однако компания подвержена риску перебоев в поставках, что может привести к сокращению ее прибыли. Он выплачивает приличную дивидендную доходность, которая потенциально может увеличиться в будущем по мере дальнейшего роста компании. В настоящее время акции недооценены, и мы можем ожидать здорового роста на 27%-30% от текущих уровней цен в результате значительного расширения портфеля. После рассмотрения всех вышеперечисленных факторов я присваиваю POWL рейтинг покупки.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
