Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Закон об энергетике 2020 года «продвигает фундаментальные исследования и разработки в поддержку модернизации энергосистем, критической минеральной безопасности и высокорискованных и высокодоходных энергетических технологий следующего поколения. Он также использует весь вышеперечисленный подход к чистой энергетике, который учитывает не только широкий спектр возобновляемых источников энергии, но и такие важные технологии, как передовая ядерная энергия, хранение энергии, улавливание углерода и исследования в области более чистого и эффективного использования энергии. ископаемое топливо.» Федеральное правительство дало определение «критическим минералам» как:
«Любой нетопливный минерал, элемент, вещество или материал, который, по определению министра энергетики: (i) имеет высокий риск нарушения цепочки поставок; и (ii) выполняет важную функцию в одной или нескольких энергетических технологиях, включая технологии, которые производят, передают, хранят и сохраняют энергию; или, как определено министром внутренних дел, действуя через директора Геологической службы США (USGS), представляет окончательный список важнейших полезных ископаемых на 2022 год и методологию, использованную для составления этого списка. Окончательный список важнейших минералов на 2022 год, который пересматривает окончательный список, опубликованный Госсекретарем в 2018 году, включает следующие 50 минералов: алюминий, сурьма, мышьяк, барит, бериллий, висмут, церий, цезий, хром, кобальт, диспрозий, эрбий, европий, плавиковый шпат, гадолиний, галлий, германий, графит, гафний, гольмий, индий, иридий, лантан, литий, лютеций, магний, марганец, неодим, никель, ниобий, палладий, платина, празеодим, родий, рубидий, рутений, самарий, скандий, тантал, теллур, тербий, тулий, олово, титан, вольфрам, ванадий, иттербий, иттрий, цинк и цирконий».
За последние восемнадцать месяцев горнодобывающие компании и предприятия по обогащению урана добились блестящих результатов, поскольку правительства и рынок осознали тот факт, что нам нужна плотная ядерная энергия, если мы хотим достичь наших целей по сокращению выбросов углекислого газа. В качестве примеров в Северной Америке я указываю на Cameco (CCJ), Energy Fuels (UUUU), Uranium Energy (UEC) и Centrus Energy (LEU).
В то же время нетопливные металлы, необходимые для экологически чистой энергетики, такие как никель и редкоземельные элементы, по-прежнему недооцениваются. Чтобы проиллюстрировать это, я также указываю на активы в нашей книге — Talon Metals (OTCPK:TLOFF), Lynas Rare Earths (OTCPK:LYSCF), Rare Earth Resources (OTCQB:REEMF) и Ucore Rare Metals (OTCQX:UURAF). На графике ниже, начиная с середины 2022 года, показаны резкие различия в динамике акций редкоземельных металлов относительно урановых акций и NASDAQ:
В скобках: чтобы сбалансировать такие плюсы и минусы, мы сохраняем долю в крупных и диверсифицированных горнодобывающих компаниях, включая BHP (BHP), Rio Tinto (RIO), Sumitomo Metals (OTCPK:SMMYY) и Vale (VALE). Помимо этого, мы примерно в равной степени инвестируем в искусственный интеллект, растениеводство, «движение» (оборона, транспортные средства и робототехника) и коммунальные услуги. Несмотря на наши промахи, этот общий микс сработал для нас очень хорошо.
Графит и графекс
Графит имеет решающее значение для производства аккумуляторов для электромобилей. Однако, к сожалению, как и в случае со многими полезными ископаемыми из приведенного выше списка, США не разработали наши ресурсы. Мы не добываем графит с 1950-х годов, хотя примерно 80-90% наших поставок стали зависеть от Китая. Однако мы работаем над этим.
К счастью, графит не является особенно редким минералом, просто посмотрите на все свои графитовые карандаши в банке на вашем столе или где-нибудь в глубине ящика. Однако рафинированный графит — это совсем другое дело, поскольку ему предъявляются строгие требования к батареям и устройствам, не связанным с электромобилями. Именно по этой причине меня заинтриговал Graphex (NYSE:GRFX):
- Они имеют более чем десятилетний опыт крупномасштабного производства графита и в настоящее время входят в десятку крупнейших мировых поставщиков специализированного сферического графита для электромобилей и возобновляемых источников энергии.
- Они строят новый перерабатывающий завод в партнерстве (СП) с Emerald Energy Solutions недалеко от автомобильной промышленности в Мичигане (дом бывшего губернатора, а теперь секретаря Министерства энергетики, американки канадского происхождения Дженнифер Грэнхолм).
- Они усилили закупки сырья/сырья, в том числе у канадской компании Northern Graphite Corporation (NGC:CA), а также у компании Syrah Resources (OTCPK:SYAAF), добывающей продукцию в Австралии и Мозамбике.
- «[Прошлогоднее] изменение цен на сырой чешуйчатый графитовый концентрат указывает на то, что картина спроса и предложения ужесточается, но это еще не отражает сценарий дефицита. Это примерно на 20% выше, чем год назад. Хотя это и представляет собой премию к прошлому году, оно не отражает волатильности цен, связанной с дефицитом производства сырьевых товаров».
- Дочерняя компания компании в США, Graphex Technologies LLC, находится в авангарде обработки графена, представляющего собой единую сотовую решетку атомов, которые являются прочными, легкими и проводящими, и находит применение, возможно, революционное, не только в аккумуляторах для электромобилей, но и в мобильных телефонах. ноутбуки, устойчивое использование энергии и многое другое.
- Graphex отображает финансовые характеристики рудно-металлургической компании, которая находится на пороге «преодоления горба». В преддверии растущей революции в области электромобилей и стратегического мандата правительства, он генерирует доход, валовую прибыль (пока ни операционную, ни чистую прибыль) и операционный денежный поток (более или менее) за счет нормального баланса:
| 2022 Годовой | 23 июня Ежеквартально | |
| Общая выручка | $43.7M | $9.7M |
| Валовая прибыль | $15.4M | 3,2 миллиона долларов |
| Операционная прибыль | ($7.3M) | ($2.6M) |
| Чистая прибыль | ($8.9M) | (2,8 миллиона долларов) |
| Операционный денежный поток | $8.3M | (0,5 млн долларов США) |
| Рабочий капитал | (6,8 млн долларов США) | $3.4M |
| Текущее соотношение | 0,8x | 1,1x |
| Обязательства и капитал | 1,4x | 1,5x |
нажмите, чтобы увеличить
Протекционизм поднимает голову
Итак, я купил немного GRFX, не осознавая, что правительство собиралось предоставить компании джокер. В частности, в пятницу, 1 декабря, Казначейство и Министерство энергетики обнародовали правила FEOC, или «Иностранное предприятие, вызывающее озабоченность», призванные: а) уменьшить нашу зависимость от геополитических противников в отношении аккумуляторов и материалов для электромобилей, а также б) стимулировать развитие то же самое происходит и в Соединенных Штатах со всеми этими средствами для рабочих мест и экономической жизнеспособности. Graphex создан в Соединенных Штатах, но принадлежит китайским интересам. Следовательно, правила FEOC поставили под угрозу возможность их клиентов получить доступ к федеральным налоговым льготам в размере до 7500 долларов за автомобиль.
Через день после того, как правительство опубликовало эту новость, в субботу, 2 декабря, я отправил компании следующее сообщение через их веб-сайт: «Как правила FEOC, обнародованные вчера Министерством энергетики и Казначейством, повлияют на вашу деятельность в Соединенных Штатах? Спасибо.» Их веб-мастер немедленно подтвердил получение моего сообщения, сказав: «Спасибо, что [связались с нами]. Член нашей команды свяжется с вами как можно скорее». Больше от Graphex я ничего не слышал, поэтому начал продавать свою позицию. Затем, в среду, 6 декабря, компания объявила:
«Graphex Group Limited» («Graphex Group» или «Компания») (NYSE American: GRFX | HKSE: 6128) вместе со своей стопроцентной дочерней компанией в США Graphex Technologies, LLC (Graphex Tech) сегодня объявила о заключении Письмо о намерениях (LOI) с независимой компанией-пустым чеком, зарегистрированной на NASDAQ («Покупатель»), в соответствии с которым Покупатель предлагает приобрести 100% акций Graphex Tech, принадлежащих Graphex Group ( «Приобретение»).»
Их генеральный директор Джон ДеМайо далее заявил: «В свете недавних новостей, поступающих из Китая относительно ограничений на экспорт графита, этот шаг по отделению Graphex Technologies от операций Graphex Group в Китае, чтобы сосредоточиться на производстве анодных материалов в Северной Америке, будет способствовать дальнейшему развитию подтвердит нашу приверженность обеспечению стабильности внутренней цепочки поставок этого важнейшего компонента аккумуляторов для электромобилей для наших клиентов, партнеров и агентств, а также облегчит нам доступ к дополнительным инвесторам, стимулам и другим источникам финансирования, которые ускоряют нашу стратегию роста. ».
Заявленные условия сделки непрозрачны. Тем не менее, на данный момент они не имеют для меня значения, потому что мы выходим из игры. Для справки: в отличие от Чарли Мангера, я ничего не имею против компаний-бланшей как таковых. Действительно, за прошедшие годы мы неплохо справились со SPAC, и я могу реинвестировать в GFRX, но не сейчас, если не учитывать неизвестные факторы.
Глобализм против протекционизма
Более широкая проблема здесь заключается в слиянии макротенденций: а) растущей потребности в товарах первой необходимости, которые мы ранее получали из ныне враждебных стран, по сравнению с б) действиями правительства – регулированием, правилами, субсидиями и поддержкой. На перекрестке течений глобализма и протекционизма, как мы видели на примере урана и нетопливных металлов, существуют значительные инвестиционные возможности и угрозы. Что касается ресурсов, процессов и результатов, необходимых для производства аккумуляторов для электромобилей, США ясно дали понять, что они хотят, чтобы эти цепочки поставок контролировались и находились в пределах наших собственных границ или границ дружественных стран.
И последнее замечание. Многие инвесторы рассматривают комплексную проверку как предварительную дисциплину, проводимую еще до того, как будут сделаны инвестиции. Фактически, это непрерывный процесс, который может заставить инвесторов изменить свое мнение.
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются одна или несколько ценных бумаг, которые не торгуются на крупнейших биржах США. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
