Akoya Biosciences (AKYA): обзор деятельности компании и её акций

Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<

26 января 2023 года я поделился статьей под названием «Akoya Biosciences: что-то особенное для инвестирования в компанию, занимающуюся пространственными биологическими науками». Оглядываясь назад, я признаю, что время для написания этой статьи было с моей стороны не идеальным. В целом, небольшие биотехнологические компании с небольшим доходом или вообще без него во многих случаях столкнулись со значительным снижением цен на свои акции с начала года. Компания Akoya Biosciences (NASDAQ:AKYA), несомненно, оказалась в этой снижающейся группе. Судя по дате публикации моей статьи, акции торговались по цене 10,88 доллара, а затем упали до 3,04 доллара за акцию. После этого годового минимума акции вернулись к уровню 4,72 доллара, что привело к хорошему отскоку на 55% от недавнего минимума, но это все еще примерно 50% снижение по сравнению с моей первоначальной статьей. Однако недавно я начал пополнять свои запасы акций по цене 4,44 доллара. Причина создания этой новой статьи заключается просто в том, что мое первоначальное мнение об акциях изменилось только в лучшую сторону, поскольку промежуточные результаты вселили в меня больше уверенности в будущем Akoya.

Одна из моих постоянных мантр по поводу инвестиций в небольшие биотехнологические компании или компании по производству медицинского оборудования заключалась в том, что инвесторам не следует вкладывать средства в акции исключительно на том основании, что они являются кандидатом на выкуп в ближайшем будущем. Если у компании нет надежной бизнес-модели, финансирования операций и звездного управления, которое может достичь ее долгосрочных целей, многие компании, стремящиеся инвестировать свои деньги, будут избегать такой компании, лишенной этих качеств. Однако рассмотрение вероятного потенциала компании в отношении поглощения должно быть частью вашей комплексной проверки во время оценки акций.

Как я рассказал в своей статье от 26 января 2023 года, ниже приводится первоначальная основа инвестирования в Акойя:

Историки отдают должное Захариасу Янссену, голландскому производителю очков, за открытие микроскопа. Это был 1590 год, когда первооткрыватель был еще подростком, поэтому некоторые историки полагают, что именно его отец, Ханс Янсен, производитель очков, вероятно, способствовал открытию молодого Яннсена. Это открытие положило начало первому использованию такого инструмента и внесло значительный вклад в медицинскую науку. Способность смотреть и видеть, что происходит внутри человеческого тела, где были усовершенствованы открытия Янсена, привела к тому, что ученые разработали множество инструментов и систем».

Сегодня, когда группа ищет пути решения проблемы, часто говорят: «Давайте положим это под микросферу». В соответствии с этой пословицей, в этой новой статье я хотел бы обновить свою предыдущую статью, посвященную Акойе. За промежуточные месяцы 2023 года многое произошло с Акойей. Значительные добавки продвигают их вперед к получению потока доходов, приближающегося к 100 000 000,00 долларов США, и в конечном итоге к превращению в прибыльную компанию.

Пространственный: Относящийся к пространству или занимающий его. Другими словами, пространственное описывает, как объекты совмещаются в пространстве. И слово «космос» не ограничивается космическим пространством. В случае с Акойей это позволяет ученым увидеть, как функционируют клетки человека внутри пространства человеческого тела. Тем, кто хочет лучше понять, что это значит для проводимой биологической работы, я бы порекомендовал вам получить копию официального документа Акойи «Как пространственное фенотипирование может раскрыть новые идеи в тканевой биологии». Этот документ предназначен для заинтересованных бионаучных компаний, желающих узнать больше о том, что они могут принести своим лабораториям и ученым.

От себя лично: моя жена в настоящее время лечится от рака молочной железы. Хорошей новостью является то, что моя жена ежегодно проходит маммографию, поэтому ее рак был обнаружен на ранней стадии и не распространился на лимфатические узлы. Другая хорошая ситуация заключается в том, что ее лечат врачи больницы MD Anderson, которая считается центром лечения онкологических больных №1. Упоминание ее случая здесь связано с необходимостью в системе или системах, которые обеспечивают бесперебойный рабочий процесс с диагностическим тестированием, применяемым к каждому пациенту. Ниже приводится список диагностических тестов, проведенных моей жене. Для справки: Акойя сотрудничает с доктором медицины Андерсоном и диагностическими инструментами, которые они используют для своих пациентов:

• Эхокардиограмма
• ЭКГ
• Сонограмма
• Маммограмма
• PT-сканирование
• Биопсия (3)
• МРТ
• Полный панельный анализ крови
• Гериатрическое тестирование

Современная предыстория Акойи

История Акойи восходит к 2015 году, когда она происходила из сильной родословной. Компания была основана для коммерциализации системы CODEX, обеспечивающей сверхвысокое мультиплексирование для обнаружения биомаркеров.

Технология Phenoptics™ была первоначально задумана и разработана компанией Cambridge Research & Instrumentation, приобретенной Caliper в 2010 году, а затем приобретена PerkinElmer в 2011 году. Технология Phenoptics™ быстро стала отраслевым стандартом мультиплексного анализа тканей для трансляционных и клинических исследований.

Партнерство между PerkinElmer и Telegraph Hill Partners, о котором было объявлено в ноябре 2018 года, привело к созданию нынешней компании Akoya Biosciences путем продажи Phenoptics™ компанией PerkinElmer и ее включения в Akoya. Такое сочетание взаимодополняющих технологий CODEX и Phenoptics™ способствует революционному прогрессу в иммунологии рака, иммунотерапии и широком спектре исследований патологии.

Тенденции роста доходов Akoya

Следующие данные отражают рост потока доходов Akoya по сравнению с предыдущим годом. По мере разработки и добавления новых возможностей к своим продуктам лаборатории биологических наук могут совершенствовать свои методы разработки и создания новых методов лечения, в основном, для лечения рака. Однако можно видеть, что за последние четыре года был достигнут постепенный рост.

• 2019 — $42 236 000 — общий доход.
• 2020 г. — 42 443 000 долларов США — общий доход (под влиянием Covid)
• 2021 г. — 54 917 000 долларов США — общий доход с ростом на 29% в годовом сопоставлении.
• 2022 г. — $74 859 000 — общий доход с ростом на 36% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Ежеквартальный рост выручки в 2023 г.

1-й квартал — выручка $21,4 млн.

• 60,2 миллиона долларов наличными
• 57,4% валовая прибыль

2-й квартал — выручка $23,521 млн.

• 93,3 миллиона долларов наличными
• 51,5% валовая прибыль

3-й квартал — выручка в размере 25,215 млн долларов США.

• 78,6 млн долларов наличными
• 60,6% валовая прибыль

Прогноз выручки на 2023 год составит до 98 миллионов долларов США, рост по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составит 30%.

Промежуточные события со времени моей первой статьи в SA

• По состоянию на третий квартал 2023 года установленная база Akoya насчитывает 1132 прибора. Это крупнейшее размещение среди конкурентов на рынке пространственной биологии.
• С момента своего первого IPO в 2021 году они продемонстрировали стабильный рост количества размещений и связанного с этим роста доходов. Но имейте в виду, что после IPO цены на акции резко упали.
• Их продукция оценивается и публикуется в рецензируемых публикациях, в настоящее время имеется более 1070 таких обзоров. Эти обзоры исходят от научных исследователей со всего мира.
• Валовая прибыль от выручки от их продукции резко выросла до 60,6%. Этот рост дает им возможность вскоре стать положительным денежным потоком.
• По мере роста количества размещений инструментов это увеличит поток доходов от реагентов и услуг.
• Денежная позиция по состоянию на 3-й квартал 2023 года составляет 78,60 млн долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов. Кроме того, у них есть остаток просадки в размере 11,3 миллиона долларов США по существующей кредитной линии, что дает им доступный капитал в размере 89,8 миллиона долларов США.
• Akoya подтвердила, что их диапазон доходов составит до $98 млн, что по-прежнему ожидается в 2023 году. Это будет отражать рост выручки на 31% в годовом исчислении.
• Общие активы в настоящее время составляют 177,2 миллиона долларов, а общие обязательства составляют всего 115,3 миллиона долларов, что дает акционерный капитал в 61,9 миллиона долларов.
• Октябрьская рецензируемая публикация об использовании клинических устройств Akoya для лечения рака головы и шеи, подготовленная исследователями из Института Фрейзера Университета Квинсленда.

Акойя может стать кандидатом на выкуп

Я думаю, что многие инвесторы на фондовом рынке могут согласиться с тем, что Akoya работает в динамично развивающейся рыночной зоне, где должен быть рост в оптимизации рабочей нагрузки для исследований и реальных неотложных потребностях в медицинских учреждениях, где проходят лечение пациенты и где необходимы окончательные ответы для лечения. параметры.

Исторически сложилось так, что мелкие производители лекарств и компании по производству медицинского оборудования становились объектом выкупа, причем часто по более высоким ценам, чем те, где они в настоящее время торговались. Такая активность стала более заметной из-за того, что крупные фармацевтические компании увидели, что их лекарства-блокбастеры и источники доходов сталкиваются с истечением срока действия патентов. Самый быстрый и простой способ пополнить свой ассортимент лекарствами, уже имеющимися на рынке, — это покупать более мелкие компании с высоким потенциалом стать источником дохода.

Когда я начал писать эту статью в SA, компания AbbVie (ABBV) согласилась купить ImmunoGen (IMGN) за 10,1 миллиарда долларов, где они получат свои многообещающие онкологические препараты. Это предложение о выкупе дало нынешним акционерам немедленную премию в размере 82% за их акции. Когда я закончил эту статью сегодня (4 декабря 2023 г.), компания Roche (OTCQX:RHHBY) объявила, что платит Carmot 2,7 миллиарда долларов за права на свои кандидаты на лекарства от ожирения, которые проходят клинические испытания. Две предыдущие медицинские компании, для которых я писал статьи об их потенциале, были выкуплены в этом году: Abcam (ABCM) и IVERIC bio, Inc. (ISEE). 3 декабря 2023 года статья SA показала значительное восходящее движение акций биотехнологических компаний и причины, по которым эти положительные результаты могут продолжать происходить с акциями, связанными с медициной.

Как указано в годовом отчете Akoya за 2022 год, они конкурируют на рынке стоимостью 14 миллиардов долларов, где заняли лидирующие позиции. Следующее взято непосредственно из их последнего годового отчета, поданного SEC:

Большой, адресный и быстро развивающийся рынок. Рынок пространственной биологии находится в рамках более крупного рынка технологий в области медико-биологических наук. На этом рынке стоимость пространственной биологии в настоящее время оценивается примерно в 14 миллиардов долларов. Рынок пространственной биологии охватывает весь континуум исследований и разработки лекарств, начиная от открытий, трансляционных и клинических исследований и, в конечном итоге, до клинических рынков. Каждый из этих конкретных сегментов рынка имеет уникальные потребности в приложениях и рабочих процессах и требует продуктов, соответствующих целевому назначению. Сегодня наши продукты и решения в основном продаются на рынках обнаружения рака и трансляционного рынка, что представляет собой целевой рынок в 7 миллиардов долларов. Мы считаем, что наши предложения могут быть легко расширены для обслуживания смежных областей применения, включая иммунологию и нейробиологию, а в ближайшем будущем – для применения на клинических рынках, что может включать получение одобрения FDA для наших продуктов. В настоящее время мы оцениваем, что на рынке пространственной биологии половина возможностей приходится на рынки открытий и трансляционных исследований, а другая половина — на клинический рынок. С растущим внедрением и инновациями решений в области пространственной биологии, а также с дальнейшим подтверждением пространственного фенотипирования за счет быстрого увеличения количества рецензируемых публикаций, мы считаем, что глобальный ТАМ будет продолжать расти в краткосрочной и долгосрочной перспективе. Учитывая острую потребность в пространственной биологии, мы считаем, что наши продукты уникально подходят для удовлетворения конкретных потребностей исследователей в этом континууме: от открытий до трансляционных и клинических рынков.

Партнерство Akoya и Agilent может стать началом брака

В начале 2023 года, 6 января 2023 года, в совместном заявлении для прессы Akoya и Agilent (A) сообщили, что сформировали партнерство, в рамках которого Agilent предоставит один из своих продуктов, который будет комбинироваться и продаваться с системой Akoya. Продуктами компании Agilent являются прибор Dako Omnis и Phenolmager®HT компании Akoya. Этот комбинированный продукт обеспечит создание единых анализов в комплексном рабочем процессе, включая реагенты, окрашивание, визуализацию и анализ.

По отдельному соглашению с реселлером с добавленной стоимостью Akoya будет распространять и перепродавать продукт Dako Omnis как часть своего комплексного мультиплексного решения. Клиентская база Agilent по всему миру будет доступна для поддержки их усилий.

Agilent — идеальный партнер для Akoya, поскольку у них уже есть множество продуктов, используемых в биологических лабораториях, где по всему миру проводятся медицинские исследования.

• Рыночная капитализация Agilent: 37,623 млрд долларов США (по состоянию на 1 декабря 2023 г.). Это отражает снижение с начала года примерно с 55 млрд долларов США.
• Диапазон цен на 52 недели Agilent — 160–97 долларов США.
• Коэффициент цена/прибыль-30,74

Нет сомнений в том, что Agilent является успешным игроком на рынках медицинского оборудования, о чем свидетельствуют цена ее акций и рыночная капитализация. Но чтобы вернуться к прежней высокой рыночной капитализации, им необходимо увеличить доходы и прибыль. Самый быстрый способ сделать это — создать новые продукты, которые сразу принесут доход и прибыль/прирост. В случае с Akoya их продукты будут синергетическими, и их интеграция в деятельность Agilent может привести к увеличению доходов благодаря экономии средств для потока доходов Akoya. Но инвесторы должны иметь в виду, что даже несмотря на звездный ежеквартальный рост их потока доходов, должно пройти как минимум два календарных года, прежде чем соотношение доходов и расходов приблизится к прибыли.

Предостережения

• Рыночная капитализация Akoya составляет всего $231,64 млн, что помещает их в классификацию Micro-Cap, то есть в категорию, которую многие институциональные инвесторы избегают.
• Минимум за 52 недели составил $3,04, а закрытие 1 декабря 2023 года цена составила $4,72. Эта цена закрытия отражает отличный отскок на 55%. Однако следует отметить, что в течение дня цена акций сильно колеблется, причем продажи происходят вблизи закрытия дня.
• Текущий дневной объем не обеспечивает безопасную возможность входа или выхода с их акциями. Покупатели своих акций должны иметь твердую цену спроса для своих заказов на покупку.
• В последнее время рынок медицинской продукции (лекарств и устройств) оживляется благодаря росту цен на их акции. После таких периодов обычным курсом является фиксация прибыли. Это часто более заметно для торговли в конце года с целью ребалансировки портфеля.

Заключение

• Akoya — компания, участвующая в рынке, объем которого, по прогнозам, составит 14 миллиардов долларов.
• За последние два полных календарных года, включая запланированный на 2023 год, годовая выручка Akoya выросла на 30%.
• Недавно Акойя заключила партнерство с многомиллиардной компанией Agilent, важным игроком на рынке медицинского оборудования. Такое партнерство может стать прелюдией к слиянию.
• Валовая прибыль от потока доходов Akoya достигла уровня 60%.
• Цена Akoya приближается к цене $5,00 за акцию, при этом достижение этого ценового уровня может привлечь тех покупателей, которые избегают акций стоимостью менее пяти долларов, на рынок акций Akoya.
• После превышения ценового уровня в 5 долларов США мы можем увидеть следующее ограничение для покупателей на уровне 8 долларов США.

Удачи в ваших будущих инвестициях!

Примечание редактора : эта статья была представлена ​​в рамках инвестиционного конкурса Seeking Alpha Top 2024 Long/Short Pick , который продлится до 31 декабря. Этот конкурс с денежными призами, открытый для всех участников, не стоит пропустить. Если вы заинтересованы в том, чтобы стать автором и принять участие в конкурсе, нажмите здесь , чтобы узнать больше и отправить свою статью сегодня!

Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.