Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Сводная информация
Nkarta (NASDAQ:NKTX) — биотехнологическая компания, разрабатывающая клеточную терапию рака и аутоиммунных заболеваний. Их ведущие программы сосредоточены на использовании теоретического потенциала целевых естественных клеток-киллеров (NK), которые естественным образом помогают организму бороться с опухолями и микробами в организме. У них есть сильный денежный пул и стремление сократить расходы, но до реализации какого-либо потенциала еще далеко.
Обзор трубопровода
NKX101
Эта терапия химерным антигенным рецептором NK [CAR] нацелена на лиганды рецептора NKG2D. Эти лиганды обычно не имеют высокой экспрессии, но в условиях воспаления или раковой трансформации их активность может усиливаться.
Особый интерес для этой цели представляет острый миелоидный лейкоз (ОМЛ), который, как было показано, регулируется, по крайней мере частично, передачей сигналов NKG2D. Исследование фазы 1 на пациентах с рецидивирующим или рефрактерным ОМЛ продолжается, а обновленная версия исследования в июне указывает на некоторые очень ранние сигналы активности NKX101. В это исследование также включены пациенты с МДС повышенного риска, который может привести к развитию ОМЛ.
NKX019
Эта терапия NK CAR направлена против CD19, важной мишени при В-клеточных злокачественных новообразованиях, таких как неходжкинская лимфома. В настоящее время это является предметом исследования на ранней стадии, в котором участвуют пациенты с различными В-клеточными злокачественными новообразованиями, хотя на сегодняшний день никаких результатов не разглашается.
В октябре NKX019 также был одобрен IND для начала исследований на людях у пациентов с волчаночным нефритом, что приведет их к важному неонкологическому направлению. Однако пройдет немало времени, прежде чем мы узнаем о судьбе этого проекта.
Финансовый обзор
На конец третьего квартала 2023 года общие оборотные активы NKTX составляли 281,2 миллиона долларов, из которых 38,2 миллиона долларов были в виде денежных средств и их эквивалентов, а еще 237,4 миллиона долларов были краткосрочными инвестициями. Между тем, их операционный убыток за квартал составил $29,2 млн, что соответствует аналогичному периоду 2022 года. После процентных доходов их чистый убыток за квартал составил $25,6 млн.
При такой скорости сжигания у компании есть активы и денежные средства для финансирования операций в течение 10–11 кварталов, что позволит сохранить их до 2026 года, прежде чем денежные средства станут серьезной проблемой, при условии, что они смогут держать рост своих расходов относительно под контролем. Учитывая объявленные ими меры по контролю затрат, это может быть разумным ожиданием.
Стоит отметить, что в настоящее время компания имеет регистрацию на полке, позволяющую время от времени продавать акции на сумму до 350 миллионов долларов, включая потенциальное размещение на сумму до 120 миллионов долларов.
Сильные стороны и риски
Честно говоря, с NKTX пока не так уж много интересного. Поскольку исследования находятся в фазе 1, в ASH не поступает никаких данных испытаний, и ничто действительно не влияет на акции, кроме новостей от других компаний, производящих NK-клетки, таких как Fate Therapeutics, которые сами терпят неудачи и медленный прогресс. Несмотря на то, что мы слышим все больше и больше об этом подходе, мы, похоже, находимся в вечном начале пути к терапии NK-клетками CAR T-клетками.
Конечно, у NKTX есть много денег, которые можно держать до тех пор, пока они не достигнут какого-то затвердевающего катализатора. Так что если когда-либо и было время рассматривать это как возможность «первого этажа», то это оно. Но вы должны знать и уважать, что это сопряжено с большим риском. Технология не проверена, основная цель, которую они эксплуатируют, не доказана, и, возможно, пройдет много времени, прежде чем мы узнаем об этом. Шумиха со стороны других успешных компаний также может легко проникнуть в эти акции, но также могут произойти и неудачи, которые не имеют ничего общего с их подходом.
Итог
NKTX представляет интересную возможность, но мне стоит посмотреть, а не покупать ее в данный момент. Я ожидаю, что любая доля, которую вы приобретете прямо сейчас, подвергнется существенному размыванию, без четкого указания на то, улучшится ли оценка настолько, чтобы компенсировать эту потерю капитала.
Тем не менее, на момент написания этой статьи рыночная капитализация компании составляет 133 миллиона долларов. Она может быть и ниже, но я бы тоже не стал на это делать ставку. Я считаю, что на данный момент самый сильный ход для NKTX — это смотреть и ждать. Мне нужно будет увидеть какие-то более четкие клинические данные, прежде чем я буду чувствовать себя уверенно, даже рассматривая вакансию, но я также не советую вам отказываться от своей доли, если она у вас есть на данный момент.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
