Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Mistras Group (NYSE:MG) предлагает решения по защите активов. MG опубликовала результаты за третий квартал 2023 финансового года, которые я проанализирую в этом отчете. Я думаю, что MG сейчас не стоит покупать. Из-за увеличения долга, стагнации роста доходов и технического графика. Ставить на МГ сейчас было бы рискованно. Следовательно, я присваиваю MG рейтинг удержания.
Финансовый анализ
MG объявила результаты за третий квартал 2023 финансового года. Выручка за третий квартал 23 финансового года составила $179,3 млн, что на 0,5% больше, чем за третий квартал 22 финансового года. Причиной стагнации роста выручки стали низкие показатели в сегменте услуг. Выручка от сегмента услуг снизилась на 2,6% в третьем квартале 2023 финансового года по сравнению с третьим кварталом 22 финансового года. Основной причиной падения стало ухудшение распределения электроэнергии из-за сроков реализации проекта. Валовая прибыль за третий квартал 23 финансового года составила 30,3%, а в третьем квартале 22 финансового года — 30,1%. Рост был обусловлен главным образом низкими расходами на здравоохранение и благоприятной структурой продаж.
Компании пришлось понести убытки в размере 13,8 млн долларов США от неденежного обесценения. В связи с этим компания сообщила о чистом убытке в размере 10,3 миллиона долларов по сравнению с чистой прибылью в 4,4 миллиона долларов. Честно говоря, ничего примечательного в результатах я не вижу. Рост выручки оставался на прежнем уровне, а руководство сократило прогноз по продажам и EBITDA на 23 финансовый год, что может создать негативные настроения и повлиять на цену акций. Прогноз продаж на 23 финансовый год сейчас составляет около 700 миллионов долларов (ранее — 710 миллионов долларов), а прогноз по EBITDA теперь составляет 66 миллионов долларов с 69 миллионов долларов. Однако в этом квартале для них было два позитива. Во-первых, продолжающийся рост аэрокосмической отрасли увеличивает продажи и, как ожидается, продолжит приносить им пользу. Во-вторых, положительный первоначальный эффект от проекта Феникс. Валовая прибыль компании выросла, и руководство объяснило это проектом «Феникс»; это инициатива, направленная на сокращение расходов компании и повышение прибыльности за счет эффективного ценообразования и сокращения коммерческих и административных расходов. Этот проект новый, и руководство отметило, что он добился определенного успеха, что является положительным знаком, поскольку со временем рентабельность компании будет продолжать расти. Однако застой в росте доходов является проблемой, и прогнозы предполагают, что в четвертом квартале снижение продолжится. Другая проблема, которую я вижу, — это увеличение долгосрочной задолженности. Его долгосрочный долг увеличился на 1% в сентябре 2023 года по сравнению с декабрем 2022 года до $185,4 млн. Хотя увеличение незначительно, учитывая низкую рентабельность, высокий долг становится проблемой.
Технический анализ
MG торгуется на уровне $6,6. За последние два года акции скорректировались более чем на 40%, и сейчас они находятся на решающем уровне, поскольку находятся вблизи линии тренда. Эта линия тренда является барьером для акций с 2021 года. Цена не смогла пересечь линию тренда и разворачивалась каждый раз, когда касалась ее. Таким образом, если акции не смогут пересечь линию тренда, которая находится на уровне 7,3 доллара, они могут развернуться и упасть до 4 долларов. Уровень в 4 доллара является сильной поддержкой для акций с 2020 года, поэтому, если акции столкнутся с сопротивлением от линии тренда, я вижу обратную сторону падения на уровне 4 долларов. Теперь поговорим о том, что, если акции пробьют линию тренда, которая находится на уровне 7,3 доллара, мы можем увидеть солидный потенциал роста. Итак, на данный момент я бы сказал, что следует подождать, и если акция пробьет линию тренда, то можно открыть позицию на покупку, а если этого не произойдет, лучше этого избегать.
Стоит ли инвестировать в MG?
У MG соотношение EV/EBIT [FWD] составляет 15,75x по сравнению с медианным показателем в секторе 15,31x. MG не кажется переоцененной, но у нас нет никаких возможностей, которыми мы могли бы воспользоваться. Для этого нужно еще очень много поработать. Высокий долг, кажется, является проблемой. Процентные расходы компании значительно увеличились в этом квартале по сравнению с предыдущим годом. Таким образом, увеличение долга становится проблемой, поскольку рост доходов находится в застое, а в четвертом квартале также ожидается смягчение. Кроме того, цена ее акций находится вблизи важного уровня. Итак, учитывая эти факторы, я думаю, что MG сейчас не стоит покупать.
Риск
Большая часть их предыдущих доходов поступила от клиентов в нефтегазовом секторе. В частности, за годы, закончившиеся 31 декабря 2022, 2021 и 2020 годов, они составили примерно 56%, 54% и 54% их доходов соответственно. Несмотря на то, что теперь они обслуживают более широкий круг секторов, помимо нефтегазового сектора, на этот сектор по-прежнему приходится большая часть их доходов. Операторы заводов, нефтеперерабатывающих заводов и трубопроводов зависят от своих услуг, которые они увеличили, добавив в свой портфель услуги по механическому контролю и внутритрубному контролю. Однако контракты на их услуги сокращались в прошлом и могут продолжать сокращаться из-за экономического спада или низких цен на нефть. Кроме того, низкие цены на нефть могут препятствовать новому строительству и геологоразведке, что нанесет ущерб их рыночному потенциалу. Их денежные потоки, доходы и доходы могут сократиться, если цена на нефть упадет. Предоставление инспекционных услуг клиентам нефтегазового сектора может быть отложено или отложено, если цена на нефть достигнет рекордного уровня, как это произошло в 2022 году.
Нижняя граница
Продолжающийся рост аэрокосмического рынка и проект «Феникс» являются положительными факторами для компании. Однако я думаю, что сейчас это нецелесообразная покупка из-за стагнации роста доходов и увеличения долга. Кроме того, цена ее акций находится на решающем уровне, где мы можем увидеть разворот от текущего уровня. Следовательно, было бы рискованно инвестировать на текущем уровне. Следовательно, я присваиваю MG рейтинг удержания.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
