Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
В ноябре спекулятивный оптимизм в отношении акций электромобилей у большинства угас. Инвесторы устремились в Tesla (TSLA), акции которой за месяц выросли на 14%. Fisker (FSR) скорректировала свой отчет о прибылях и убытках за третий квартал. Он обновил свой план по поиску стратегических партнеров. Тем не менее, шансы на то, что короткие продавцы с короткой процентной ставкой в 44,12% против Фискера растут, растут.
Совсем недавно, 30 ноября 2023 года, VinFast (NASDAQ:VFS) вышел за пределы торгового диапазона $4,50–6,00. Акции VFS за день выросли на 12%. Я исключил VinFast из одной из четырех акций электромобилей, акции которых упадут до нуля. Стоит ли ему присоединиться к этому списку? В настоящее время доля коротких позиций составляет 23,79%, что позволяет предположить, что короткое сжатие способствует ралли. Кроме того, компания продемонстрировала новую модель автомобиля, привлекая инвесторов.
Готовы ли акции VFS к устойчивому прорыву?
Представлена модель VinFast VF9
Акции VinFast выросли, когда вьетнамский производитель электромобилей заявил, что представит свою последнюю модель на ежегодном саммите ООН по изменению климата. В панельной дискуссии «Повышение устойчивости цепочки поставок» примет участие вице-председатель Vingroup и глобальный генеральный директор VinFast.
Участие руководителя усиливает влияние компании на премьер-министра Вьетнама. Скептически настроенные инвесторы не могут найти корреляцию между этим событием и рыночной капитализацией акций в $18,69 млрд. Кроме того, витрина модели не предлагает никакой новой информации фондовому рынку. Поиск в Google показал, что VinFast заявила, что в августе 2023 года VinFast заявила, что дальность полета VF 9 составляет 330 миль по EPA.
До этого компания заявила, что поставит VF9 в марте. На момент написания этой статьи акции VFS потеряли 7,10%. Высока вероятность того, что вчерашние новости лишь временно подняли акции.
Количественный показатель акций VFS
По данным Seeking Alpha Quant, VinFast имеет сильный рейтинг продажи — 1,28/5,00.
Он получает хорошие оценки только по шкале роста с А-.
Тем не менее, темпы роста во многом зависят от двух цифр. Как показано ниже, выручка VinFast росла более чем в семь раз быстрее, чем в среднем по сектору.
Рост капитальных затрат по сравнению с прошлым годом (не показан) составляет 72,15%, что на 808,44% отличается от медианного показателя по сектору в 7,94%.
Это говорит о том, что читателям не следует полагаться только на две цифры, чтобы поверить в то, что VinFast действительно является инвестицией в рост.
Конкурентная среда
VinFast описал свой электрокроссовер с запасом хода EPA 330 миль и мощностью до 402 лошадиных сил. Он имеет вместительный салон, имеющий 7-местную или 6-местную конфигурацию. Эти привлекательные характеристики, хотя и впечатляющие, не выделят автомобиль среди и без того конкурентоспособного рынка электромобилей.
Fisker и Lucid Motors (LCID) должны конкурировать с Tesla Model Y. В то время как Consumer Reports оценил надежность Tesla на 14-м месте из 30 брендов, модель Y вместе с Model 3 получила статус CR Рекомендуемый. Рейтинг CR — это победа для Tesla. Поскольку потребители сокращают расходы на дорогие товары из-за инфляции, те, кто покупает электромобиль, с большей вероятностью в первую очередь рассмотрят Tesla.
Акции VFS упадут до нуля?
Я считаю, что акции VinFast в конечном итоге могут упасть до нуля, если принять во внимание следующие финансовые данные. Чтобы оценить финансовые риски VinFast, посмотрите отчет о прибылях и убытках. Фирма сообщила, что выручка составила 339,9 миллиона долларов, а валовая прибыль (убыток) — 101,6 миллиона долларов. Общие и административные расходы на продажу, а также расходы на исследования и разработки составляют большую часть операционного дохода в размере 367,4 миллиона долларов.
В балансе VinFast завершил квартал с денежными средствами в размере 130,1 миллиона долларов. Однако долгосрочный долг страны составляет 1,881 миллиарда долларов, а чистый долг — 2,885 миллиарда долларов. Компания увеличила уровень денежных средств за счет финансовой деятельности, в результате которой было привлечено 1,248 миллиарда долларов. Точно так же, как другие производители электромобилей тратят денежный поток на каждый проданный автомобиль, VinFast не является исключением. Ожидайте, что в ближайшие кварталы он продаст больше долгов или акций для финансирования операций.
Инсайдерская собственность
Из отчетности SEC читатели узнают, что по состоянию на 20 сентября 2023 года инсайдерам принадлежало 96,6% обыкновенных акций, находящихся в обращении. Указанный риск занижал волатильность акций. В августе акции торговались до $93,00, а затем упали до $4,59. В заявлении указано, что «за исключением 46 293 461 выпущенной акции первоначальные акционеры Компании владеют в совокупности 96,6% наших обыкновенных акций в обращении по состоянию на 20 сентября 2023 года. В результате ликвидность наших ценных бумаг может быть существенно ограничена».
VinFast раскрыл организационную структуру и долю владения следующим образом:
Структура соответствует первоначальным целевым рынкам компании — США и Канаде в Северной Америке. Его первоначальные цели на европейском рынке — Франция, Германия и Нидерланды. Компания берет на себя значительный риск, расширяя свое присутствие за пределами Вьетнама. Вместо того, чтобы сначала захватить долю рынка Вьетнама, она сталкивается с растущей конкуренцией со стороны других компаний по производству электромобилей, придерживающихся той же бизнес-стратегии.
Ваш вывод
Я считаю, что VinFast в конечном итоге потеряет свою рыночную капитализацию почти в 20 миллиардов долларов, и инсайдеры будут продавать акции, как только смогут, чтобы зафиксировать прибыль. Это приведет к снижению акций VFS. Аналогичным образом, Lucid Group продолжает торговаться с рыночной капитализацией более 10 миллиардов долларов. На мой взгляд, потеря Lucid в размере 430 000 долларов на каждую проданную машину не является устойчивой бизнес-моделью.
Перетряска на рынке электромобилей продолжается. Инвесторам следует рассматривать внутридневной рост VinFast только как краткосрочную сделку. Хранение акций в качестве долгосрочных инвестиций, скорее всего, нанесет ущерб портфелю инвестора.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
