Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Silvercorp Metals Inc. (NYSE:SVM) — одна из нескольких канадских горнодобывающих компаний, акции которой мы предложили публичные торги от аналитиков нашей инвестиционной группы в августе. Подробности этой сделки вы можете просмотреть здесь. После игры потребовалось около 6 недель, чтобы получить полную позицию, поскольку рынок сильно распродавался, прежде чем в конце октября развернулся за угол. Теперь мы вернулись к начальной точке покупки и продолжаем рассматривать цель в 3 доллара как подходящую точку входа.
Тем не менее, трейдеры должны увеличиться примерно на 10% по этой сделке примерно через квартал после звонка. В фиксации прибыли нет ничего плохого, но только что объявленная прибыль была довольно хорошей, и есть и другие бычьи события, которые должны продолжить это ралли. Кроме того, мы видим общий потенциал роста серебра, который должен последовать за ростом золота.
Если у вас есть новые деньги на акции Silvercorp Metals Inc., вы, вероятно, все равно сможете войти. Вот как мы предлагаем играть с акциями, если вы пропустили начальную сделку.
Игра
Целевой вход 1: $2,55-$2,65 (40% позиции)
Целевой вход 2: $2,40-$2,45 (60% позиции)
Стоп-лосс: $2,10.
Целевой выход: $3,00.
Рассмотрение вариантов: Предложения по опционам зарезервированы для членов нашей инвестиционной группы, однако существуют стратегии «колл» и «пут», которые можно использовать здесь для определения входа и/или получения дохода.
Обсуждение
Мы следим за нашей торговлей, чтобы обсудить недавно опубликованные доходы за второй финансовый квартал. Silvercorp уже давно обладает прибыльностью и потенциалом роста, хотя затраты выросли, а цены на некоторые цветные металлы снизились. Однако мы считаем, что акции Silvercorp Metals имеют потенциал роста по сравнению с текущими уровнями, особенно с учетом того факта, что Perseus кружит вокруг вагонов с предложением о поглощении OreCorp и Silvercorp. Рынку не понравилась ни цена акций в краткосрочной перспективе, ни размытие, поэтому такое развитие событий дало недавний импульс росту акций. Но результаты, хотя и неоднозначные, в целом положительны, и мы думаем, что вы можете продолжать удерживать акции после нашей сделки, но мы не обижаемся, если вы зафиксируете двузначную прибыль, пока она у вас есть.
Давайте обсудим тенденции в производстве и затратах. Это был хороший квартал, если принять во внимание все обстоятельства.
Производство и продажи Silvercorp Metals во втором квартале
При изучении компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов, мы всегда ищем рост производства и продаж. Производство во втором квартале было сильным. Во втором квартале Silvercorp добыла 274 000 тонн руды. Нам нравится сравнивать этот показатель с прошлым годом: снижение составило 6% по сравнению с 291 000 тонн год назад. Переработанная руда составила 261 000 тонн, что примерно на 10% меньше по сравнению с 2 291 000 тонн во втором квартале 2023 финансового года. Обратите внимание, что мы округлили все тонны до ближайшей тысячи. Хотя производство является ключевым показателем, причина его снижения заключалась в пятинедельной задержке производства на руднике GC, который сейчас возобновил работу. Silvercorp добыла 1,8 миллиона унций серебра и 2458 унций золота. Имейте в виду, что наряду с драгоценными металлами значительную прибыль приносят и побочные продукты. Во втором квартале они также добыли 16,1 миллиона фунтов свинца и 4,6 миллиона фунтов цинка.
В целом из-за задержки производства компания увидела падение производства серебра на 12%, а производство золота увеличилось более чем вдвое, увеличившись на 105% по сравнению с годом ранее. Что касается побочных продуктов, то свинец снизился на 11%, а производство цинка снизилось с 23% год назад. Большая часть произведенного была продана. Silvercorp продала около 2515 унций золота, 1,6 миллиона унций серебра, 15,2 миллиона фунтов свинца и 4,6 миллиона фунтов цинка, общая выручка составила 54,0 миллиона долларов.
Затраты на производство
Себестоимость производства имеет значение, поскольку она влияет на прибыль наряду с ценами на драгоценные металлы. Учитывая, что производство снизилось, мы ожидали снижения затрат, но были также довольны тем, что затраты на тонну в основном снижались для производственных предприятий. Консолидированные затраты на добычу полезных ископаемых составили $64,77 за тонну, что на 8% ниже по сравнению с $70,60 за тонну год назад. Общие затраты на помол составили $13,10 за тонну, что на 4% больше, чем $12,59 за тонну год назад. С учетом добычи и переработки производственные затраты на тонну переработанной руды составили $80,53, что на 6% меньше по сравнению с $86,07 в прошлом году.
Цены продажи
Показатели производства снизились, хотя мы ожидаем восстановления в третьем квартале финансового года. Себестоимость производства снизилась, но цены на металлы значительно выросли. Именно поэтому акции в значительной степени коррелируют с ценами на металлы. Реализация продажных цен на золото, серебро и свинец увеличилась на 38%, 27% и 2% соответственно, но цены на цинк все еще сильно снижаются. Цены на цинк снизились на 27%.
Сложив выручку с производственными затратами, мы видим, что операционная прибыль составила $20,9 млн, что на 46% больше, чем $14,3 млн год назад. Общая прибыль на акцию составила $0,07 и превзошла оценки. Денежный поток составил $28,8 млн, что на $14,7 млн больше, чем $14,1 млн год назад. Наконец, баланс здесь в порядке, поскольку компания Silvercorp Metals завершила квартал с 189,1 млн долларов США в виде денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций, хотя это было падение по сравнению с началом квартала благодаря инвестициям в размере 23,5 млн долларов США в NUAG и OreCorp и выплате 15,4 миллиона долларов на капитальные затраты.
Заглядывая вперед
Компания по-прежнему выплачивает небольшие полугодовые дивиденды, так что это небольшой бонус с доходностью 1,2%. Таким образом, конечно, существует риск, связанный с горнодобывающими предприятиями и юрисдикциями, в которых они работают, но рудник GC будет восстановлен. и функционирование и содействие продвижению вперед. Производственные затраты хорошо контролируются. Цены на серебро и золото являются крупнейшими драйверами цен на акции, и они улучшились. Мы видим продолжение роста, особенно по золоту.
Заглядывая в будущее, компания прогнозирует значительный рост производства. Мы ищем компанию для добычи от 1 050 000 до 1 150 000 тонн руды. Сейчас мы видим, что будет произведено от 6500 до 7500 унций золота и от 6,3 до 6,9 миллионов унций серебра. В целом мы видим потенциал роста акций Silvercorp Metals Inc.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
