Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на OptimizeRx
Корпорация OptimizeRx (NASDAQ:OPRX) 6 ноября 2023 года сообщила о своих финансовых результатах за третий квартал 2023 года, которые превзошли как выручку, так и консенсус-оценку прибыли.
Фирма предоставляет различное программное обеспечение для связи пациентов и поставщиков услуг в сфере здравоохранения.
Ранее я писал об OPRX с прогнозом «Держать» из-за медленных решений в отношении фармацевтических препаратов и задержек, связанных с FDA.
Хотя перспективы роста компании улучшаются, я остаюсь в стороне от акций OptimizeRx Corporation до тех пор, пока мы не увидим положительный рост и другие показатели в начале 2024 года.
Обзор и рынок OptimizeRx
Компания OptimizeRx со штаб-квартирой в Мичигане предлагает программное обеспечение и сопутствующие услуги для улучшения взаимодействия с пациентами и поставщиками услуг на протяжении всего жизненного цикла терапии.
OPRX возглавляет генеральный директор Уилл Феббо, который работает в фирме с февраля 2016 года и ранее был соучредителем и генеральным директором Digital Capital Network и операционным директором Merriman Capital.
К основным предложениям компании относятся следующие:
- Участие врача
- Вовлечение пациентов
- Баннерные сообщения
- Финансовые сообщения
- Рабочие процессы начала терапии.
OptimizeRx ищет новых клиентов посредством прямых продаж и маркетинга, а также посредством стратегических альянсов и рекомендаций партнеров.
Согласно отчету Grand View Research за 2023 год, мировой рынок решений для взаимодействия с пациентами оценивается в 19,5 миллиардов долларов в 2022 году и, по прогнозам, достигнет 71 миллиарда долларов к 2030 году.
Это представляет собой прогнозируемый очень высокий среднегодовой темп роста в 17,54% с 2023 по 2030 год.
Основными причинами этого ожидаемого роста являются растущее использование электронных медицинских карт и готовность как пациентов, так и лиц, осуществляющих уход, взаимодействовать через Интернет.
Кроме того, продолжающееся внедрение мобильных медицинских устройств увеличит потенциал роста сектора. Ниже приведена диаграмма, показывающая историческую и прогнозируемую будущую траекторию роста североамериканского рынка решений для взаимодействия с пациентами до 2030 года:
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Традиционные ИТ-компании с услугами здравоохранения
- CRO
- Консалтинговые компании в сфере здравоохранения
- Специалисты по решениям для работы с большими данными в сфере здравоохранения.
Последние финансовые тенденции OptimizeRx
Общий доход по кварталам (синие столбцы) немного увеличился по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль по кварталам (красная линия) последовательно росла, но остается существенно отрицательной:
Валовая прибыль по кварталам (зеленая линия) колебалась в умеренном диапазоне; Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от общей выручки по кварталам (желтая линия) сильно менялись в последние кварталы:
Прибыль на акцию (разводненная) в последние кварталы стала существенно отрицательной, как показано на графике:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP.)
За последние 12 месяцев цена акций OPRX упала на 55,69% по сравнению с ростом iShares Expanded Technology-Software ETF (IGV) на 39,64%:
Что касается результатов баланса, фирма завершила квартал с $63,5 млн денежных средств, их эквивалентов и краткосрочных инвестиций и без долгов.
За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил 1,7 миллиона долларов, при этом капитальные затраты составили 100 000 долларов. За последние четыре квартала компания выплатила 15,4 миллиона долларов в виде компенсации в виде акций.
Оценка и другие показатели для OptimizeRx
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Мера (за последние двенадцать месяцев) | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 1.6 |
| Стоимость предприятия / EBITDA | Нью-Мексико |
| Цена / Продажи | 2.5 |
| Темпы роста доходов | -0.5% |
| Чистая прибыль | -21.9% |
| EBITDA % | -23.1% |
| Рыночная капитализация | $164,980,000 |
| Ценность предприятия | $101,590,000 |
| Операционный денежный поток | $1,820,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | -$0.80 |
| Прогнозная оценка прибыли на акцию | $0.24 |
| Свободный денежный поток на акцию | $0.01 |
| Квантовый показатель SA | Удержание — 2,53 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Ниже приведен приблизительный анализ DCF (дисконтированного денежного потока) прогнозируемого роста и прибыли фирмы:
Согласно DCF, акции компании будут оценены примерно в $8,70 по сравнению с текущей ценой в $9,44, что указывает на то, что в настоящее время они потенциально переоценены.
Последний нескорректированный расчет OPRX по Правилу 40 был отрицательным (22,6%) по результатам третьего квартала 2023 года, поэтому компания немного улучшилась, но остается в значительной степени негативной в этом отношении, как следует из таблицы ниже:
| Правило 40 результативности (без изменений) | 1 квартал 2023 г. | Q3 2023 |
| Рост выручки % | -3.3% | -0.5% |
| Маржа операционной прибыли | -22.0% | -22.1% |
| Общий | -25.3% | -22.6% |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Комментарий к OptimizeRx
В своем последнем отчете о прибылях и убытках (Источник — Seeking Alpha), посвященном результатам третьего квартала 2023 года, подготовленные замечания руководства подчеркнули рост благодаря системе DAAP, или платформе активации динамической аудитории.
Руководство также увеличило прогноз выручки на весь 2023 год до $69 млн в средней точке диапазона, что соответствует прогнозируемым темпам роста на 10% по сравнению с результатами 2022 года.
Для сравнения: выручка в 2022 году выросла всего на 2,12% по сравнению с 2021 годом, поэтому темпы роста выручки компании, похоже, ускоряются.
Руководство ожидает, что скорректированная EBITDA составит $3,5 млн в середине диапазона.
Во время разговора о доходах я отслеживал частоту различных ключевых слов, упоминаемых руководством и аналитиками, как показано на диаграмме ниже:
Диаграмма показывает, что компания продолжает сталкиваться с преобладающими препятствиями в отрасли, поскольку она смещает акцент на цифровизацию.
Аналитики несколько раз спрашивали руководство о влиянии приобретения Medicx на его бизнес-стратегию, рост доходов и процессы взаимодействия с клиентами.
По сути, сделка является стратегическим шагом, направленным на расширение присутствия компании на рынке и предоставление комплексных решений поставщикам медицинских услуг и пациентам.
Приобретение Medicx также поможет улучшить позиции компании в секторе цифрового фармацевтического маркетинга за счет интеграции в систему DAAP компании.
Общий доход за третий квартал 2023 года вырос на 7,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а валовая прибыль снизилась на 2,1%.
Коэффициент удержания чистой выручки составил 93%, что указывает на улучшение последовательного роста с 89% во втором квартале 2023 года, но все еще нуждается в улучшении, чему может помочь приобретение Medicx.
Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от выручки увеличились на колоссальные 20,2% в годовом сопоставлении, что является не очень хорошим результатом, но операционные убытки сократились на 5,3% до $3,6 млн за квартал.
Финансовое положение компании прочное, с достаточной ликвидностью, отсутствием долгов и небольшим положительным свободным денежным потоком за последние четыре квартала.
Показатели по правилу 40 OPRX были плохими, при этом значительная отрицательная операционная маржа привела к снижению показателя.
В целом, перспективы роста доходов компании выглядят существенно позитивными, отчасти благодаря потенциалу предлагаемого ею приобретения Medicx, увеличению удержания чистой выручки и способности помочь различным поставщикам медицинских услуг в их переходе к цифровому маркетингу и подходу взаимодействия.
Мой расчет дисконтированного денежного потока показывает, что акции могут быть полностью оценены при текущем уровне цены около 9,50 долларов за акцию.
Мой прогноз по OPRX — «придерживаться» до тех пор, пока руководство не сможет закрыть сделку Medicx и интегрировать ее, и в начале 2024 года мы начнем видеть рост роста и улучшение показателей.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
