Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Примечание:
Ранее я писал об Eos Energy Enterprises Inc. (NASDAQ:EOSE, NASDAQ:EOSEW), поэтому инвесторам следует рассматривать это как дополнение к моим предыдущим статьям о компании.
После закрытия очередной сессии в понедельник спорный поставщик решений для хранения энергии на основе цинка Eos Energy Enterprises, Inc. или «Eos Energy» сообщил о более слабых, чем ожидалось, результатах третьего квартала и снизил ранее озвученные ожидания по годовым доходам и количеству заказов.
Поскольку заказы на материальную продукцию второй квартал подряд не были обеспечены, компания теперь ожидает, что ей не удастся достичь первоначального целевого показателя в 600–800 миллионов долларов США.
Вдобавок к травме, годовая выручка также окажется ниже заявленной цели в 30–50 миллионов долларов.
В ходе телеконференции руководство объяснило некачественное бронирование заказов рядом проблем (выделено мной):
Что касается запланированных заказов, мы ожидаем, что они окажутся ниже ранее объявленного прогноза. Как мы уже заявляли, мы считаем, что есть три вещи, которых клиенты ждут, прежде чем совершить забронированный заказ; Во-первых, уверенность в нашем финансировании; два данных Z3 о велосипедном движении с мест и три официальных и окончательных руководства от IRA в виде 10% бонуса за внутренний контент.
Хотя компания недавно получила условную гарантию по кредиту почти на 400 миллионов долларов США от Министерства энергетики («DOE»), сбор достаточных данных о эксплуатационных характеристиках нового аккумуляторного продукта компании Z3, очевидно, займет больше времени.
Что касается падения доходов, руководство сослалось на проблемы с нынешней полуавтоматической производственной линией компании (выделено мной):
Поскольку мы получили больше информации о последнем квартале года, мы приняли стратегическое решение сосредоточиться на стабилизации производственной линии, частичном выполнении ключевых обязательств перед клиентами, а затем сократить производственный план на четвертый квартал в ожидании сокращения ряда изменений стоимости продукта в первом квартале, что должно привести к снижению удельных затрат. Это решение приведет к тому, что часть доходов будет признана в начале 2024 года, а не в четвертом квартале.
(…) основной целью полуавтоматической линии была оптимизация производственного процесса при выполнении важнейших обязательств перед заказчиком. В результате балансировки этих приоритетов мы ожидаем, что наша выручка в 2023 году окажется ниже нашего предыдущего прогноза в размере от 30 до 50 миллионов долларов.
Возможно, еще более тревожным является то, что руководство больше не будет «сосредотачиваться на отдельных квартальных показателях» начиная с 2024 года:
Поэтому вместо того, чтобы сосредоточиться на отдельных квартальных показателях в преддверии 2024 года, мы рассматриваем 2024 год как год роста. И мы поговорим об этом подробнее в декабре, но мы будем наращивать производство и расширять производственную линию и делать это разумно и эффективно использовать капитал.
Но на этом плохие новости не заканчиваются, поскольку ввод в эксплуатацию полностью автоматизированной производственной линии Eos Energy отложен как минимум еще на один квартал до второго квартала 2024 года, и, учитывая пока что не очень блестящие результаты деятельности компании, инвесторы будут довольны. чтобы подготовиться к дополнительным задержкам.
Более того, закрытие и первоначальное финансирование гарантированного Министерством энергетики кредита не ожидается ранее второго квартала 2024 года, поскольку компания еще не выполнила определенные технические, юридические и финансовые условия. Кроме того, до заключения окончательных соглашений необходимо провести дальнейшую комплексную проверку к удовлетворению Министерства энергетики.
Результатом выпуска стало требование о привлечении дополнительного капитала, которое руководство намерено удовлетворить за счет сочетания заемного и собственного капитала.
Однако компания уже имеет большие долги, и продажа еще большего количества акций на открытый рынок приведет к существенному дополнительному размыванию акций для акционеров, особенно с учетом недавнего падения цены акций более чем на 80%.
Нижняя граница
Eos Energy Enterprises, Inc. сообщила об очередных разочаровывающих квартальных результатах и больше не ожидает достижения ранее объявленных целевых показателей выручки и заказов за весь год.
Кроме того, ввод в эксплуатацию полностью автоматизированной производственной линии компании был отложен до второго квартала 2024 года, что в сочетании с комментариями руководства о том, что 2024 год является «годом нарастания», вероятно, приведет к тому, что Eos Energy на милю не оправдает ожидаемых ожидаемых доходов в размере 223,5 миллиона долларов США. снова в следующем году.
Учитывая, что закрытие и первоначальное финансирование кредита Министерства энергетики, как ожидается, произойдет не раньше второго квартала 2024 года, а также ограниченный доступ к рынкам корпоративного долга, держателям акций, вероятно, придется подготовиться к дальнейшему существенному размыванию в краткосрочной перспективе за счет дополнительных продаж недавно выпущенных акций. на открытый рынок.
Учитывая проблемы, обсуждавшиеся выше, инвесторам следует избегать обыкновенных акций Eos Energy до тех пор, пока компания не начнет выполнять свои обещания.
Однако, учитывая недавнюю распродажу акций на 80%+, я воздержался от однозначной рекомендации «Продавать» акциям.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
