Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Группа информационных услуг «Краткий обзор»
Information Services Group, Inc. (NASDAQ:III) сообщила о своих финансовых результатах за третий квартал 2023 года 2 ноября 2023 года, упустив выручку, но превысив консенсус-оценку прибыли.
Фирма предоставляет широкий спектр услуг в области ИТ-консалтинга и разработки программного обеспечения для компаний по всему миру.
Ранее я писал о III с прогнозом «Держать», ссылаясь на слабый потенциал роста выручки в 2023 году.
Несмотря на то, что компания добилась успеха в Европе и имеет регулярные потоки доходов, прогнозируемый рост выручки в 2023 году составит анемичные 4%.
Я остаюсь приостановить продажу акций Information Services Group, Inc. до тех пор, пока руководство не сможет возобновить значительный рост доходов.
Обзор группы информационных услуг и рынок
Information Services Group со штаб-квартирой в Стэмфорде, штат Коннектикут, была основана в 2006 году.
Компания предоставляет технологические исследования, консультационные услуги и сопутствующее программное обеспечение для предприятий, стремящихся к цифровой трансформации.
ISG возглавляет председатель и генеральный директор Майкл Коннорс, бывший председатель и генеральный директор Media Measurement & Information Group.
К основным предложениям компании относятся:
- ISG GovernX
- ИСГ Информ
- ISG ProBenchmark
- Информация для руководителей ISG
- Изменение предприятия ISG.
Фирма приобретает новых клиентов за счет прямых продаж, развития бизнеса и маркетинговых усилий, а также за счет рекомендаций партнеров.
Согласно отчету Grand View Research за 2023 год, рынок услуг цифровой трансформации оценивается в 731 миллиард долларов в 2022 году и, по прогнозам, к 2030 году достигнет 4,9 триллиона долларов.
Это представляет собой очень высокий прогноз среднегодового темпа роста в 26,7% с 2023 по 2030 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются потребности организаций всех размеров в совершенствовании своих ИТ-операций для повышения эффективности и снижения затрат.
На диаграмме ниже показана историческая и прогнозируемая будущая траектория роста рынка цифровой трансформации США в зависимости от решения:
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Они злорадствуют
- ЭПАМ
- Слалом
- Аксенчер
- «Делойт Диджитал»
- МакКинси
- БЦЖ
- Поэтому
- Когнитивные технологические решения
- Возьми это
- Внутренние усилия компании по развитию
Последние финансовые тенденции группы информационных услуг
Общий доход по кварталам (синие столбцы) продолжает расти в соответствии с сезонными изменениями; Операционная прибыль по кварталам (красная линия) росла последовательно и по сравнению с прошлым годом:
Валовая прибыль по кварталам (зеленая линия) в последние кварталы имела тенденцию к снижению в годовом сопоставлении; Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от общего дохода по кварталам (желтая линия) колебались в пределах диапазона, как показано на диаграмме:
Прибыль на акцию (разводненная) снизилась за последние четыре квартала:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP.)
За последние 12 месяцев цена акций III упала на 14,31% по сравнению с ростом SPDR S&P Software & Services ETF (XSW) на 18,91%:
Что касается результатов баланса, фирма завершила квартал с $18,7 млн денежных средств и их эквивалентов и $79,2 млн общей задолженности, все из которых были отнесены к категории долгосрочных.
За последние двенадцать месяцев свободный денежный поток составил $6,8 миллиона, в то время как капитальные затраты составили $2,4 миллиона. За последние четыре квартала компания выплатила $8,8 млн в виде вознаграждения в виде акций, что является самым высоким показателем за последние двенадцать месяцев за последние одиннадцать кварталов.
Оценка и другие показатели для группы информационных услуг
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Мера (за последние двенадцать месяцев) | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 0.9 |
| Стоимость предприятия / EBITDA | 8.6 |
| Цена / Продажи | 0.7 |
| Темпы роста доходов | 6.2% |
| Чистая прибыль | 4.5% |
| EBITDA % | 10.6% |
| Рыночная капитализация | $209,280,000 |
| Ценность предприятия | $272,960,000 |
| Операционный денежный поток | $5,660,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | $0.27 |
| Прогнозная оценка прибыли на акцию — 2023 г. | $0.44 |
| Свободный денежный поток на акцию | $0.14 |
| Квантовый показатель SA | Удержание — 2,64 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Ниже приведен приблизительный анализ DCF (дисконтированного денежного потока) прогнозируемого роста и прибыли фирмы:
Согласно DCF, акции компании будут оценены примерно в $4,83 по сравнению с текущей ценой в $4,31, что указывает на то, что они потенциально в настоящее время немного недооценены.
Анализ настроений
В приведенной ниже таблице показана частота использования различных ключевых слов и терминов на последней телеконференции руководства:
Компания сталкивается с препятствиями на валютном рынке и замедлением процесса принятия решений клиентами из-за макроэкономических проблем.
Аналитики поставили под сомнение руководство по поводу текущей ситуации со спросом и приобретения Ventana.
Руководство ответило, что повышенное внимание клиентов к работе, ориентированной на оптимизацию, вероятно, продолжится, но в разных отраслях наблюдается разная динамика спроса, при этом производство и предметы роскоши являются двумя относительно сильными вертикалями.
Приобретение Ventana, вероятно, откроет для III новые возможности постоянного получения дохода, что позволит ей расширить сферу услуг по консультированию по программному обеспечению с небольшим дублированием клиентов, обеспечивая при этом аналогичные исторические двузначные темпы роста, что и ISG.
Комментарий к группе информационных служб
В своем последнем отчете о прибылях и убытках (Источник — Seeking Alpha), посвященном результатам третьего квартала 2023 года, руководство в подготовленных замечаниях подчеркнуло «лучшие показатели выручки за всю историю» за квартал.
Рост выручки был обусловлен ростом в европейском регионе и в его повторяющихся сегментах доходов.
«Золотая середина» компании — качество обслуживания клиентов и снижение эксплуатационных расходов — пользуется популярностью у клиентов.
Общий доход за третий квартал 2023 года вырос всего на 4,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а валовая прибыль упала на 2,3%.
Руководство не раскрыло никаких показателей компании, доходов или уровня удержания сотрудников.
Коммерческие и административно-хозяйственные расходы в процентах от выручки снизились на 0,3% в годовом исчислении, а операционная прибыль упала на 16,2%.
Финансовое положение компании является умеренным: долг в 4 раза превышает размер денежных средств и их эквивалентов, а также положительный свободный денежный поток за последние четыре квартала.
Забегая вперед, консенсус-прогноз роста доходов на 2023 год указывает на рост на 4% по сравнению с 2022 годом.
Если это будет достигнуто, это будет означать небольшое увеличение темпов роста доходов по сравнению с темпами роста в 2022 году на 3% по сравнению с 2021 годом.
Согласно моим расчетам дисконтированных денежных потоков, я полагаю, что акции могут быть немного недооценены на текущем уровне.
Однако, учитывая общий прогноз доходов в консалтинговой отрасли, когда клиенты растягивают проекты и сосредотачиваются на работе по сокращению затрат, я не испытываю оптимизма в отношении ближайших перспектив фирмы.
Таким образом, я остаюсь в режиме ожидания для Information Services Group, Inc. в ближайшем будущем или до тех пор, пока руководство не сможет возобновить общий рост доходов.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
