Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Краткое содержание и изменения в диссертации
Компания Actinium Pharmaceuticals, Inc. (NYSE:ATNM) продолжает продвигать вперед свое антитело Iomab-B, меченное радиоактивным изотопом CD45, и оба моих глаза прикованы к этой части их разработки. Добавьте к этому эффективное управление денежными потоками, и ATNM по-прежнему останется компанией, у которой, я думаю, больший потенциал, чем ожидает рынок. При такой рыночной капитализации я чувствую, что они остаются незамеченными, и в этой статье я подробно излагаю некоторые мои рассуждения по этому поводу.
Обновления конвейера
Йомаб-Б
Со времени моей статьи в сентябре в отношении конвейера мало что изменилось. ATNM продолжает сохранять положительные результаты испытаний 3 фазы, а важная устная презентация результатов у пациентов с мутацией TP53 была представлена на собрании ASH в этом году. Стоит отметить, что устные презентации, как правило, содержат тезисы, которые считаются эффективными в соответствующих областях, что дает некоторое представление о том, насколько важными для комитета ASH являются эти результаты.
Однако основные результаты из пресс-релиза мы уже знаем. Введение Iomab-B после трансплантации костного мозга привело к общей выживаемости 5,49 месяца по сравнению с 1,66 месяца у пациентов, которые не получали Iomab-B (однако предположительно они получили трансплантат).
В абсолютном выражении это, безусловно, дополнительный выигрыш. Пациентам необходимо пройти целый ряд курсов лечения, чтобы получить чуть меньше четырех дополнительных месяцев, но ОМЛ, особенно с мутацией TP53, представляет собой ужасную ситуацию для пациентов. Интересно, что результаты для пациентов с ОШ без мутации TP53 оказались схожими с Iomab-B, что позволяет предположить, что он может преодолеть некоторые или все негативные прогностические последствия этой мутации.
Исследовательская группа активно продвигает Iomab-B. Нам просто нужно подождать и посмотреть, когда поступит заявка на одобрение. В своей последней ежеквартальной документации они указали на положительные переговоры с FDA, и их цель переместилась на подачу BLA в первой половине 2024 года.
В целом, учитывая эти результаты, об одобрении Iomab-B в конце 2024 года не может быть и речи, но я не думаю, что это произойдет намного раньше.
Финансовый обзор
Согласно отчетности за третий квартал 2023 года, ATNM располагала 83 миллионами долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов, а общие текущие активы достигли 85,6 миллиона долларов США. При этом их операционные расходы составили $14,4 млн, что немного ниже, чем во втором квартале ($15,6 млн). После процентных доходов чистый убыток составил 13,3 миллиона долларов.
ATNM также продала еще акции на сумму 2,8 миллиона долларов, чтобы компенсировать отрицательный денежный поток, в результате чего общая сумма проданных акций в 2023 году составила 13,4 миллиона долларов.
При таком темпе расходования средств ATNM по-прежнему будет иметь в наличии еще 6 кварталов денежных средств для финансирования деятельности, что соответствует состоянию на конец второго квартала. Компания явно прилагает усилия, чтобы растянуть свои средства, и на данный момент их текущих активов может быть достаточно, чтобы пройти через решение FDA, прежде чем им придется идти к колодцу.
Тем не менее, я подозреваю, что они свяжут заявку BLA с публичным размещением акций, чтобы укрепить свои денежные позиции.
Сильные стороны и риски
ATNM продолжает подавать все больше и больше признаков жизни при лечении Iomab-B, и особая проблема этих пациентов с ОМЛ с мутацией TP53 может привлечь немало внимания гематологов. Терапевтические средства с радиоактивными метками сталкиваются с дополнительными препятствиями, которые необходимо согласовать с FDA, поэтому, по их мнению, переговоры с агентством по вопросам производства и химического контроля, похоже, идут хорошо. У меня нет четких сигналов о том, что БЛА с ними потерпит неудачу.
Тем не менее, у нас до сих пор нет BLA. Пока мы этого не сделаем, жребий для Iomab-B не брошен, и трудно представить себе другой катализатор, который мог бы повлиять на оценку ATNM. Это может быть важным вариантом лечения, но я сомневаюсь, что FDA уделит ему такое особое внимание, хотя у препарата действительно есть обозначение Orphan.
Нам нужен этот BLA, а до тех пор деньги будут утекать.
Но еще следует учитывать резкое падение цены акций с тех пор, как я поделился своим первым взглядом на компанию. Поскольку ничего фундаментального не меняется (кроме отказа от BLA), становится легче считать эту компанию довольно дешевой.
Итог
Я рекомендовал покупку ATNM, которая еще в сентябре была довольно предварительной. Теперь, когда эти новые открытия и компания находятся на грани подачи заявления, мне легче принять эту рекомендацию. Я думаю, что ATNM заслуживает внимания и занимает спекулятивную позицию, с оговоркой, что ни для одного лекарства нет ничего определенного, и мы видели, как многие многообещающие лекарства терпели неудачи на этом заключительном этапе процесса.
Тем не менее, эта компания сейчас явно не остается для меня незамеченной. И это побудило меня приобрести свою небольшую долю в компании.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
