Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Всегда есть привлекательная возможность, связанная с высоким риском и высокой прибылью. Это сродни азарту азартной игры. Century Casinos, Inc. (NASDAQ:CNTY) находится на пересечении этих миров, предлагая инвесторам несколько рискованные предложения в индустрии казино и игр. Подобно игроку, обдумывающему свой следующий шаг, инвесторы теперь столкнулись с вопросом: пришло ли время делать ставки на казино Century или разумно сбросить карты и искать более зеленые пастбища?
Пессимистический прогноз
Давайте не будем ходить вокруг да около; Вердикт финансовых аналитиков довольно мрачный. Казино Century было оценено как «продаваемое», в первую очередь из-за множества недостатков, которые, по-видимому, перевешивают его сильные стороны. Очень важно изучить эти слабые стороны, прежде чем решить, есть ли надежда на улучшение ситуации.
Компания управляет казино в Мэриленде, Неваде, Западной Вирджинии, Монтане и Колорадо в США, а также шестью казино в Канаде и одним в Польше.
Это компания, которая в основном сосредоточена за пределами Города грехов в Лас-Вегасе, и имеет только одно казино в Неваде, расположенное в Рино-Спаркс. Итак, мы рассматриваем не типичное казино Вегаса. Эта компания диверсифицирована по разным регионам, разным странам и различным направлениям деятельности: от традиционных игровых автоматов до спортивных букмекерских контор, ипподромов, отелей и площадок для проведения мероприятий.
Когда дело доходит до рейтингов «продавать», можно выделить несколько ключевых областей.
1. Резкое падение прибыли на акцию (EPS)
Недавно компания испытала резкое снижение прибыли на акцию, особенно по сравнению с предыдущим годом. Эта тревожная тенденция сохраняется на протяжении последних 12 месяцев, и аналитики прогнозируют, что она не собирается менять курс. В прошлом финансовом году Century Casinos сообщила о прибыли в размере 0,25 доллара на акцию, что значительно ниже, чем 0,66 доллара на акцию в 2021 году. Но аналитики ожидают, что эта тенденция сохранится и в 2023 году. Заглядывая в будущее, аналитики ожидают ошеломляющего сокращения прибыли, прогнозируя всего лишь 0,01 доллара. за акцию.
Очень важно помнить, что прибыль на акцию часто является ключевым фактором, который инвесторы учитывают при оценке эффективности акций и потенциала роста. Постоянно снижающаяся прибыль на акцию является тревожным сигналом.
Позитивной новостью о прибылях является то, что эти аналитики ожидают восстановления в 2024 году до уровня, близкого к показателям 2021 года, с 0,55 доллара на акцию.
2. Падение чистого дохода
Чистая прибыль компании сильно пострадала по сравнению с индексом S&P 500. Чистая прибыль упала по сравнению с тем же кварталом год назад, упав с $8,86 млн до тревожного убытка в $1,96 млн. Такое резкое снижение является тревожным знаком, который, на мой взгляд, потенциально указывает на финансовые проблемы.
3. Высокий риск управления долгом
Основная тема финансовых недостатков Century Casinos характеризуется высоким риском управления долгом. Учитывая снижающуюся прибыль, ухудшение чистой прибыли и слабый операционный денежный поток, положение компании по управлению долгом, похоже, находится на высоком уровне.
Но, несмотря на повышенный уровень долга, улучшение EBITDA в последние годы помогло сохранить уровень долга в целом управляемым, исходя из соотношения долг/EBITDA 5,3x.
Первоначально долг резко увеличился в 2019 году, отчасти из-за приобретения Isle Casino Cape Girardeau и Lady Luck Caruthersville, расположенных в Миссури, а также Mountaineer Casino, Racetrack and Resort, расположенных в Западной Вирджинии. В 2022 году компания расширилась за счет приобретения Smooth Bourbon LLC, которая арендует землю и здание для курорта Nugget Casino Resort в Рино-Спаркс, штат Невада, которые компания недавно приобрела в апреле 2023 года.
Хотя эти приобретения привели к быстрому увеличению уровня долга компании, они также финансируют краткосрочный рост. Это поддержало EBITDA и помогло улучшить соотношение долг/EBITDA и сохранить рейтинг на низком уровне.
По моему мнению, высокий уровень долга всегда будет частью индустрии казино, поскольку они управляют крупными капиталоемкими отелями и объектами. Обязательно следите за показателями долга, чтобы убедиться, что он остается управляемым с учетом последнего финансового положения компании.
Мрачные результаты за последний год
Несмотря на потенциальные колебания инвестиций, доходность акций Century Casinos постоянно не впечатляет. За последний год он упал на 25,61%, что хуже, чем у S&P 500. Это снижение цены акций отражается в прибыли на акцию, которая упала на ошеломляющие 121,42% по сравнению с тем же кварталом предыдущего года.
Несмотря на мрачное выступление, есть и положительный момент. Такое резкое снижение можно рассматривать как положительный фактор для будущих инвесторов. Это сделало казино Century Casino более доступными по сравнению с их доходами за последний год, представляя относительно привлекательное предложение с точки зрения оценки. Однако этот проблеск надежды следует рассматривать в свете других проблем, которые продолжают серьезно влиять на перспективы компании.
Оценка: большая скидка
Учитывая сложное финансовое положение компании, оценка Century Casinos открывает интересную картину. Коэффициент P/E акций отрицательный, поскольку компания в настоящее время работает с отрицательной прибылью. Я считаю, что это еще один признак потенциальных финансовых затруднений.
Если посмотреть на другие ключевые критерии оценки, Century Casinos торгуется со значительной скидкой по сравнению с инвестиционными альтернативами:
— Коэффициент балансовой стоимости составляет 0,97, что означает существенную скидку по сравнению со средним показателем S&P 500, равным 4, и скидку по сравнению с группой конкурентов, средний показатель которого составляет 3,5.
— Коэффициент «цена/денежный поток» также значительно ниже средних показателей аналогов, которые колебались от 3,69 до 74,79. Это еще раз свидетельствует о значительной скидке.
По сути, Century Casinos, похоже, выставлено на продажу, но инвесторам следует с осторожностью относиться к этой скидке, учитывая множество проблем и слабостей, с которыми сталкивается компания.
Главный вопрос: ставить или не ставить
Century Casinos Inc. предлагает инвесторам сложное решение. Финансовые слабости компании неоспоримы: снижение прибыли, ухудшение чистой прибыли, слабый денежный поток и значительный риск управления долгом. Акции компании отстают от рынка, и отрицательный коэффициент P/E компании отражает ее проблемы.
Однако резкое падение цен на акции за последний год может стать возможностью для некоторых инвесторов. Это сделало казино Century более доступными с точки зрения доходов за последний год. Это говорит о том, что может существовать потенциал для игры со стоимостью, если компания сможет изменить свое состояние.
Инвестирование в казино Century похоже на игру с высокими ставками: может быть шанс на вознаграждение, но риски значительны.
Инвесторы, рассматривающие возможность создания казино Century, должны тщательно оценить свою толерантность к риску и подумать, готовы ли они сделать ставку на потенциальный поворот перед лицом многочисленных слабостей. В мире инвестиций, как и в азартных играх, судьба может быстро измениться. Только время покажет, смогут ли Century Casino превзойти все шансы и успешно вернуться в игровую индустрию.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
