Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Тот факт, что очень многие люди во что-то верят, не является гарантией его истинности». —В. Сомерсет Моэм.
Прошло чуть больше года с тех пор, как мы в последний раз рассматривали «сорванное IPO» Cardlytics, Inc. ( NASDAQ:CDLX ). В этой статье мы отметили, что компания совсем недавно назначила нового генерального директора и приняла некоторые меры по сокращению расходов. Затем акции вели себя хорошо до недавней распродажи. Таким образом, кажется, сейчас самое время вернуться к этому концерну с небольшой капитализацией и выяснить, исправило ли ситуацию новое руководство. Обновленный анализ приводится в пунктах ниже.
Обзор компании:
Штаб-квартира Cardlytics, Inc. находится в Атланте, штат Джорджия, где она управляет собственным рекламным каналом банка. Эта платформа позволяет клиенту связываться со своими клиентами через сеть партнеров финансовых учреждений по различным цифровым каналам (EX, мобильные приложения, электронная почта и т. д.). Cardlytics также позволяет своим клиентам использовать данные точек продаж, а также проводить аналитику и целевой маркетинг лояльности через свою платформу Bridg. Cardlytics приобрела эту платформу данных за 350 миллионов долларов наличными в 2021 году.
Акции Cardlytics, Inc. в настоящее время торгуются чуть ниже двенадцати долларов за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 440 миллионов долларов.
Результаты второго квартала:
Cardlytics, Inc. опубликовала результаты за второй квартал 1 августа. Компания понесла убыток без учета GAAP в размере 24 центов на акцию, что на 19 центов на акцию превысило ожидания. Следует отметить, что по GAAP компания потеряла 67 центов на акцию. Выручка выросла чуть менее чем на два процента до $76,7 млн, что более чем на $7 млн превышает консенсус-прогноз. Биллингс заработал 109,4 миллиона долларов по сравнению со 107,7 миллионами долларов за тот же период год назад. Рост продаж увеличился на семь процентов в годовом исчислении в США, но упал примерно на 35% в Великобритании из-за потери крупного клиента.
Скорректированная EBITDA за квартал составила отрицательные 4,1 миллиона долларов, что является заметным улучшением по сравнению с отрицательным EBITDA в 15,8 миллионов долларов во втором квартале 2022 года. MAU Cardlytics составила 188,1 миллиона долларов. Это рост на 5% по сравнению с прошлым годом. Когда мы в последний раз смотрели на Cardlytics в сентябре прошлого года, рост MAU составлял семь процентов. Средний доход Cardlytics на пользователя или ARPU составил $0,38 как во втором квартале 2022 года, так и во втором квартале 2023 года. Руководство предложило следующие рекомендации на 2023 финансовый год.
Акции выросли примерно на 50% за шесть недель после результатов второго квартала, но с середины сентября акции вернули весь этот прирост.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
После публикации результатов второго квартала JP Morgan повысил целевую цену до $9 за акцию с $6 ранее, сохранив при этом нейтральный рейтинг акций. Needham также повысил целевую цену до $19 с $10 ранее, перевыпустив рекомендацию «Покупать» для CDLX, а Крейг-Халлум подтвердил рекомендацию «Держать» акции.
Чуть более 10% находящихся в обращении акций в настоящее время находятся в коротком положении. С конца июня многочисленные инсайдеры продали акций на сумму около 4 миллионов долларов. Сюда входит чуть более 3 миллионов долларов, полученных генеральным директором компании. Cardlytics завершила второй квартал с чуть более $90 млн денежных средств и рыночных ценных бумаг на балансе после того, как компания объявила о чистом убытке в $23,5 млн за второй квартал. На балансе компании также имеются старшие конвертируемые облигации на сумму чуть более 225 миллионов долларов. Чистое количество акций в обращении также увеличилось до 37,1 миллиона на конец первого полугодия по сравнению с 33,7 миллиона на конец первого квартала этого года.
Вердикт:
Cardlytics потеряла $1,72 на акцию в 2022 финансовом году при выручке чуть менее $299 млн. У единственной аналитической фирмы, которая опубликовала прогнозы на 2023 финансовый год, убытки значительно снизятся до 31 цента на акцию, поскольку продажи выросли чуть ниже 317 миллионов долларов.
Произошли некоторые улучшения в области экономии затрат, и недавно в компании появился новый финансовый директор. Тем не менее, рост продаж по-прежнему невысокий, и компания по-прежнему теряет ежеквартальные денежные средства. Увеличение капитала кажется возможным событием в ближайшие кварталы, учитывая текущую скорость расходования средств Cardlytics, даже несмотря на то, что руководство полагает, что начиная с 2024 финансового года денежный поток будет положительным.
Расходы на маркетинг также, вероятно, останутся под давлением, учитывая нынешнюю неопределенную экономическую ситуацию. Поддержка аналитических компаний слаба, а недавние инсайдерские продажи акций вряд ли обнадеживают. Поэтому в настоящее время у меня нет инвестиционных рекомендаций по акциям Cardlytics, Inc. Потенциальные инвесторы получат свежий набор данных, когда Cardlytics опубликует результаты третьего квартала в начале ноября.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Истина не всегда красива, а красивые слова не всегда являются правдой». — Лаоцзы.
