Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Quanex Building Products (NYSE:NX) поставляет компоненты для оконного бизнеса. Акция совершила прорыв и торгуется вблизи уровня прорыва. Я считаю, что у него есть большой потенциал роста. Кроме того, несмотря на снижение продаж, ее прибыльность выросла, а ее баланс также выглядит сильным. Его оценка также дешева; следовательно, я думаю, что сейчас самое подходящее время для покупки акций. Итак, я присваиваю NX рейтинг покупки.
Финансовый анализ
NX объявила результаты за третий квартал 2023 финансового года. Чистый объем продаж за третий квартал 23 финансового года составил $299,6 млн, что на 7,5% меньше, чем за третий квартал 22 финансового года. Компания испытывала трудности на рынке Северной Америки, что повлияло на ее продажи. Продажи в сегментах окон и компонентов шкафов в Северной Америке снизились на 4,1% и 23,6% в третьем квартале 2023 финансового года по сравнению с третьим кварталом 22 финансового года. Снижение рыночного спроса повлияло на оба сегмента, а на продажи компонентов корпусной мебели также повлияло снижение цен на древесину лиственных пород. Помимо цен и внутренних факторов, я считаю, что именно внешние факторы в значительной степени повлияли на деятельность компании. В некоторой степени снижение спроса стало результатом замедления темпов роста строительной отрасли Северной Америки из-за роста процентных ставок и ставок по ипотечным кредитам.
Но, несмотря на снижение продаж, компании удалось увеличить прибыльность, которая оказалась впечатляющей. Снижение инфляционного давления на сырье помогло увеличить прибыльность и рентабельность, но, кроме этого, снижение расходов по подоходному налогу и меры руководства по контролю затрат помогли им достичь более высокой прибыльности. Маржа EBITDA улучшилась в третьем квартале 2023 финансового года по сравнению с третьим кварталом 22 финансового года, а чистая прибыль также выросла на 22,4% в третьем квартале 2023 финансового года по сравнению с третьим кварталом 22 финансового года. Несмотря на снижение продаж, EBITDA и прибыль выросли, что свидетельствует об эффективном управлении. Некоторые положительные факторы помогут компании увеличить продажи в ближайшие кварталы. В течение трех четвертей 23 финансового года они столкнулись с проблемами сокращения запасов некоторых своих продуктов, но компания отметила, что наблюдаемая у них структура заказов показывает, что препятствие сокращению запасов начало ослабевать. Кроме того, сырьевая инфляция теперь находится под контролем, что принесет им пользу в ближайшие кварталы. Итак, вот некоторые факторы, которые могут помочь им в ближайшие кварталы. Теперь я хочу упомянуть некоторые риски, чтобы сбалансировать ситуацию. Предположим, даже если они начнут испытывать положительный рост, я не думаю, что он будет значительным, потому что существуют некоторые макроэкономические препятствия, такие как высокие процентные ставки в Европе и замедление темпов роста строительного рынка в Северной Америке, которые все еще влияют и могут продолжать препятствовать их росту. рост продаж в ближайшие кварталы. Я считаю, что компании будет трудно увеличить рост продаж, если эти факторы не будут взяты под контроль.
Технический анализ
NX торгуется на уровне 28 долларов, и установка здесь чрезвычайно бычья. Сделанная здесь настройка идеально подходит для длинных записей. В июле акции прорвались через уровень в 28 долларов, что также близко к историческому максимуму акций. В 2021 году акции достигли рекордного максимума в 29 долларов, но после достижения этого уровня акции быстро упали. Но через два года цена акций вырвалась из важного диапазона, и что меня больше всего впечатлило, так это то, что всякий раз, когда акция совершает прорыв, она либо сразу же взлетает вверх, либо прорыв терпит неудачу. Но в данном случае после прорыва акции прекрасно консолидировались вблизи диапазона прорыва в течение почти трех месяцев, что является положительным знаком, поскольку консолидация после прорыва увеличивает шансы на успех прорыва. Итак, я считаю, что прорыв может быть успешным, и напоминаю вам, что не существует зон или уровней сопротивления, которые могли бы остановить цену акций, поскольку она находится на историческом максимуме. Следовательно, глядя на ценовое движение, я оптимистично настроен в отношении NX и думаю, что у него есть большой потенциал роста.
Стоит ли инвестировать в NX?
Их финансовый директор к концу третьего квартала 2023 финансового года составил $64,1 млн, что на 24% больше, чем в третьем квартале 22 финансового года, а свободный денежный поток также увеличился на 23,3% в третьем квартале 2023 финансового года по сравнению с третьим кварталом 22 финансового года. Таким образом, ликвидность выглядит сильной, а способность компании генерировать денежные средства впечатляет. Они также погасили долг в размере $25 млн в третьем квартале 23 финансового года, и руководство отметило, что их основное внимание будет сосредоточено на погашении долга в ближайшие кварталы, что является положительным знаком. Их баланс выглядит сильным, если мы посмотрим на оценку NX. NX имеет коэффициент P/E [FWD] 11,79x, что ниже, чем коэффициент по сектору 20,39x, и имеет соотношение цена / денежный поток [TTM] 6,1x по сравнению с медианным значением по сектору 12,8x. Таким образом, наряду с прочными фундаментальными показателями, его оценка выглядит благоприятной. NX выглядит фундаментально сильным, проблема сокращения запасов также замедляется, а акции продемонстрировали уверенный прорыв. Поэтому я думаю, что сейчас самое подходящее время для покупки акций. Итак, я присваиваю NX рейтинг покупки.
Риск
OEM-производители являются их основной клиентурой, и они имеют большое влияние на условия покупки и оплаты. Более того, у них меньше возможностей вести переговоры относительно цен и поставок, поскольку многие из их поставщиков представляют собой огромные международные конгломераты с огромным количеством клиентов, которые намного крупнее их самих. Договариваясь о разумных ценовых уступках, когда это необходимо, и снижая производственные затраты с помощью различных стратегий, таких как контроль процесса закупок для контроля стоимости компонентов и сырья, сохранение нескольких источников поставок, когда это возможно, и внедрение экономически эффективных улучшений процессов. — они стараются справиться с ценовым давлением и поддерживать деловые отношения с OEM-производителями и поставщиками. Тем не менее, их операционная прибыль может пострадать, а их усилия в этой области могут не увенчаться успехом.
Нижняя граница
Несмотря на снижение продаж, рентабельность компании растет, что свидетельствует об эффективности менеджмента, а баланс выглядит сильным. Кроме того, акции совершили прорыв и выглядят бычьими. Следовательно, учитывая эти факторы, я присваиваю NX рекомендацию покупать.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
