Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Инвестиционный обзор
Инвестиционное обоснование Genie Energy Ltd. (NYSE:GNE) еще в июне, когда я освещал их в последний раз, в значительной степени касалось ее возможностей расширения базы активов и создания значительных возможностей свободного денежного потока. С момента моего последнего освещения компании она подорожала в общей сложности примерно на 7%. Доходы определяются ценами на сырьевые товары, такие как природный газ, что в некоторые периоды может сделать их весьма волатильными. Похоже, что это справедливо и для последнего квартала, поскольку чистая прибыль упала до $0,57 на акцию по сравнению с $1,3 годом ранее. Однако, глядя на цены на природный газ, я думаю, становится очевидным, что 12 месяцев назад ценовая ситуация на этот товар была намного лучше. Однако в долгосрочной перспективе я сохраняю оптимистичный настрой в отношении природного газа и думаю, что GNE предлагает фантастическую возможность воспользоваться этим, поэтому я подтверждаю свою рекомендацию покупать компанию, даже после небольшого подъема, который она имела в последний раз. несколько месяцев.
Сегменты компании
GNE активно участвует в энергетическом секторе и отвечает за спрос как на электроэнергию, так и на природный газ, поскольку она выступает в качестве розничного продавца этих коммунальных услуг в некоторых штатах США. В своем последнем финансовом отчете компания засвидетельствовала значительный рост, особенно в сегменте электроэнергетики, где выручка выросла на 39% по сравнению с прошлым годом. Однако, несмотря на свое активное присутствие на рынках традиционной энергетики, GNE активно ищет новые и многообещающие направления в сфере возобновляемых источников энергии. Хотя доходы от их инициатив в области возобновляемых источников энергии значительно выросли по сравнению с прошлым годом, они еще не составляют значительную часть общего потока доходов компании.
Рост за последние несколько лет был очень впечатляющим для GNE, поскольку, например, среднегодовой темп роста базы активов за последнее десятилетие составил 7,24%. Это значительно увеличило потенциальный доход компании и, в конечном итоге, привело к впечатляющим доходам за последние несколько лет и к возможности сократить количество находящихся в обращении акций путем их обратного выкупа и увеличения доходов акционеров.
Рынки, на которых они находятся
В настоящее время GNE работает менее чем в половине штатов, в которых энергетические рынки были дерегулированы. Это говорит о том, что у компании впереди значительный потенциал роста. Более того, чистый баланс GNE, свободный от долгового бремени, позволяет распределять значительную часть прибыли среди акционеров. В последние годы это привело к увеличению доходов акционеров за счет дивидендов и программ обратного выкупа акций. Несмотря на то, что в некоторых штатах существуют некоторые регуляторные риски, GNE проделала хорошую работу по распределению рисков и получению вместо этого стабильных и растущих доходов.
Genie Energy обеспечивает дивидендную доходность в размере 2%, демонстрируя ответственный коэффициент выплат примерно 12%. Такое обязательство поддерживать устойчивые выплаты дивидендов отражает неизменное стремление компании обеспечивать надежный доход и ценность для своих акционеров. При таком низком коэффициенте выплат я думаю, что GNE останется в положении, когда они смогут продолжать выплачивать дивиденды, даже если чистая прибыль будет немного противоречивой, учитывая цены на сырье за квартал. Имея чистую прибыль TTM более 65 миллионов долларов, GNE имеет потенциал для увеличения дивидендов, а также увеличения финансирования программы обратного выкупа.
Основные доходы
Последний отчет, я думаю, продемонстрировал устойчивость GNE. Ценовая конъюнктура была гораздо менее оптимальной, чем в прошлом году, но мы, похоже, устойчиво наблюдаем тенденцию к повышению цен на природный газ, и в более холодные зимние месяцы года потребность в отоплении возрастает, что в результате должно принести пользу доходам GNE. Столь высокий рост выручки даже при более низких ценах на сырье свидетельствует о том, что расширение, в которое инвестирует компания, сейчас очень хорошо окупается.
Риски
GNE работает в жестко регулируемой отрасли, и любые изменения в законах, правилах или стандартах соответствия, особенно в энергетическом секторе, могут оказать заметное влияние на деятельность, расходы и финансовые показатели компании. Эти нормативные изменения могут потребовать корректировки деловой практики, инвестиций в меры по обеспечению соответствия или даже повлиять на спрос на конкретные энергетические услуги или продукты, и все это может иметь косвенные последствия для чистой прибыли GNE.
Быть в курсе и адаптироваться к этой развивающейся нормативной среде имеет решающее значение для дальнейшего успеха и финансовой стабильности компании. Поскольку все больше и больше тяготеет к возобновляемым источникам энергии и источникам энергии с меньшими выбросами, потребность в природном газе становится меньше. Но некоторые люди ошибаются в том, что мы по-прежнему в значительной степени зависим от газа в качестве источника энергии, и быстрый переход невозможен. По этой причине я думаю, что GNE по-прежнему предлагает большой потенциал для увеличения своих доходов и создания акционерной стоимости.
Колебания цен на сырьевые товары, особенно в случае с природным газом, в котором GNE активно участвует, могут привести к определенной волатильности цен на акции компании. Если эти ценовые колебания сохранятся в течение длительного периода времени, это может оказать давление на потенциал роста прибыли GNE. В таком сценарии инвесторы могут воспринимать компанию как несущую более высокие риски, что потенциально может привести к снижению ее стоимости на рынке. Для GNE важно эффективно управлять этими ценовыми рисками, чтобы поддерживать доверие инвесторов и поддерживать траекторию своего роста.
Заключительные слова
Я уже писал о GNE и пришел к выводу, что тогда компания выглядела как солидная покупка. Я по-прежнему утверждаю это, хотя GNE расширяет бизнес, и активы продолжают ежегодно расти, выражаясь однозначными цифрами. Подобное расширение окупается, поскольку только за последний квартал доходы выросли почти на 40%.
На мой взгляд, при коэффициенте P/E, составляющем сейчас всего 7, компания демонстрирует сильное долгосрочное пополнение портфеля. Для инвесторов, которые стремятся получить доступ к газовой отрасли, GNE — хороший выбор, и я подтвержу свою покупку.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
