Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Сводная информация
Immuneering Corporation (NASDAQ:IMRX) — биотехнологическая компания, разрабатывающая новые малые молекулы, направленные на МЕК, с уникальным подходом к циклическому ингибированию, а не к постоянному отключению их целей. Хотя это интересная концепция, она все еще находится на довольно ранней стадии разработки, и деньги будут представлять собой проблему, вероятно, до того, как появятся многообещающие результаты.
Обзор трубопровода
ИММ-1-104
Первым проектом разработки, который IMRX проведет в клинических исследованиях, является IMM-1-104, аллостерический ингибитор двойного MEK, который, как надеется компания, сможет воздействовать на несколько узлов передачи сигналов, особенно из-за мутаций RAS. Современные ингибиторы MEK конкурируют за активный центр MEK1 и MEK2, тогда как аллостерическое ингибирование связывает комплекс MEK1/2 и его субстрат, по существу блокируя ферменты только после их активации.
Таким образом, IMRX продемонстрировал способность достигать глубокого ингибирования последующей передачи сигналов, связанной с активацией мутаций KRAS, в ряде моделей опухолей.
Прошлой весной компания представила первые человеческие данные на ежегодном собрании AACR 2023. Данные показали благоприятную фармакокинетику и целевое ингибирование (последующее фосфорилирование белка ERK, общий показатель активности RAS). На сегодняшний день не наблюдалось дозолимитирующих или серьезных токсичностей.
На этом плакате также представлены результаты трехмерного моделирования опухолей, позволяющие предположить, что IMM-1-104 активен в широком спектре моделей опухолей, вызванных KRAS.
В июне IMRX объявила, что фаза повышения дозы их исследования завершена, и они начали исследование по расширению дозы, чтобы попытаться получить рекомендуемую дозу для фазы 2, которую они планируют представить в начале 2024 года.
ИММ-6-415
IMM-6-415 также представляет собой двойной ингибитор MEK, действующий по той же схеме, что и IMM-1-104, но с изменениями в его химическом составе, призванными сократить период его полураспада. Это должно обеспечить более глубокое циклическое ингибирование передачи сигналов MAP-киназы. Доклинические данные показывают, что этот тип ингибирования может синергизировать с блокадой иммунных контрольных точек в опухолях с мутацией RAS.
IMRX планирует подать IND для начала первых исследований на людях в четвертом квартале 2023 года.
Финансовый обзор
По состоянию на конец второго квартала 2023 года у IMRX было 104 миллиона долларов в денежных средствах и их эквивалентах, а также еще 5 миллионов долларов в рыночных ценных бумагах. Общие текущие активы составили 111,5 миллиона долларов.
Их операционный убыток составил 13,5 миллиона долларов, но после компенсации процентов и других доходов их чистый убыток за квартал составил 12,2 миллиона долларов. За первые 6 месяцев 2023 года IMRX имела чистый положительный денежный поток благодаря наступлению срока погашения рыночных ценных бумаг и публичному размещению обыкновенных акций на сумму 28,2 миллиона долларов.
Учитывая текущий показатель чистых убытков, у IMRX осталось более 9 кварталов денежных средств для финансирования операций. Это предполагает, что они смогут контролировать рост своих расходов, которые выросли с $11,7 млн во втором квартале 2022 года до $13,5 млн во втором квартале 2023 года.
Сильные стороны и риски
IMRX рекламирует множество программ, находящихся в стадии разработки, в основном на этапе открытия, которые еще не были раскрыты публично. Их основной тезис основан на идее циклического ингибирования киназы MAP, поскольку оба их препарата стремятся достичь этой цели.
На данный момент они убедительно продемонстрировали, что такое торможение может быть достигнуто у людей. Однако это еще не привело к тому, замедлит ли это, остановит или обратит вспять рост рака. Концепция циклического целевого ингибирования противостоит господствующим направлениям в онкологии и предполагает понимание того, что для достижения терапевтического эффекта необходимо постоянно оказывать давление на интересующую цель.
Эта концепция постоянного торможения имеет поддержку, поскольку у нас есть огромное количество таргетных агентов, работающих по этому принципу. Циклическое торможение не имело такого эффекта. Тем не менее, лишь немногие таргетные методы лечения рака поджелудочной железы (если таковые вообще существуют) эффективны, и в целом рак с мутацией KRAS уже давно является камнем преткновения для онкологии, поэтому для продвижения этой области отчаянно необходимы новые идеи.
Итак, у IMRX есть очень интересная идея. Но это еще очень рано. Мы не увидим достоверных данных об эффективности в течение довольно долгого времени. Если бы мне пришлось угадывать, возможно, мы могли бы получить промежуточную информацию о второй фазе испытаний, возможно, к 2025 году. К тому времени денежные средства будут на исходе, если предположить, что за это время ничего больше не произойдет в финансовом отношении.
Это риск, на который вы пойдете, если станете одним из первых, кто примет такое существенное разбавление в надежде компенсировать ущерб от недоказанной идеи. Есть основания для осторожного оптимизма в отношении науки, но на данный момент я не знаю, приведет ли это к уверенности в долгосрочных перспективах акций.
Итоговый обзор
В IMRX происходит нечто уникальное с циклическим ингибированием RAS. Как и многие другие вещи в онкологии, которые выглядят многообещающе, мне очень любопытно узнать, работает это или нет. Это не означает хороших инвестиций. Для меня это подождать и посмотреть, пока больше данных не сможет пролить свет на то, будет ли он проявлять признаки жизни, не являющиеся доклиническими. Пока не так уж и много! Но я собираюсь держать IMRX в поле зрения для дальнейшего развития.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
