Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Рекомендация «покупать» акции Vizsla Silver Corp.
Этот анализ подтверждает рекомендацию «Покупать» акции канадской компании по добыче мультиметаллов Vizsla Silver Corp. (NYSE:VZLA) (TSXV:VZLA:CA), которая уже была выражена в предыдущем анализе.
По сравнению с предыдущей статьей, причины для рекомендации «Покупать» теперь еще более убедительны из-за возросшего риска рецессии и дальнейшего прогресса в портфеле геологоразведочных работ.
Рецессия – это экономическое событие, которое обычно действует как мощный стимул для спроса на золото и серебро. Инвесторы рассматривают эти металлы как активы-убежища, позволяющие защитить стоимость своих портфелей от негативных последствий рецессии. Из-за такой динамики цены на золото и серебро, как правило, находятся под сильным повышательным давлением, как и цена акций Vizsla Silver Corp, акции которой имеют сильную положительную корреляцию с металлами.
На долгом пути к цели компании стать крупным производителем драгоценных металлов, отказавшись от роли чистого исследователя, недавние геологоразведочные работы оказались полезными в этом смысле.
Любой дальнейший прогресс в портфеле будет рассматриваться как важная веха, и положительное влияние, которое это может оказать на цену акций, будет значительно усилено, поскольку охота за золотом и серебром происходит в свете ожидаемой рецессии.
Почему бы не инвестировать напрямую в серебро или золото, поскольку эти активы могут получить выгоду от бычьего рынка, а не в публично торгуемые акции, привязанные к драгоценному металлу, такие как Vizsla Silver Corp? Розничный инвестор выбирает акции, потому что для него это самый простой способ участвовать в рынках золота/серебра, особенно с учетом имеющихся ресурсов, которыми он располагает в значительно меньшем объеме, чем это было бы возможно для институционального инвестора или инвестора. банк.
Кроме того, благодаря Vizsla Silver Corp розничные инвесторы получат прекрасную возможность получить значительную прибыль в следующем цикле роста цен на сырьевые товары, воспользовавшись более высокой волатильностью цен на акции Vizsla по сравнению с рынками золота и серебра.
Положительная корреляция между Vizsla Silver Corp и драгоценными металлами
Следующие два графика иллюстрируют сильную положительную корреляцию между ценой акций Vizsla Silver Corp. и ценами фьючерсов на золото или серебро.
Положительная корреляция между ценными бумагами означает, что когда цены фьючерсов на золото или серебро растут (падают), цены на акции также растут (падают).
Положительную корреляцию с ценами на фьючерсы на золото иллюстрирует график желтой зоны, который большую часть последних трех лет находился выше нуля.
Положительную корреляцию с ценами на фьючерсы на серебро иллюстрирует график серой зоны, который почти все последние три года находился выше нуля.
Это относится к акциям, торгуемым на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), как показано на графике ниже от Investing.com.
Положительная корреляция также является преобладающей тенденцией для акций, торгуемых на Фондовой бирже Торонто (TSVX), как показано на графике ниже от Investing.com.
Этот анализ также позволил оценить, насколько изменение цены на золото или серебро во время ожидаемого бычьего рынка драгоценных металлов влияет на изменение цены акций Vizsla Silver Corp. на обоих рынках.
Для этой цели использовалась линейная модель, в которой последние 52 еженедельные доходности фьючерсов на золото или серебро были входными данными, а последние 52 еженедельные доходности по акциям VZLA или VZLA:CA были выходными данными.
Модель показала, что рост цен на золото на 1% будет усилен акциями VZLA в 1,9 раза и акциями VZLA:CA в 2,03 раза. Модель также показала, что увеличение цены серебра на 1% будет соответствовать увеличению цены акций VZLA на 0,7% и увеличению цены акций VZLA:CA на 0,6%.
Риск инвестирования в Vizsla Silver Corp.
Конечно, владение акциями Vizsla Silver Corp. также включает в себя риск того, что акции не будут работать так, как ожидалось, а также риск того, что, если у розничного инвестора в портфеле слишком много акций, ему может быть сложно избавиться от них. быстро, если цены на драгоценные металлы упадут.
Последний фактор риска обусловлен низкими объемами торгов как на рынке NYSE, так и на рынке TSX Venture Exchange. Средний объем (3 месяца) составил 144 102 акции, торгуемые на NYSE (прокрутите вниз до раздела «Торговые данные» на этой странице Seeking Alpha). Средний объем (3 месяца) составил 108 835 акций, торгуемых на TSX Venture (прокрутите вниз до раздела «Торговые данные» на этой странице Seeking Alpha).
Как упоминалось всего несколькими строками ранее, акции не смогут работать так, как ожидалось, и это может произойти, если в игру вступят следующие два основных фактора:
Первый сценарий: в ближайшем будущем не будет бычьего рынка драгоценных металлов, а это означает, что ожидаемый крупный катализатор экономического спада не материализуется. Однако, основываясь на некоторых соображениях, представленных позже, этот анализ приписывает этому фактору риска очень низкую вероятность.
Второй сценарий: в случае рецессии рыночные препятствия перевесят положительные попутные ветры рынков драгоценных металлов из-за 24-месячной рыночной бета-коэффициента 1,79 (прокрутите вниз до раздела «Риски» на этой странице Seeking Alpha). Этот индекс, полученный на основе линейной зависимости между ценой акций Vizsla Silver Corp и фондовым рынком, предполагает, что, несмотря на ожидаемый рост цен на золото и серебро, вместо этого акции Vizsla Silver Corp могут имитировать фондовый рынок в случае рецессии, с большой вероятностью даже отстает от большинства акций, котирующихся на бирже в США.
Однако, по моему мнению, есть два основных аспекта, которые гарантируют, что Vizsla Silver Corp будет следовать за ростом драгоценного металла, а не за рынком во время рецессии:
Прежде всего, название акций Vizsla Silver Corp, которое, поскольку оно относится к драгоценному металлу, напоминает о его буферных свойствах против рисков стоимости портфелей, которые могут возникнуть, например, в результате рецессии.
Во-вторых, текущие операции компании, которые посредством разведки полезных ископаемых в Синалоа, Мексика, направлены на создание там значительного производства серебра и, как только они достигнут товарного производства металла, поставку на рынок унций серебряного эквивалента.
Эти два аспекта должны значительно облегчить рынкам золота и серебра оказание влияния на акции Vizsla Silver и уменьшить возможности для встречных ветров на фондовом рынке, которые могут повлиять на цену акций.
Что касается экономической рецессии, которая может возникнуть в результате самого агрессивного повышения ставок Федеральной резервной системой со времен финансового кризиса 2007-2008 годов, чтобы остановить худшую инфляцию за 42 года, риск сегодня более актуален, чем когда-либо, и с течением времени набирает силу.
Индикатор, разработанный профессором Дьюка и канадским экономистом Кэмпбеллом Харви и заключающийся в сравнении доходности трехмесячных казначейских облигаций США с доходностью 10-летних казначейских облигаций США, уже несколько месяцев указывает на рецессию.
Фактически, на момент написания этой статьи доходность по 3-месячным облигациям в размере 5,498% намного превышает доходность по 10-летним облигациям в размере 4,558%, показанную на графике GuruFocus ниже, что является убедительным признаком плохих и очень неопределенных долгосрочных перспектив. Это связано с тем, что облигации с более длительным сроком погашения в нормальных условиях сопряжены с большим риском, чем облигации с более короткими сроками погашения, и поэтому должны предлагать более высокую доходность.
То, что происходит в экономическом цикле, сильно отличается от сценария мягкой посадки, который все еще изображается в некоторых историях. Таким образом, рецессия станет катализатором роста цен на серебро и золото, и аналитики уже предсказывают рост цен на эти два товара в ближайшие месяцы.
Фактически, аналитики Trading Economics прогнозируют, что золото, цена за унцию которого на момент написания составляла $1901, будет торговаться на уровне $1947,51 за унцию до конца текущего квартала, а затем вырастет до $2016,05 за унцию в течение года.
Аналитики также прогнозируют, что серебро будет торговаться на уровне $24,11 за унцию до конца этого квартала и даже выше на уровне $25,84 за унцию через 12 месяцев, в то время как унция в настоящее время стоит $22,860.
Vizsla Silver Corp. хочет добиться успеха в Мексике
Vizsla стремится стать крупным производителем серебра в мировой горнодобывающей промышленности, если ее команде, обладающей многолетним опытом исследований и разработок, удастся завершить строительство рудника в районе Пануко в Мексике.
Проект «Серебро-золото Пануко» — это объединенный минерально-сырьевой проект, который считается месторождением высококачественных драгоценных металлов в мире, причем серебро является основным металлом, на котором, вероятно, будет сосредоточена будущая добыча. Проект полностью принадлежит Vizsla и расположен в Синалоа, провинции на западе Мексики, где наблюдается богатая тенденция добычи серебра.
Как видно на карте из презентации компании в сентябре 2023 года, серебряно-золотой проект Panuco состоит из семи месторождений золота и серебра. Из них Копала – неглубокая минеральная структура с высоким содержанием серебра и золота – содержит примерно половину выявленных ресурсов Пануко, в то время как Криштиану, неглубокая структура с высоким содержанием серебра и золота, в настоящее время содержит самую богатую серебряно-золотую жилу Пануко, хотя она открыта вдоль по удару и на глубине.
Буровая деятельность по-прежнему направлена на дальнейшее расширение минерализованного следа Копалы к юго-востоку и северу от месторождения, поскольку оно остается открытым в обоих направлениях, подчеркивая при этом прочную структуру драгоценного металла.
Буровые работы также ведутся между месторождениями Тахитос и месторождения Копала, поскольку в этом районе также были обнаружены жила с высоким содержанием золота (жила Копала 2) и новая приповерхностная структура (структура Эль-Хабаль), и эти два дополнительных открытия требуют дальнейшего изучения.
В настоящее время в процессе бурения добываются высококачественные серебро и золото из жилы Наполеон, которые компания рассматривает как ключевую цель для будущего роста и разработки ресурсов. Эти отверстия также определяют несколько боковых жильных жил, которые ответвляются от основной структуры Наполеона и остаются открытыми для будущего расширения. Кроме того, еще одно открытие было сделано примерно в 700 метрах к западу от месторождения в районе Наполеона, так называемой жилы Ла-Луиза, где бурение продолжало приводить к появлению богатых залежей драгоценных металлов на увеличивающейся ширине. Здесь местный след богатых содержаний простирается на юг, а также на север, где результаты, по-видимому, подтверждают минерализацию поверхностных жил по простиранию. La Luisa Vein остается открытой во всех направлениях.
Первоначальные металлургические испытания для определения того, сколько золота и серебра можно извлечь из руды с использованием традиционных методов обработки, таких как измельчение, флотация и выщелачивание, показали, что можно извлечь достаточно металла для экономически эффективной операции.
Хотя эти металлургические испытания носят предварительный характер, они важны, поскольку снижают риски проекта и позволяют команде сохранять позитивные ожидания в отношении дальнейшего развития района Пануко. Это связано с тем, что они проводились в районах, связанных с Копалой, Наполеоном и Тахитосом, которые являются тремя ресурсными областями, которые вместе составляют большую часть текущей ресурсной базы проекта.
В настоящее время выявленные минеральные ресурсы Vizsla составляют 7,5 миллионов тонн с содержанием серебра 243 грамма на тонну [г/т] и 2,12 г/т золота или 437 г/т серебряного эквивалента. Эти ресурсы включают 58,3 млн унций серебра и 508 000 унций золота, или 104,8 млн унций серебряного эквивалента.
Визсла закладывает основу для создания значительного производства серебра в будущем, но ресурсы в настоящее время не позволяют оценить, сколько драгоценного металла можно будет произвести, в течение какого времени и по какой цене. Сначала их необходимо расширить и перевести в более надежную категорию минеральных ресурсов. С этой целью корпоративная команда участвует в следующих других мероприятиях.
В настоящее время компания проводит дополнительные геологоразведочные работы, направленные на открытия месторождений Копала, Наполеон и Тахитос, а также проводит дальнейшие металлургические испытания для подтверждения первоначальных показателей извлечения драгоценных металлов.
Компания пробурила более 250 000 метров на территории проекта и планирует завершить в общей сложности 90 000 метров дополнительного бурения, прежде чем предоставить обновленную информацию о ресурсах в четвертом квартале 2023 года, за которой последует предварительная экономическая оценка.
Поскольку ожидается, что эти события примерно совпадут с периодом, в течение которого может произойти значительный рост цен на драгоценные металлы, такое сочетание, вероятно, окажет сильное повышательное давление на цену акций.
В этом сценарии цена акций в настоящее время предлагает очень привлекательные возможности для входа.
Vizsla взяла на себя обязательства по консолидированному серебряно-золотому проекту Panuco, и финансовое положение показывает денежные средства и краткосрочные инвестиции в размере около 42 миллионов канадских долларов по сравнению с отсутствием непогашенной задолженности по состоянию на 31 июля 2023 года.
Учитывая, что компания выделила 31 миллион канадских долларов на капитальные затраты за последние двенадцать месяцев, закончившихся 31 июля 2023 года, в балансе должно быть достаточно финансовых ресурсов для поддержки деятельности, выходящей за рамки оценки ресурсов и предварительной экономической оценки металлургического проекта в Мексике. Это означает, что на данный момент он может избежать использования дорогостоящего заемного капитала или увеличения общего количества акций в обращении с нынешних 208 миллионов.
Акции выглядят привлекательно с учетом потенциала роста
На момент написания этой статьи акции Vizsla Silver Corp. торгуются по цене $1,06 за штуку, что дает ей рыночную капитализацию примерно в $216,95 млн.
Акции Vizsla Silver Corp почти соответствуют своей 50-дневной простой скользящей средней, ниже 200-дневной простой скользящей средней в размере 1,24 доллара и ниже 100-дневной простой скользящей средней в размере 1,15 доллара.
14-дневный индикатор относительной силы предполагает, что акции компании могут подешеветь на фоне препятствий, связанных с намерением Федеральной резервной системы дольше удерживать процентные ставки на ограничительной территории. Более высокие процентные ставки не идут на пользу безопасному серебру/золоту.
Золото и серебро, как правило, торгуются с понижением, когда процентные ставки остаются высокими или существует вероятность нового повышения ставок, поскольку спрос на эти металлы ослабевает, когда они рассматриваются в инвестиционных целях. В этом случае альтернативные издержки владения металлом вместо облигаций воспринимаются как недостаток.
Акции Vizsla также столкнутся с понижательным давлением из-за положительной корреляции с металлами.
Таким образом, акции могут предложить более привлекательные возможности для входа до того, как вмешается катализатор роста рецессии в сочетании с оценкой ресурсов компании / предварительной экономической оценкой.
На фондовой бирже Торонто на момент написания этой статьи акции Vizsla Silver Corp. торгуются по цене 1,40 канадских долларов за штуку, что дает ей рыночную капитализацию примерно в 293,27 миллиона канадских долларов.
На канадской фондовой бирже цена акций Vizsla Silver Corp находится ниже 200-дневной простой скользящей средней в размере 1,6679 канадских долларов, ниже 100-дневной простой скользящей средней в размере 1,5510 канадских долларов и ниже 50-дневной простой скользящей средней в размере 1,4539 канадских долларов.
14-дневный индикатор относительной силы предполагает, что акции компании еще не перепроданы, несмотря на недавнее резкое падение, но дешевы, учитывая ожидаемый потенциал роста.
Под влиянием более высоких процентных ставок эти акции вскоре могут стать еще более привлекательными точками входа. Возможностей для этого еще достаточно.
Заключение
Vizsla Silver Corp. является хорошим кандидатом на получение выгоды от следующего бычьего рынка драгоценных металлов, который, как ожидается, произойдет уже в 2024 году.
Цена акций положительно коррелирует с ценами на серебро и золото, и ожидается, что эти металлы резко вырастут. Я считаю, что ожидается повышение цен, поскольку спрос на серебро и золото, вероятно, станет устойчивым, поскольку инвесторам придется компенсировать препятствия потенциальной рецессии, прогнозируемой на 2024 год.
Индикатор, разработанный профессором Дьюка и канадским экономистом Кэмпбеллом Харви (доходность трехмесячных казначейских облигаций США по сравнению с доходностью 10-летних казначейских облигаций США), продолжает указывать на экономический спад уже в 2024 году.
Vizsla Silver Corp. исследует район Пануко в Синалоа, провинции на западе Мексики, и работа продвигается успешно, чтобы дать оценку ресурсов позднее в этом году и предварительную экономическую оценку на 2024 год. Если эти события сочетаются с ожидаемым катализатором роста цен на серебро, и золото как безопасную гавань во время экономического спада, эта комбинация потенциально может быстро привести к быстрому росту акций.
Бета-коэффициенты указывают на акции, которые могут очень хорошо восстановиться, когда драгоценный металл характеризуется бычьими настроениями. Учитывая потенциал роста, на мой взгляд, акции сейчас не дорогие, но могут стать еще более привлекательными, если процентные ставки будут оставаться высокими.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
