Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Кредитное плечо – палка о двух концах. Лезвие, которое может порезать тебя, ранит глубже», — Навед Абдали.
Последний раз я обращал внимание на Fulcrum Therapeutics, Inc. ( NASDAQ:FULC ) в апреле этого года. В этой статье я отметил, что у компании есть несколько ключевых потенциальных катализаторов на ближайшую перспективу. Вывод заключался в том, что в то время акции, похоже, заслуживали небольшого, покрытого колла.
После этого события акции выросли, поскольку один из потенциальных катализаторов оказался положительным для компании. Однако акции недавно потеряли большую часть этого прироста, поскольку общий рынок значительно ослаб за последний месяц. Стоит ли покупать акции на этих американских горках? Обновленный анализ представлен ниже.
Обзор компании:
Этот биотехнологический концерн, находящийся на клинической стадии, расположен в Кембридже, штат Массачусетс. Компания сосредоточена на поиске методов лечения генетически обусловленных заболеваний с высокими неудовлетворенными медицинскими потребностями. В настоящее время акции торгуются по цене чуть выше четырех долларов за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 260 миллионов долларов.
Недавние улучшения:
22 августа компания объявила, что FDA сняло клиническую блокировку с кандидата на серповидно-клеточную анемию {SCD} FTX-6058 компании Fulcrum. Теперь, когда запрет снят, ранняя фаза испытаний компании может продолжиться. Первоначально приостановка была наложена на заявку на исследование нового препарата или IND, которую компания подала в отношении FTX-6058.
С тех пор, как мы в последний раз посещали компанию, в Fulcrum также произошла некоторая смена руководства, поскольку она закрыла некоторые вакансии. Фирма назначила нового генерального директора в мае и нового финансового директора в августе. Примечательно, что новый финансовый директор ранее занимал ту же должность в компании ReViral, которую в 2022 году купил фармацевтический гигант Pfizer (PFE).
Компания продолжает продвигать в разработке своего наиболее многообещающего кандидата на поздней стадии — Лосмапимод. Лосмапимод представляет собой селективный ингибитор протеинкиназы p38α/β, активируемой митогеном (MAPK), который предназначен для лечения лице-лопаточно-плечевой мышечной дистрофии или ЛЛПД.
ЛЛПД — редкое, прогрессирующее и инвалидизирующее заболевание, приводящее к тяжелой слабости скелетных мышц. В настоящее время не существует одобренных методов лечения этого редкого недуга. ЛЛПД поражает около 30 000 человек в США. В июне компания инициировала 48-недельное исследование фазы 3 «REACH» для оценки этого соединения для лечения ЛЛПД. Основной конечной точкой этого исследования будет изменение по сравнению с исходным уровнем доступного рабочего пространства или RWS, который представляет собой количественную меру диапазона движений и функций верхних конечностей, которая специально оценивает подвижность плеч и рук с использованием технологии 3D-датчика движения. Ожидается, что валовые данные REACH будут опубликованы в конце 2024 года.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
После отмены клинического удержания и Stifel Nicolaus (целевая цена в $11 по сравнению с предыдущими $4 в $4) и HC Wainwright (целевая цена в $14) повысили рейтинг акций до «Покупать». Тем временем Оппенгеймер (целевая цена в 16 долларов) перевыпустил рекомендацию «Покупать», Goldman Sachs (целевая цена в 5 долларов) сохранил рекомендацию «Продавать» акции, как и Bank of America (целевая цена в 4,50 доллара). Stifel в своем обновлении Fulcrum отметил, что «инвесторы не должны игнорировать потенциал лосмапимода фазы 3 для развития ацио-лопаточно-плечевой мышечной дистрофии».
Примерно семь процентов находящихся в обращении акций в настоящее время находятся в коротком положении. С января этого года заметной инсайдерской активности в отношении акций не наблюдалось. Fulcrum Therapeutics завершила второй квартал с чуть менее $280 млн наличными и рыночными ценными бумагами на балансе. Чистый убыток компании за квартал составил $23,8 млн, и руководство заявило, что текущие остатки денежных средств достаточны для финансирования всей запланированной деятельности до середины 2025 года.
Вердикт:
Компания добилась прогресса с тех пор, как я в последний раз смотрел на нее. Компания добилась снятия клинического контроля со своим наиболее многообещающим кандидатом на ранней стадии, а также заполнила дыры в своем высшем руководстве. Наконец, стартовало ключевое исследование Фазы 3 «REACH».
Недавно я «перевернул» свои позиции покрытых коллов в Fulcrum Therapeutics, Inc., чтобы перейти к более позднему сроку погашения и получить дополнительную премию по опциону, поскольку ситуация вокруг Fulcrum Therapeutics, кажется, улучшается, и у компании есть пара многообещающих «шотов на будущее». цель».
Тем не менее, толерантные к риску инвесторы должны рассматривать эти акции только в качестве небольшой позиции в хорошо диверсифицированном биотехнологическом портфеле.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Использование существующих ресурсов — самая приятная игра в области инноваций», — Ричи Нортон.
