Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Рекомендация «Покупать» акции Perpetua Resources Corp.
Акции представляют собой компанию со значительным потенциалом роста, поскольку она находится на пути к достижению прибыльного производства золота в Айдахо в будущем. Если такой сценарий производства произойдет, важно знать, что прогноз цены на золото в настоящее время очень позитивный. Цены на золото могут начать это многообещающее будущее с сильного роста, если прогнозы экономистов о рецессии в период с конца 2023 по начало 2024 года окажутся верными. Рецессия, вероятно, приведет к сильным бычьим настроениям в отношении золота, поскольку драгоценный металл рассматривается как безопасная гавань от встречных ветров ухудшающегося цикла. Вдобавок ко всему, сильная положительная корреляция с изменениями цен на желтый металл представляет собой серьезную возможность для акций Perpetua Resources Corp. (NASDAQ:PPTA) (TSX:PPTA:CA) совершить невероятный скачок вперед от текущих уровней.
Ожидаемая рецессия через несколько месяцев вполне вероятна, и вот почему: катализатор роста цен на золото
Последние квартальные отчеты о прибылях интернет-магазинов Chewy (CHWY) и Target (TGT), которые, по общему признанию, отражают проницательное поведение, закрепившееся в потребительской покупательской активности (как показано в этой статье Yahoo Finance), предполагают, что потребление домохозяйств без высоких доходов находится на низком уровне. давление обусловлено следующими хорошо известными факторами.
По сути, они состоят из цен на товары и услуги, значительно превышающих уровни, существовавшие до пандемии вируса COVID-19, и увеличения стоимости заимствований, что привело к снижению годового уровня инфляции до 3,2% в июле 2023 года с 40-летнего пика в 9,1% в июне 2022 года. Эти два фактора образуют очень вредную комбинацию, которая подрывает покупательную способность и подрывает финансы домохозяйств.
Текущая ситуация не может вселить оптимизм среди потребителей в отношении перспектив роста экономики, и это нетривиальный вопрос, поскольку расходы, отложенные потребителями сегодня, не приведут к немедленному краху экономики, но, скорее всего, ощутятся на более позднем этапе. То есть пройдет некоторое время, прежде чем ухудшение потребительского спроса полностью выразится в снижении продаж и заставит компании сокращать персонал (расходы) в стремлении сохранить прибыльность, поскольку труд является наиболее важной статьей расходов в корпоративных бюджетах.
Вероятно, этот цикл находится только в начале того, что рынки могут принять за мягкую посадку. Таким образом, этот анализ предполагает, что мы продолжаем концентрироваться на последствиях самого резкого ужесточения денежно-кредитной политики со стороны Федеральной резервной системы со времен финансового кризиса 2008 года. Эта политика повышения процентных ставок по федеральным депозитам призвана бороться с самой высокой инфляцией (темпом роста цен) за более чем 40 лет, которая была достигнута 14 месяцев назад.
Отрицательная динамика в деловом цикле, вызванная сигналами Федеральной резервной системы США о рецессии, которые, по словам Yahoo Finance, «начинают тормозить покупательную способность» (примечание автора анализа для Seeking Alpha: акцент на «начале»), сейчас набирает силу. Влияние, поскольку центральный банк достиг своей главной цели: пробудить/укрепить у людей ощущение нестабильного будущего.
Покупательная способность влияет на экономический рост, поскольку почти 70% валового внутреннего продукта США, который является практически компонентом потребления (как сообщает Y-Charts), зависит в первую очередь от состояния его здоровья.
Вот как могут выглядеть потребительские настроения прямо сейчас. Если позаимствовать фразу у Джоан В. Сюй, директора по исследованиям потребителей Мичиганского университета, в ее комментарии к данным потребительского доверия за август 2023 года: «предварительно о перспективах на будущее» (отчеты Trading Economics), именно так потребители могут их воспринимать. сегодня.
И если у потребителей есть все основания так думать, почему бы нам тогда не ожидать влияния на акции, котирующиеся на бирже в США?
По мнению экономиста Дэвида Розенберга (см. статью Business Insider), профессора Дьюка и канадского экономиста Кэмпбелла Харви (см. статью Yahoo Finance) и финансового директора Федеральной национальной ипотечной ассоциации США Криссы Хэлли (см. эту статью Yahoo Finance), рецессия приближается. Финансы).
Чтобы защититься от неблагоприятного воздействия экономического спада на стоимость активов, котирующихся на бирже в США, инвесторам следует рассмотреть возможность инвестирования в золото или ценные бумаги, отслеживающие цену золота.
Поскольку желтый металл рассматривается как безопасная гавань от различных препятствий, которые наверняка принесет следующая рецессия, инвесторы будут стимулировать больший спрос на него, чтобы защитить стоимость своих портфелей. Такая динамика окажет сильное повышательное давление на цену желтого металла.
Рост цен на золото как безопасную гавань является хорошим предзнаменованием для Perpetua Resources Corp.
Более высокая цена за унцию, которая, по прогнозам аналитиков Trading Economics, составит $2013,36 через 12 месяцев по сравнению с нынешними $1923,45 за унцию, вызовет быстрое восстановление цен на акции тех золотодобывающих компаний, котирующихся на бирже в США, которые демонстрируют наибольшую положительную корреляцию с желтым металлом.
На этом фоне у розничных инвесторов теперь есть возможность получить выгоду от вероятного следующего повышения цен на золото, которое будет вызвано ожидаемой рецессией, через золотые акции США или золотые акции, зарегистрированные в Канаде.
Perpetua Resources Corp. (PPTA) (PPTA:CA), похоже, является подходящим средством для того, чтобы оседлать золотую волну.
Perpetua Resources Corp., базирующаяся в Бойсе, штат Айдахо, занимается приобретением полезных ископаемых драгоценных металлов в Соединенных Штатах с целью их разработки и переработки в добывающие рудники.
При наличии разрешений на реконструкцию и восстановление Perpetua Resources намерена достичь своей цели по добыче полезных ископаемых и превратить проект по добыче золота Стибнит в действующий рудник в центральном Айдахо.
С точки зрения геолокации, будущий золотой рудник расположен в 40 милях к востоку от Макколл-Тауна, в 10 милях к востоку от Йеллоу-Пайн (исторический горный поселок в восточной части округа Вэлли) и в 100 милях к северо-востоку от Бойсе-Сити (столицы штата Айдахо).
Не исключено, что проект «Стибнитское золото» сможет производить помимо золота серебро и сурьму, но желтый металл будет основным источником дохода, поскольку цена на золото, согласно техническому отчету (опубликованному в начале 2021 года), содержащему экономические технико-экономическое обоснование проекта будет определять не менее 95% бизнеса Perpetua Resources в Айдахо.
Возможно, читатель не знает о сурьме. Сурьма — редкий в исходном состоянии металл, получаемый из различных минералов. Он не изменяется при контакте с воздухом и применяется как в твердых, так и в легкоплавких сплавах. Его соединений несколько, и они используются в медицине, при окраске, в эмалевой и стекольной промышленности, а также в лакокрасочной промышленности. Сурьма также используется в оборонной промышленности для изготовления боеприпасов.
Фактически, название проекта происходит от слова «стибин», что означает «сырая сурьма», природный трисульфид сурьмы, который плавят и отливают в блоки.
Учитывая будущую высокую зависимость проекта Stibnite Gold Project от цен на золото, акции Perpetua Resources положительно коррелируют с ценой на желтый металл, причем уже в сильной степени, как отражено на следующих двух графиках Seeking Alpha.
Это относится к акциям, котирующимся на рынке NasdaqCM в США, а также к акциям, торгуемым на Канадской фондовой бирже в Торонто.
Сильная положительная корреляция котируемых в США акций (PPTA) и фьючерсов на золото (GCV2023) иллюстрируется диаграммой желтой области ниже, которая большую часть прошлого года была выше нуля, а коэффициент корреляции в настоящее время составляет 0,7.
Сильная положительная корреляция между акциями, котирующимися на бирже в Торонто (PPT:CA) и фьючерсами на золото (GCV2023) иллюстрируется диаграммой желтой области ниже, которая большую часть прошлого года была выше нуля, а коэффициент корреляции в настоящее время составляет 0,7. .
Таким образом, если цены на золото будут расти из-за опасений рецессии, акции Perpetua Resources, вероятно, пойдут по тому же пути. Этот анализ также оценивает, какую выгоду может получить цена акций Perpetua Resources, если золото испытает бычий рынок.
Основываясь на линейной зависимости, где последние 52 еженедельных доходности фьючерсов на золото представляют собой входные данные, а последние 52 еженедельные доходности акций Perpetua Resources представляют собой выпуск, модель показывает, что изменение цены на золото в среднем приводит к изменению PPTA в 1,6 раза. цена акций и изменение в 2,1 раза цены акций PPTA: CA. Это означает, что если цена на золото вырастет из-за высокого спроса на золото из-за его защиты от рецессии, цена акций Perpetua потенциально может вырасти в 1,6 раза на фондовом рынке США и в 2,1 раза на фондовом рынке Канады. Однако к этим оценкам следует относиться с осторожностью, поскольку коэффициент детерминации низок, и поэтому на цену акций могут влиять другие рыночные факторы.
На что нацелена Perpetua Resources в Центральном Айдахо
Perpetua Resources имеет 100-процентную долю в проекте Стибнит, где компания намерена повторно разработать месторождение золота высшего качества, одновременно обеспечивая, как сообщает компания, США и их союзные силы — от земли до земли — ключевым компонентом боеприпасов сурьмой в соответствии с условиями контракта. Соглашение было заключено в прошлом месяце через Консорциум по технологиям боеприпасов Министерства обороны. Все расходы по демонстрации осуществимости проекта возьмет на себя Министерство обороны США.
Проект включает в себя восстановление заброшенного заброшенного участка.
Согласно отчету о технико-экономическом обосновании, проект Stibnite Gold направлен на добычу драгоценного металла традиционными методами добычи открытым способом, а руда, которая будет добыта на трех основных месторождениях (Йеллоу-Пайн, Ангар-Флэтс, Вест-Энд), будет транспортироваться и доставляться в производительность дробилки составляет 22 050 коротких тонн в день. Кроме того, около 2,7 миллиона тонн исторических отходов будут переработаны и подготовлены к циклу измельчения на близлежащем предприятии. В течение первых четырех лет работы комбината горняки будут работать таким образом, чтобы избежать дублирования затрат, связанных с переработкой минерального сырья.
После обработки и измельчения сырья, полученного в результате взрывных работ/экскавации, последующий этап флотации и гидрометаллургических операций позволит извлечь сурьму и произвести золотые и серебряные слитки.
Что касается годового производства, проект Stibnite Gold обеспечит 297 000 унций платного золота примерно на 14-15 лет производства.
За время своего существования предприятие произведет в общей сложности 4,2 миллиона унций платного золота, примерно 968 000 унций платного серебра (приблизительно 68 000 унций в год) и 78,44 миллиона фунтов платной сурьмы (приблизительно 5,5 миллиона фунтов в год).
Добыча будет осуществляться с использованием доказанных и вероятных минеральных ресурсов проекта Stibnite Gold в размере 4,82 миллиона унций золота при среднем содержании 1,43 грамма золота на тонну руды; о. 6,43 млн унций серебра при среднем содержании 1,91 грамма серебра на тонну руды; и 148,69 млн фунтов сурьмы содержанием 0,064%.
Что касается измеренных и выявленных минеральных ресурсов, проект Stibnite Gold содержит 6,04 миллиона унций золота при 1,42 грамма золота на тонну руды; около 8,82 млн унций серебра при 2,07 грамма серебра на тонну руды; и 205,9 млн фунтов сурьмы содержанием 0,07%.
Возможная стоимость продукции
Чтобы дать вам представление о текущей стоимости будущей добычи Perpetua Resources, на момент написания этой статьи цена золота на фьючерсном рынке составляет $1942,70 за унцию, а цена серебра на фьючерсном рынке — $23,177 за унцию.
Согласно статье Rock Chasing от 25 июля 2023 года, цена на сурьму в последнее время колебалась между минимумом в 2,72 доллара за фунт и максимумом в 6,80 доллара за фунт. Этот скачок, вероятно, отражает возросший спрос со стороны оборонной промышленности, сильно усиленный недавним ростом геополитической напряженности между блоком западных стран плюс Япония/Южная Корея/Австралия и восточным блоком стран, включая Россию, Китай и Северную Корею.
Что касается стоимости производства основной продукции, то есть золота, в экономическом технико-экономическом обосновании предполагается, что проект Stibnite Gold будет производить долгосрочный желтый металл, за вычетом попутной продукции, общих денежных затрат в размере 571 доллара США за унцию и всех затрат на производство основного продукта, то есть золота. расходы на поддержание [AISC] в размере 636 долларов за унцию.
По сравнению с оценками Gold Focus на 2022 год компании Metals Focus (сообщенными cmegroup dot com в этой статье), согласно которым добыча золота в июле 2022 года считалась высокорентабельным видом деятельности с денежными затратами на золото в размере 768 долларов США за унцию и AISC золота в размере 1068 долларов США за унцию, Perpetua Resources должны иметь как минимум такие же условия для очень прибыльных операций, поскольку затраты на проект по добыче золота Стибнит на 25-40,5% ниже этой оценки. Кроме того, на момент оценки цена золота составляла около $1730 за унцию, в то время как в настоящее время она составляет $1942,70 за унцию и будет торговаться значительно выше пятилетнего среднего значения в $1718,38 за унцию из-за двух факторов, в основном : а) повышенный риск дефицита предложения, поскольку ресурсы станут дефицитными в будущем, и б) золото станет убежищем от потенциальных встречных ветров в условиях все более неопределенной глобальной перспективы, вызванной геополитической напряженностью.
Показатели рентабельности проекта «Стибнитовое золото» в Центральном Айдахо и финансирование текущей деятельности
Что касается ключевого показателя прибыльности проекта Stibnite Gold в центральном Айдахо, чистая приведенная стоимость [NPV] после уплаты налогов, рассчитанная по ставке дисконтирования 5% и предполагающая цену золота в 1600 долларов США за унцию, дает 1,32 миллиарда долларов США.
Чистая приведенная стоимость на акцию составляет 20,89 долларов США по сравнению с текущей ценой акций PPTA в 3,27 долларов США и текущей ценой акций 4,48 канадских долларов (около 3,28 долларов США) для акций PPTA:CA. Внутренняя норма доходности после уплаты налогов [IRR] составляет 22,3%, но в отрасли существует много проектов с IRR выше 25%, и это может на данный момент отвлекать внимание инвесторов от проекта Stibnite Gold.
Вместо этого время, которое потребуется стибнитскому золотому проекту, чтобы окупить капитальные затраты после запуска производства и доставки металлов, оценивается в 2,5–3 года.
Здесь розничный инвестор должен обратить внимание на связанный с этим риск: нет сомнений в том, что разница между текущей стоимостью проекта, которую многие обычно считают внутренней стоимостью акций, и рыночной ценой акций очень привлекательна. И теперь сильная положительная динамика цен на сурьму привлекает еще больше внимания к этому показателю. Однако, если бы рынок придерживался этой стоимости вместо того, чтобы гоняться за ней, используя возможности, возникающие в результате циклов цен на сырьевые товары, цена акций держалась бы около текущей стоимости проекта в ожидании первой добычи вместо того, чтобы отслеживать движение цены на золото. . Это не означает, что чистая приведенная стоимость является маловероятной оценкой для этой акции, но такая большая разница между чистой приведенной стоимостью и ценой акции несет в себе риск того, что розничный инвестор, будучи чрезмерно очарованным, создаст такие позиции, которые трудно облегчение, когда этого требует тенденция цен на товар. Это связано с тем, что акции не очень ликвидны с точки зрения объема акций, торгуемых на бирже: акции состоят из 63,17 млн акций в обращении, а их находящиеся в свободном обращении 33,19 млн обыкновенных акций почти 73% находятся в руках институциональных инвесторов. , до которого так трудно добраться посредством торговли на фондовой бирже. Кроме того, по данным Yahoo Finance, объемы торгов по акциям очень низкие: средний объем составляет 208,49 тыс. за последние 3 месяца, средний объем составляет 95,16 тыс. за последние 10 дней по данным Yahoo Finance, а средний объем составляет 11,9 тыс. за последние 3 месяца. По данным Yahoo Finance, средний объем за последние 10 дней для PPTA:CA составил 10,3 тыс.
По данным Seeking Alpha, инвестиции в размере около $500 000, что примерно соответствует предыдущим периодам, были сделаны за последние 12 месяцев до второго квартала 2023 года. Имея денежные средства в размере 14 миллионов долларов США и нулевой долг по состоянию на 30 июня 2023 года, компания намерена поддерживать текущие операции, направленные на дальнейшую разработку экологического разрешения для проекта Stibnite Gold.
Регулятор опубликует окончательный отчет о воздействии на окружающую среду к концу этого года, а окончательный отчет о решении — к началу 2024 года, согласно отчету компании за второй квартал 2023 года через Seeking Alpha.
Подготовительные работы к началу строительства рудника будут покрыты из фонда в размере около $25 млн по соглашению с Министерством обороны США, поскольку объект является потенциальным производителем критической сурьмы для боеприпасов, согласно «Основным результатам второго квартала 2023 года». компании через Seeking Alpha.
Благодаря сильной динамике сурьмы в текущей военной ситуации компания может получить безвозвратное финансирование на строительство сурьмяного рудника и, самое главное, на строительство золотого рудника.
Точной информации о том, когда начнется добыча золота, нет, но стремительная гонка вооружений позволяет полагать, что начальная добыча не может быть столь уж далекой.
Оценка акций
На момент написания этой статьи акции Perpetua Resources Corp. (PPTA) (PPTA:CA) торгуются ниже 200-, 100- и 50-дневных простых скользящих средних, как показывают приведенные ниже графики от Seeking Alpha.
На момент написания этой статьи цена акций PPTA составляла 3,27 доллара против линий 200-, 100- и 50-SMA в 3,66, 4,04 и 3,48 доллара.
Цена акций за 52 недели находится в диапазоне от 2,64 до 5,01 доллара, а рыночная капитализация составляет 206,77 миллиона долларов. RSI предполагает, что акции могут торговаться ниже этого уровня под давлением со стороны ФРС, желающей сохранить высокие процентные ставки в течение некоторого времени, что не сулит ничего хорошего ценам на золото в краткосрочной перспективе. Альтернативная стоимость владения облигациями и другими активами с фиксированным доходом вместо золота привлекательна на данный момент и может стать еще более привлекательной, если денежно-кредитная политика будет ужесточена еще больше после заседания FOMC 1 ноября. По мнению трейдеров, занимающихся процентными ставками, о которых сообщает сайт CMEGroup, шанс есть. Акции могут подешеветь, поэтому инвесторы, возможно, захотят подождать немного дольше, прежде чем выполнять рекомендацию о покупке.
Акции стоит покупать, поскольку у компании есть потенциал роста для достижения прибыльного производства золота в Айдахо в будущем, а также многообещающие перспективы цен на золото. Цены на золото могут войти в это многообещающее будущее с резким ростом через несколько месяцев, если прогнозы экономистов о рецессии в период с конца 2023 по начало 2024 года окажутся верными.
Как упоминалось ранее, рецессия создаст препятствия, которые повысят спрос на золото как на безопасную гавань. В этой неожиданно очень благоприятной для золота среде акции Perpetua Resources имеют прекрасную возможность сделать невероятный скачок вперед благодаря положительной корреляции с изменениями цен на драгоценное золото.
Те же соображения применимы и к акциям, торгуемым на Фондовой бирже Торонто. На момент написания акции PPTA:CA торгуются по цене 4,48 канадских долларов против линий SMA 200, 100 и 50 по 4,92 канадских долларов, 5,41 канадских долларов и 4,65 канадских долларов.
Цена акций за 52 недели находится в диапазоне от 2,34 до 7,32 канадских долларов, а рыночная капитализация акций составляет 282,98 миллиона канадских долларов.
14-дневный индикатор RSI, равный 47,44, предполагает, что у акций достаточно возможностей для снижения, чтобы они стали выгоднее для инвестора, заинтересованного в покупке акций.
Заключение
В этом анализе упоминаются видные экономисты, которые предсказывают рецессию между концом 2023 года и первым кварталом 2024 года. Если этот спад в деловом цикле произойдет, спрос на золото как безопасную гавань для защиты стоимости портфелей США будет процветать, и поэтому В ответ цена за унцию, вероятно, значительно вырастет.
Тем не менее, перспективы цен на золото остаются оптимистичными, поскольку риск дефицита предложения увеличивается, поскольку ресурсы продолжают истощаться, а инвесторы все чаще обращаются к безопасным убежищам на фоне неопределенности относительно глобальных перспектив.
Благодаря положительной корреляции с желтым металлом акции Perpetua Resources Corp. (PPTA) (PPTA:CA) готовы совершить невероятный скачок с текущих уровней.
Более того, акции этой компании со значительным потенциалом роста, заложенной в проект прибыльной добычи золота в Айдахо, могут подешеветь под давлением жесткой монетарной политики ФРС.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
