Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
вступление
Atomera Incorporated (NASDAQ:ATOM) — американская фирма, работающая в полупроводниковой промышленности, миссией которой является интеграция технологии MST в продукты своих клиентов. Компания запатентовала свою MST (Mears Silicon Technology) и видит значительный потенциал в таких сферах, как рынок мобильных телефонов, центры обработки данных и IoT (космос), поскольку коммуникационное и электронное оборудование продолжает развиваться. На первый взгляд, тот факт, что электронные устройства (включающие технологию MST) можно сделать меньше и в результате повысить производительность, кажется очевидным с точки зрения инвестиций.
Кроме того, быки Atomera должны быть воодушевлены масштабом возможностей компании здесь. Таким образом, любой клиент, желающий внедрить технологию Atomera в свои продукты, со временем должен будет заключить лицензионное соглашение (модель постоянного дохода). К этому моменту компания STMicroelectronics (STM) фактически положила перо на бумагу еще в апреле этого года в отношении первой коммерческой лицензионной сделки Atomera в ее истории. Рынок, как мы видим ниже, отреагировал на новость положительно.
Технический риск
Однако вскоре после этого акции снова развернулись вниз, и здесь инвесторам следует быть осторожными. Мы заявляем об этом, потому что 10-недельная скользящая средняя акций выглядит так, как будто она вот-вот пересечет свою 40-недельную аналогию через каждые 10 недель, что может вызвать новую лавину продаж. Именно это происходит, когда рынок не замечает никаких изменений в тенденциях роста или прибыльности компании в ближайшем будущем. Достаточно сказать, что если бы в ходе этого последнего движения вниз не удержались минимумы акций Atomera в апреле 2023 года (чуть более $5 за акцию), то минимумы акций 2020 года (менее $3 за акцию) стали бы следующей линией поддержки для полупроводниковой компании.
Сильный интерес клиентов
Однако в недавнем отчете о прибылях и убытках за второй квартал руководство оставалось непреклонным в том, что недавнее лицензионное соглашение ST подтверждает эффективность технологии MST компании Atomera. Фактически, если оставить в стороне отсутствие выручки от продаж, уверенность руководства можно ясно увидеть по более высоким затратам на НИОКР, растущей численности персонала и более высоким общим расходам (при этом число посещений клиентов продолжает агрессивно расти). Достаточно сказать, что сделка с STMicro должна послужить мощной маркетинговой кампанией для Atomera, и мы можем видеть это по тому, как повышается уровень взаимодействия с производителями полупроводников.
Помните, можно подумать, что Atomera не нужны многочисленные сделки высокого класса, чтобы существенно изменить рыночную капитализацию компании в будущем. Кроме того, будет интересно посмотреть (на основе текущих сделок с клиентами), начнут ли другие производители полупроводников быстро работать с технологией Atomera, чтобы поддерживать конкурентоспособность своих фирм в долгосрочной перспективе. Если конечный результат (относительно продуктов STMicro) окажется убедительным с точки зрения цены и производительности, то о нападении крупных компаний на технологию Atomera здесь не может быть и речи.
Риск размывания акций
Однако на данный момент Atomera нуждается в большем количестве коммерческих лицензионных соглашений, чтобы, по сути, держать волка за дверью в отношении своих финансовых показателей. Чем ниже цена акций в краткосрочной перспективе, тем большее размывание акций потребуется с течением времени, что неизбежно приведет к размыванию инвестиций существующих акционеров. Именно этому риску в настоящее время подвергаются держатели «длинных» акций Atomera. Более низкие минимумы не только увеличивают бумажные убытки, но и устойчивое размывание означает, что человек будет продолжать владеть меньшей долей компании до тех пор, пока финансовые показатели не изменятся серьезно. Хотя в результате новых коммерческих сделок могут возникнуть многочисленные разовые первоначальные промежуточные выплаты, рынку необходимо увидеть точку зрения на устойчивые выплаты роялти, чтобы серьезно изменить цену акций.
Например, что касается прогресса в разработке инструментов и установки MST в STMicro, мы уже наблюдали задержки, которые, по-видимому, связаны с перегрузкой цепочки поставок Covid-19. Поэтому инвесторам следует задуматься, может ли эта проблема повториться с будущими клиентами Atomera. Опять же, вопрос не в том, изменит ли MST правила игры, а в том, сколько времени понадобится, чтобы эта технология стала массовой.
Заключение
Таким образом, подводя итог, можно сказать, что Atomera с ее технологией MST, несомненно, имеет значительный потенциал, но отрицательная прибыль и продолжающееся разбавление в последнее время никак не повлияли на цену акций. Быки, несомненно, продолжат следить за тем, где эта акция торговалась в прошлом, но мы не рекомендуем добавлять к существующим позициям при агрессивном движении вниз. Мы с нетерпением ждем продолжения освещения.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
