Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
На фоне продолжающихся социальных волнений внутри страны и за рубежом существует растущий общий доступный рынок для расширения инструментов и технологий правоохранительных органов. VirTra (NASDAQ:VTSI), оцениваемая агентствами США в более чем 650 миллионов долларов, имеет большие возможности для роста, если бюджеты позволят увеличить расходы. У меня есть рейтинг покупки VTSI из-за его достойной оценки, хороших перспектив роста, но несколько тревожных краткосрочных графиков.
VirTra: куда расти
По данным Seeking Alpha, «VTSI предоставляет тренажеры для обучения обращению с огнестрельным оружием и вождения для правоохранительных, военных, образовательных и коммерческих рынков по всему миру. Запатентованные технологии, программное обеспечение и сценарии компании обеспечивают интенсивное обучение деэскалации, разумному применению силы, меткой стрельбе и сопутствующему обучению, имитирующему реальные ситуации». Фирма хвастается, что ее «симуляции представляют собой интенсивные, захватывающие и реалистичные обучающие решения, которые дадут офицерам навыки, необходимые им для того, чтобы всегда быть готовыми к неожиданностям».
По данным Seeking Alpha, базирующаяся в Аризоне компания аэрокосмической и оборонной промышленности с рыночной капитализацией в 81 миллион долларов, входящая в промышленный сектор, торгуется по соотношению цена/прибыль по 12-месячным GAAP около 18,9 и не выплачивает дивиденды. Акции имеют высокую подразумеваемую волатильность — 63%.
Еще в мае VirTra сообщила о значительном росте прибыли по GAAP: прибыль на акцию составила 0,27 доллара, превысив оценку всего в 0,24 доллара. Общий объём продаж составил $10 млн, что на 47% больше, чем $3,15 млн, заработанных за тот же период годом ранее. Акции отреагировали очень благоприятно, подскочив с $5,40 в конце предыдущей торговой недели до чуть выше $7 через несколько дней после полудня понедельника. На графике также был виден большой объем (подробнее об этом позже в «Техническом обзоре»).
Неожиданный поворот произошел после того, как в декабре прошлого года компания назначила нового генерального директора, и компания может извлечь выгоду из продолжающейся тенденции к оснащению правоохранительных органов и вооруженных сил.
Тенденции продаж VirTra положительны, ожидается рост прибыли
Риски
Ключевые риски включают давление на муниципальные бюджеты и вероятность сокращения военного финансирования на федеральном уровне. Также возможно, что новому генеральному директору будет сложно реализовать краткосрочные и долгосрочные инициативы по росту. Еще кое-что, за чем следует следить в предстоящем отчете за второй квартал, — это ситуация с маржой. Сегодня планка рентабельности может быть выше, чем несколько кварталов назад, учитывая улучшение тенденции, упомянутое ранее. Другой переменной является количество невыполненных заказов компании, которое было устойчивым, но сокращение количества невыполненных заказов в результате меньшего количества заказов, вероятно, приведет к снижению акций. Меня также несколько беспокоит рост операционных расходов, поэтому, на мой взгляд, было бы полезно увидеть больше стратегических инвестиций, а не рост затрат, связанных с расширением.
По оценкам, прибыль на акцию, как ожидается, резко вырастет в ближайшие кварталы. Также обнадеживает динамика продаж компании, которая демонстрирует устойчивую тенденцию роста доходов. Ожидается, что в 2023 году чистый объем продаж превысит 32 миллиона долларов с 28,3 миллиона долларов в прошлом году. Операционная рентабельность стабильно находится на высоком однозначном уровне, а рентабельность за последние 12 месяцев находится на лучшем уровне за более чем 5 лет. Компания не сильно зависит от долгового финансирования — структура капитала составляет менее $10 млн долга по сравнению с ее рыночной капитализацией в $82 млн, хотя свободный денежный поток отрицательный.
VirTra: надежный баланс
VTSI: ожидается большой рост прибыли на акцию в 2023 году
Если мы предположим, что прибыль на акцию в ближайшие 4 квартала составит 0,47 доллара (ожидание основано на диаграмме ниже) и применим коэффициент прибыли 17 (между текущим мультипликатором и медианным показателем по сектору), то цена акций должна быть около 8 долларов. Я утверждаю, что скромный P/E оправдан, учитывая, что акции уже торгуются выше медианного соотношения цены к продаже в секторе.
Оценка прибыли на акцию
Быки могут утверждать, что исторический форвардный коэффициент P/E компании без учета GAAP, равный 43, предполагает более высокую оценку, но эта небольшая компания сопряжена с высоким риском. Наконец, если мы просто дадим VTSI рыночный мультипликатор EV/EBITDA, то акции должны быть примерно на 10% выше текущего уровня в $7,50.
Итак, у меня есть мягкая покупка по оценке, основанной на вероятном предстоящем росте прибыли на акцию, и я нарисую способ покупки акций на распродаже позже в этом отчете.
Снижение рентабельности и более высокие операционные расходы, а также сокращение количества невыполненных заказов — это факторы, которые могут привести к снижению оптимизма в отношении компании и, скорее всего, к понижению моего рейтинга покупок. Подробности мы узнаем из отчета за августовский квартал.
VTSI: в целом благоприятные показатели оценки с учетом ожидаемой траектории роста
Забегая вперед, следующий отчет о прибылях и убытках запланирован на 11 августа.
Технический взгляд
Динамика VirTra сейчас сильна, но я замечаю некоторые риски. Обратите внимание на графике ниже, что акции преодолели ключевое сопротивление на отметке 6,9 доллара. В мае произошел большой всплеск объемов продаж после сильного отчета о прибылях и убытках за первый квартал, что привело к росту цен на акции. Позже в том же месяце VTSI повторно протестировал предыдущее сопротивление (теперь поддержку) и совсем недавно достиг новых максимумов, относящихся к концу 2021 года.
Однако в последнее время импульс фактически замедлился, о чем свидетельствует медвежья дивергенция импульса RSI, как видно в верхней части графика. RSI не смог достичь нового максимума, поскольку цена акций достигла $8,50. Поскольку VTSI теперь на 1 доллар ниже этого максимума, я вижу шанс еще одного посещения этого диапазона от 6,50 до 7 долларов — именно здесь в игру вступает растущая 50-дневная скользящая средняя. Хорошей новостью для быков является то, что долгосрочная 200-дневная скользящая средняя имеет наклон вверх, что является индикатором бычьего тренда.
В целом график стабильный, но у меня есть опасения, что происходит коррекция, поэтому покупка при падении до высоких 6 долларов выглядит как благоприятная игра «риск/прибыль».
VTSI: ожидается ключевая поддержка около $6,90, рост 200DMA, медвежий краткосрочный RSI
Нижняя линия
Мне нравится история роста с VirTra, и стратегия «покупай на спаде», как я утверждаю, работает лучше всего в этом случае.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
