Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
…акты неповиновения сами по себе являются наградой» — Эндрю Уилер
Сегодня мы впервые обращаем внимание на Prelude Therapeutics (NASDAQ:PRLD). Несмотря на некоторые многообещающие соединения на ранней стадии и большую сумму чистых денежных средств на балансе компании, Prelude оказалась глубоко на территории неудачного IPO. Оправдана ли распродажа? Анализ следует ниже.
Обзор компании
Эта биофармацевтическая компания, работающая на клинической стадии, базируется недалеко от Филадельфии, в Уилмингтоне, штат Делавэр. Prelude Therapeutics специализируется на открытии и разработке новых прецизионных лекарств от рака для малообеспеченных пациентов. В настоящее время акции торгуются по цене около шести долларов за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 375 миллионов долларов.
Подход Prelude к развитию описан на ее веб-сайте следующим образом:
Prelude применяет свой глубокий опыт в области биологии рака и медицинской химии для определения целевых точек вмешательства в сигнальные пути рака, поддающихся исследовательской терапии на основе малых молекул. Как только оптимальная мишень определена, Prelude использует свой внутренний механизм открытий и обширное понимание текущей ситуации в области лечения онкологических заболеваний для разработки и синтеза новых ингибиторов или деградаторов с оптимизированными свойствами. Программы клинических разработок Prelude ориентированы на раннюю проверку концепции и эффективные пути регулирования, которые позволяют потенциально революционным лекарствам быстро доходить до пациентов с высокими неудовлетворенными медицинскими потребностями. «
Как видно выше, у компании есть проект на ранней стадии, и несколько кандидатов переходят к разработке Фазы 1. Краткое изложение соединений на клинической стадии разработки выглядит следующим образом:
ПРТ2527:
Мощный и высокоселективный ингибитор CDK9. PRT2527 в настоящее время оценивается в рамках исследования с увеличением дозы фазы 1 у пациентов, рак которых, вероятно, будет зависеть от CDK9.
ПРТ1419:
Мощный и селективный ингибитор MCL1. Компания Prelude отдает предпочтение внутривенной форме этого соединения, чтобы отличаться от конкурентов, а также из-за его фармакодинамического профиля и профиля безопасности. PRT1419 находится на ранней стадии оценки для лечения гематологических злокачественных новообразований.
CDK4/6:
Компания разрабатывает следующее поколение ингибиторов CDK4/6, эффективность которых доказана для лечения метастатического рака молочной железы ER+. Prelude надеется, что ее версия этого типа ингибитора будет иметь лучшее проникновение в ткани, а также лучшую переносимость. Он назвал этот ингибитор CDK4/6 «следующего поколения» PRT3645.
СМАРКА2:
Наконец, компания разрабатывает высокоэффективные и селективные средства, разрушающие белок SMARCA2. Они разработаны специально для ингибирования опухолей с дефицитом SMARCA4. Этот улучшенный деградатор SMARCA2 носит название PRT3789.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет
Освещение Уолл-стрит вокруг Prelude Therapeutics скудно. В середине марта HC Wainwright перевыпустила рекомендацию «Покупать» акции и повысила целевую цену на два доллара за акцию до 17 долларов. Morgan Stanley сохранил рекомендацию «Держать» и целевую цену PRLD в $10 в апреле, а Barclays сделал то же самое с целевой ценой в $7 в начале мая.
Чуть более 11% находящихся в обращении этих акций в настоящее время находится в коротком положении. Два бенефициарных владельца приобрели недавнее вторичное размещение акций компании на сумму 10 миллионов долларов. Несколько других инсайдеров, включая генерального директора, на прошлой неделе добавили акций на сумму чуть более 110 000 долларов.
Компания завершила первый квартал с чуть более чем $170 млн наличными и рыночными ценными бумагами на балансе. Затем компания привлекла около 100 миллионов долларов посредством вторичного размещения акций в середине мая. Чистый убыток Prelude за первый квартал составил $27,7 млн.
Вердикт
Благодаря недавнему увеличению капитала компания на данный момент хорошо финансируется. То, что бенефициарные владельцы покупают примерно 10% вторичного предложения, также в некоторой степени обнадеживает. В планах компании также есть несколько «ударов по воротам».
Тем не менее, до потенциальной коммерциализации Prelude Therapeutics еще много лет. Кроме того, на оставшуюся часть 2023 года запланировано не так уж много потенциальных вех или катализаторов. В основном это лишь некоторые данные на ранней стадии, которые, похоже, не приведут к значительному росту акций.
Общая рыночная среда, безусловно, не так благоприятствует энтузиазму в отношении подобных клинических проблем на клинической стадии развития, как это было в 2020 и 2021 годах, когда процентные ставки были на нулевом уровне или около него.
Как вы можете видеть выше, SPDR® S&P Biotech ETF (XBI), состоящий из небольших биотехнологических компаний, резко вырос после пандемии, но испытывает трудности с начала 2021 года, когда стало очевидно, что Федеральной резервной системе придется резко поднять ставки для борьбы с инфляцией, которая оказалась не быть ни «временным», ни «переходным» в ретроспективе.
Учитывая отсутствие краткосрочных катализаторов и препятствия со стороны текущей рыночной конъюнктуры для таких компаний с малой капитализацией с высоким риском и высокой прибылью, мы отказываемся от любых инвестиционных рекомендаций в отношении Prelude Therapeutics. И это несмотря на то, что акции торгуются примерно на 100 миллионов долларов выше чистых денежных средств на балансе компании, а ее кандидаты на ранней стадии нацелены на некоторые крупные потенциальные рынки. Однако мы вернемся к этой компании, когда она перейдет на среднюю стадию разработки.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Мы редко чему-то учимся от того, с кем согласны» — Мококома Мохоноана.
