Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Голод, безусловно, лучшая приправа». — Мококо Моконоана
Прошел почти ровно год с тех пор, как мы впервые взглянули на Graphite Bio (NASDAQ:GRPH). Несмотря на то, что акции продавались дешевле, чем чистые денежные средства на балансе компании на тот момент, мы пришли к следующему выводу из статьи об этой небольшой развивающейся компании:
Это слишком ранняя стадия развития компании, чтобы рассматривать возможность приобретения крупной доли. Таким образом, несмотря на то, что акции торгуются существенно ниже своего остатка денежных средств, трудно найти способ сыграть на этом имени, учитывая текущие гнилые настроения в биотехнологическом секторе, кроме небольшой позиции «предмета наблюдения» для терпеливых инвесторов».
Учитывая, что прошло 12 месяцев с момента нашего первого взгляда на Graphite Bio, кажется, самое время вернуться к этому названию. Обновленный анализ представлен ниже:
Обзор компании:
Штаб-квартира этого концерна по редактированию генов находится в Южном Сан-Франциско. Компания сосредоточена на использовании высокоэффективной целевой интеграции генов для разработки нового класса методов лечения, потенциально способных вылечить широкий спектр серьезных и опасных для жизни заболеваний. Акции немного выросли с тех пор, как мы в последний раз освещали их, и в настоящее время торгуются около трех долларов за акцию, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 170 миллионов долларов.
Руководство полагает, что у него есть лучший подход к редактированию генов, поскольку его платформа заставляет клетки более эффективно использовать собственный механизм восстановления ДНК, беря шаблон ДНК и копируя его в целевой ген после того, как он был вырезан. Теоретически это должно уменьшить побочные эффекты терапии, поскольку платформа Graphite обеспечит точное редактирование генов путем исправления мутаций, замены генов, вызывающих заболевания, нормальными или вставки генов в заранее определенные безопасные места.
Недавние улучшения:
К сожалению, с тех пор, как мы впервые взглянули на эту компанию, в разработке не так уж и много пошло хорошо. Когда мы впервые рассмотрели Graphite, у компании был один актив на клинической стадии, получивший название GPH101. Как описано в этой статье GPH101:
Является кандидатом на аутологичные (от одного и того же человека) гемопоэтических (кроветворных) стволовых клеток с отредактированными генами, предназначенными для исправления единственной мутации в гене бета-глобина человека, которая характеризует серповидноклеточную болезнь или ВСС, и восстановления нормальной экспрессии гемоглобина у взрослых».
В августе прошлого года компания ввела дозу первому пациенту в рамках исследования фазы 1/2, оценивающего GPH1011 как потенциальное средство лечения ВСС. GPH1011 также известен под названием nulabeglogene autogedtemcel или сокращенно nula-cel. К сожалению, в начале января этого года компания приостановила это исследование, поскольку у первого пациента возникло серьезное нежелательное явление, которое, вероятно, было вызвано нула-клетками.
Это спровоцировало целую серию негативных действий со стороны компании. Очевидно, что данные, подтверждающие концепцию этого испытания, не будут опубликованы в середине года, как первоначально планировалось. Руководство заявило, что больше не планирует подавать в заявку IND новый исследуемый препарат для своего следующего кандидата GPH102, нацеленного на бета-талассемию, к середине 2024 года, как и планировалось.
Семь недель спустя руководство объявило, что сокращает половину своей рабочей силы, полностью прекращает разработку GPH1011 и будет изучать «стратегические альтернативы». В результате у компании не останется кандидатов на клинической стадии разработки, но это значительно сократит ежеквартальные потери денежных средств.
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
Аналитическое сообщество повсеместно негативно оценивает перспективы компании. За последние три месяца восемь аналитических фирм, включая BTIG и Morgan Stanley, перевыпустили или понизили рейтинг акций до уровня «Держать», «Продавать» или «Нейтрального». На данный момент ни одна из них не имеет рейтинга «Покупать» на GRPH.
Примерно четыре процента находящихся в обращении облигаций в настоящее время находятся в короткой позиции. Инсайдерской активности в отношении акций не наблюдалось с апреля прошлого года. Самым большим положительным атрибутом компании по-прежнему остается ее балансовый отчет: компания завершила первый квартал с суммой чуть больше 280 миллионов долларов в денежных средствах и ликвидных ценных бумагах. Чистый убыток компании за 1 квартал 2023 года составил $24,6.
Вердикт:
Несмотря на множество плохих новостей в сфере корпоративного бизнеса и развития, акции компании держатся довольно хорошо, поскольку за год они упали всего на 10%, а за последний год выросли более чем на 25%. Можно было бы утверждать, что если бы компания ликвидировала себя, продала все активы, которые могла, и вернула остаток денежных средств акционерам, то акционерный капитал недооценен.
Однако это маловероятно. Таким образом, до тех пор, пока руководство не сможет сформулировать направление движения вперед; Кажется, нет причин держать акции, несмотря на то, что их рыночная капитализация в настоящее время находится ниже их чистой денежной стоимости.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Море бескрайнее, когда ты в лодке». — Адольфо Биой Касарес
