Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на возобновляемые источники энергии Монтаука
Montauk Renewables (NASDAQ:MNTK) 16 марта 2022 года опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал 2022 года, в которых отсутствуют консенсус-оценки выручки и прибыли на акцию.
Фирма управляет предприятиями по производству биогаза в США, используя различные источники сырья.
Учитывая умеренные прогнозы руководства по производству генератора природного газа на 2023 год, а также сильное падение цен на природный газ, я не испытываю оптимизма в отношении акций компании.
В ближайшее время меня приостановят из-за MNTK.
Обзор возобновляемых источников энергии Монтаука
Компания Montauk, расположенная в Питтсбурге, штат Пенсильвания, была основана для разработки и эксплуатации проектов возобновляемого природного газа (биогаза), таких как отработанный метан со свалок, корм для скота и другие источники неископаемого топлива для производства энергии для производства электроэнергии.
Руководство возглавляет президент и генеральный директор Шон Макклейн, который работает в фирме с 2014 года и ранее занимал руководящие должности в BPL Global Limited, Bayer и Dick’s Sporting Goods.
В число клиентов фирмы входят операторы свалок и животноводческих ферм, местные коммунальные предприятия, крупные нефтеперерабатывающие заводы и коммерческие компании, занимающиеся сбором RIN.
К потребителям электроэнергии относятся электроэнергетические предприятия, которые покупают электроэнергию по контрактам с фиксированной ценой.
Рынок и конкуренция Монтаука
Согласно отчету Global Market Insights об исследовании рынка за 2019 год, мировой рынок биогаза в 2018 году оценивался в 72 миллиарда долларов, а к 2025 году ожидается, что он достигнет 110 миллиардов долларов.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста в 7,1% с 2018 по 2025 год.
Основными факторами этого ожидаемого роста являются растущая экологическая обеспокоенность по поводу выбросов ископаемого топлива, а также желание достичь энергетического разнообразия во всем портфеле источников.
Кроме того, растущее использование технологий возобновляемой энергетики в сочетании со все более строгими экологическими нормами будет способствовать траектории роста отрасли.
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Ария Энерджи
- Морроу Возобновляемые источники энергии
- ДТЕ (ДТЕ)
- Америка (AMRC)
- Управление отходами (WMI)
Недавние финансовые результаты Montauk
- Общий доход по кварталам резко вырос в последнем квартале:
- Операционная прибыль по кварталам также заметно выросла за последние кварталы:
- Прибыль на акцию (разводненная) следовала по траектории, аналогичной траектории операционной прибыли:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP)
За последние 12 месяцев цена акций MNTK упала на 31,1% по сравнению с падением индекса Nasdaq 100 на 11,8%, как показано на графике ниже:
Что касается финансовых результатов за четвертый квартал 2022 года, общая выручка выросла, как и операционная прибыль.
Прибыль на акцию также заметно подскочила до лучшего результата для публичной компании.
Что касается баланса, фирма завершила квартал с $105,2 млн денежных средств и их эквивалентов и $71,4 млн общей задолженности.
За последние двенадцать месяцев операционный денежный поток составил 81,4 миллиона долларов.
Оценка и другие показатели возобновляемой энергетики Монтаука
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Измерьте [ТТМ] | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 6.2 |
| Стоимость предприятия / EBITDA | 18.1 |
| Цена / Продажи | 6.3 |
| Темпы роста доходов | 56.3% |
| Чистая прибыль | 17.3% |
| EBITDA по GAAP, % | 34.2% |
| Рыночная капитализация | $1,270,000,000 |
| Ценность предприятия | $1,240,000,000 |
| Операционный денежный поток | $81,390,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | $0.45 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа)
Будущие перспективы возобновляемой энергетики Монтаука
В своем последнем отчете о финансовых результатах (Источник — Seeking Alpha), охватывающем результаты за четвертый квартал 2022 года, руководство подчеркнуло, что прибыльность компании «сильно зависит от рыночной цены… включая рыночную цену на RIN».
RIN — это идентификационные номера возобновляемых источников энергии для каждой созданной партии возобновляемого топлива, которая соответствует программе стандартов возобновляемого топлива Агентства по охране окружающей среды США.
RINs становятся доступными для продажи после того, как партия возобновляемого топлива смешивается с газом или дизельным топливом.
Из-за недавней волатильности цен на RIN в результате «выпуска EPA RVO 2023 в декабре 2022 года» руководство решило не передавать и не продавать имеющиеся у компании RIN.
Производство электроэнергии компанией увеличилось в течение 2022 календарного года, но операционные убытки сегмента увеличились с $3,1 млн в 2021 году до $7 млн в 2022 году.
Заглядывая в будущее, руководство прогнозирует рост производства возобновляемого природного газа только на 7% в 2023 году и ожидает дальнейшего увеличения производства в 2024 году, когда на полигоне Apex появится второй завод по переработке ГСЧ.
Однако, учитывая умеренные прогнозы руководства по производству генератора природного газа на 2023 год, а также сильное падение цен на природный газ, я не испытываю оптимизма в отношении акций компании.
Рынок наказал акции после объявления о прибылях и убытках: акции MNTK упали примерно на 16%.
Текущая динамика рынка в сочетании с волатильностью цен на RIN и изменениями в политике Агентства по охране окружающей среды означает, что MNTK может стать акцией, за которой стоит следить, но пока не трогать ее.
В ближайшее время меня приостановят из-за MNTK.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
