Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на Biodesix
Biodesix, Inc. (NASDAQ:BDSX) 3 ноября 2022 года сообщила о своих финансовых результатах за третий квартал 2022 года, которые превзошли оценки выручки и не соответствовали оценкам EPS.
Фирма предоставляет различные диагностические решения для больных раком легких и их медицинских работников.
Для инвесторов в области медико-биологических наук со значительным аппетитом к риску Biodesix может показаться крошечной компанией, но она готова показать хорошие показатели роста выручки наряду с увеличением валовой прибыли.
Мой прогноз по BDSX — покупать по цене около $1,85 за акцию.
Обзор Биодезикс
Компания Biodesix со штаб-квартирой в Боулдере, штат Колорадо, была основана для разработки и коммерциализации диагностических тестов на рак легких, а в последнее время и на вирус SARS-CoV-2.
Руководство возглавляет президент и генеральный директор Скотт Хаттон, который работает в фирме с марта 2018 года и ранее был старшим вице-президентом и генеральным директором подразделения сосудистых вмешательств в Spectranetics.
Примечательно, что компания заявляет, что у нее «значительная концентрация плательщиков», при этом возмещение расходов по программе Medicare составляет 60% ее доходов от диагностических тестов.
К основным предложениям компании относятся:
- Тесты Nodify XL2 и Nodify CDT
- Тесты GeneStrat и VeriStrat
- Программа тестирования Worksafe Covid-19.
Фирма проводит различные тесты с помощью своей Diagnostic Cortex, запатентованной системы искусственного интеллекта/машинного обучения, которая стремится предоставить «целостное представление о динамическом состоянии заболевания каждого пациента».
Фирма поддерживает отношения с клиентами с биофармацевтическими компаниями и исследовательскими институтами через отдел прямых продаж.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету Grand View Research за 2017 год, ожидается, что к 2025 году мировой рынок средств для лечения немелкоклеточного рака легких (НМРЛ) достигнет 12 миллиардов долларов.
Это представляет собой прогнозируемый среднегодовой темп роста в 7,5% с 2016 по 2025 год.
Поскольку основной набор предложений Biodesix заключается в обнаружении, количественной оценке и мониторинге лечения НМРЛ, рост распространенности, как показано на диаграмме ниже, вероятно, приведет к увеличению спроса на ее услуги по тестированию и мониторингу:
Кроме того, по оценкам руководства, в настоящее время в США ежегодно предоставляется более 700 000 возможностей тестирования на раннюю стадию рака легких и более 3 миллионов возможностей ежегодно для мониторинга и принятия решений в случае запущенных состояний рака легких.
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Страж здоровья (GH)
- Базовая медицина
- Лабораторная корпорация (LH)
- Квест Диагностика (DGX)
- Адаптивные биотехнологии (АДПТ)
- Персональный (ПСНЛ)
- Верацит (VCYT).
Последние финансовые результаты Biodesix
- Общий доход по кварталам немного вырос после резкого падения по мере ослабления пандемии:
- Валовая прибыль по кварталам в последние кварталы имела тенденцию к росту:
- Расходы на продажу, административные и административные расходы в процентах от общего дохода по кварталам резко выросли за последние пять кварталов:
-
- Операционная прибыль по кварталам в последние кварталы еще больше ухудшилась до отрицательной территории:
- Прибыль на акцию (разводненная) осталась существенно отрицательной:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP.)
За последние 12 месяцев цена акций Biodesix упала на 46,5% по сравнению с падением Nasdaq 100 на 12,5%, как показано на графике ниже:
Оценка и другие показатели Biodesix
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Измерьте [ТТМ] | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 4.1 |
| Цена / Продажи | 1.7 |
| Темпы роста доходов | -51.8% |
| Чистая прибыль | -163.0% |
| EBITDA по GAAP, % | -124.9% |
| Рыночная капитализация | $137,692,016 |
| Ценность предприятия | $146,022,016 |
| Операционный денежный поток | -$43,221,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | -$1.73 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Комментарий к Biodesix
В своем последнем отчете о финансовых результатах (Источник — Seeking Alpha), посвященном результатам третьего квартала 2022 года, руководство подчеркнуло, что «доступ к продажам» вернулся к допандемическому уровню.
Компании также удалось расширить покрытие возмещения «по всем нашим тестам».
Особо следует отметить контракт с Медицинскими центрами USVA и Military Health System, который касается всех пяти тестов компании и охватывает более «9 миллионов ветеранов, 900 000 из которых сталкиваются с повышенным риском и на 25% более высокой вероятностью развития легочных заболеваний. рака по сравнению с населением в целом».
Что касается финансовых результатов, общий доход вырос на 70% по сравнению с прошлым годом благодаря рекордному росту объемов исследований на заболевания легких.
Компания завершила квартал с законной, но непризнанной выручкой в размере $7,2 млн.
Валовая прибыль существенно выросла по сравнению с прошлым годом, с 58% до 67%, и руководство ожидает дальнейшего роста этого показателя.
Коммерческие и административные расходы выросли по сравнению с аналогичным периодом прошлого года из-за увеличения объема продаж, но сокращения общих и административных расходов. Расходы на НИОКР также снизились по сравнению с прошлым годом.
Чистый убыток вырос в первую очередь за счет «прибыли от погашения, зафиксированной в третьем квартале 2021 года в связи с прощением кредита по программе ГЧП, частично компенсированной сокращением операционных убытков в этом квартале».
Что касается баланса, фирма завершила квартал с $15,2 млн денежных средств и их эквивалентов и $4,9 млн общего долга.
За последние двенадцать месяцев использованные свободные денежные средства составили 45,1 миллиона долларов США, из которых капитальные затраты составили 1,9 миллиона долларов США. За последние четыре квартала компания выплатила 5,2 миллиона долларов в виде компенсации в виде акций («SBC»).
По итогам квартала компания продала обыкновенные акции на сумму $35,1 млн по цене $1,15 за акцию и получила срочный кредит на сумму до $50 млн от инвестиционной компании Perceptive Advisors, занимающейся здравоохранением.
Заглядывая в будущее, руководство рассчитывает завершить 2022 год «на верхнем уровне ранее раскрытого прогноза по совокупной выручке на 2022 год» в $38,5 млн, что соответствует средней точке диапазона.
Что касается оценки, рынок оценивает BDSX по коэффициенту «Ценность предприятия/Выручка», составляющему около 4,1x.
Похоже, что благодаря новым инвестициям в акционерный капитал и долговому механизму руководству удалось получить необходимые ресурсы для продолжения усилий по усилению роста сейчас, когда пандемия в США в значительной степени пошла на убыль.
Крупный контракт на доступ к USVA и системе военного здравоохранения также дает компании значительный потенциал роста.
Для инвесторов в области медико-биологических наук со значительным аппетитом к риску Biodesix может показаться крошечной компанией, но она готова показать хорошие показатели роста выручки наряду с увеличением валовой прибыли.
Мой прогноз по акциям Biodesix, Inc. – покупать по цене около $1,85 за акцию.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
