Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Продолжающаяся общерыночная распродажа привела к снижению оценок по всем направлениям, но комплексная распродажа открыла перед инвесторами многочисленные возможности открыть позицию по недавно обнаруженному тиккеру. Некоторые из этих тикеров сейчас сильно обесценены и предлагают абсурдные перспективы вознаграждения за риск. iCAD (NASDAQ:ICAD) не был освобожден от полной продажи и потерял примерно 81% своей стоимости за последние двенадцать месяцев, несмотря на долгосрочные тенденции роста и сильно заниженную оценку. Я считаю, что ICAD является ведущим кандидатом в портфель «Био-бума» комплексного здравоохранения с такими ценностями.
Я намерен предоставить краткую информацию об iCAD и обсудить, почему ICAD является кандидатом на биобум. Кроме того, я рассматриваю некоторые риски снижения ICAD и то, как они повлияют на мою стратегию управления спекулятивной позицией. Наконец, я излагаю свой план действий по открытию стартовой позиции в ICAD.
Общие сведения об iCAD
iCAD — технологическая компания в сфере здравоохранения, которая предлагает продукты и решения для лечения рака, включая анализ изображений, решения и лучевую терапию. iCAD работает в США через два сегмента: обнаружение рака и терапию рака, которые имеют полный спектр компьютерных решений «CAD» для обнаружения и рабочих процессов, включая решения для алгоритмов искусственного интеллекта, которые обеспечивают связь между системами получения изображений, а также системами хранения и просмотра изображений.
SecondLook компании — это алгоритм обнаружения рака с машинным обучением, который анализирует цифровые маммографические изображения. iCAD также предлагает решения для автоматической оценки плотности для улучшения рабочего процесса. Кроме того, у компании есть ProFound AI, еще один алгоритм глубокого обучения, предназначенный для распознавания злокачественных уплотнений мягких тканей и кальцификатов при цифровом томосинтезе молочной железы. ProFound AI Risk позволяет оценить риск рака молочной железы с помощью скрининговой маммографии. В iCAD есть приложения магнитно-резонансной томографии для выявления рака молочной железы и простаты. VeraLook предназначен для обнаружения полипов толстой кишки. Кроме того, у компании есть электронные системы брахитерапии Xoft Axxent для лечения рака молочной железы, немеланомного рака кожи и гинекологического рака.
Основными клиентами компании являются университетские исследователи, больницы, онкологические клиники, ветеринарные учреждения и дерматологические кабинеты в США и по всему миру. Компания реализует свою продукцию и услуги через организации прямых продаж, а также партнеров и дистрибьюторов.
iCAD — компания медицинских технологий, работающая на растущем мировом рынке лечения рака. Первичные рынки рака компании включают рак молочной железы, который ежегодно диагностируется примерно у 300 тысяч женщин в Соединенных Штатах. Кроме того, iCAD работает на рынке рака толстой кишки, который является одним из наиболее распространенных видов рака: в 2020 году во всем мире диагностировано более 1,1 миллиона новых случаев. iCAD также обслуживает рынок NMSC, на котором ежегодно диагностируется около 3,5 миллиона случаев в США. Состояния. Ежегодно на мировом рынке рака эндометрия регистрируется около 800 тысяч новых случаев. Кроме того, компания работает на рынке опухолей головного мозга и нервной системы, на котором ежегодно регистрируется около 297 тыс. новых случаев по всему миру.
Недавнее выступление
Во втором квартале общий доход iCAD составил $7,6 млн, что на 3,2% меньше, чем во втором квартале 2021 года. Доход от выявления рака увеличился на 10,4% по сравнению со вторым кварталом 2021 года. Доход от терапии снизился на 24,7% по сравнению со вторым кварталом 2021 года. Чистый убыток Второй квартал составил $3,1 млн по сравнению с $3,3 млн во втором квартале 2021 года. Что касается денежных средств, компания завершила второй квартал с $27,2 млн по сравнению с $29,8 млн в первом квартале и $37,9 млн во втором квартале 2021 года.
Компания может похвастаться высокой валовой прибылью на уровне около 73%, однако компания имеет долгую историю нестабильных доходов, которые не приносили положительной прибыли.
Кандидат «биобума»
В портфель Bio Boom входят компании здравоохранения, которые, как правило, нерентабельны и очень спекулятивны, однако они демонстрируют значительный потенциал роста, обусловленный предстоящим мощным катализатором, прогнозируемым ростом доходов или предполагаемым улучшением ситуации. Как правило, это компании с небольшой или средней капитализацией с волатильными тиккерами, которые предоставляют повторяющиеся торговые возможности, которые помогут получить значительную прибыль, одновременно укрепляя позицию «домашних денег». Эти тикеры будут торговаться до тех пор, пока они находятся в игре или пока компания переходит в портфель биореакторов.
В настоящее время я собираюсь включить ICAD в портфель биобума, поскольку считаю, что ICAD действительно обладает рядом характеристик биобума, которые указывают на заметный потенциал роста по сравнению с текущими ценами. Прежде всего, я считаю, что ICAD торгуется с дисконтом к своим текущим и прогнозируемым доходам. ICAD торгуется примерно в 1,5 раза выше прогнозируемой выручки в 2022 году.
Средний показатель по сектору составляет около 4x-5x, а средний показатель по отрасли — около 4x, поэтому мы можем сказать, что ICAD торгуется со значительной скидкой по отношению к своим аналогам. Более того, это соотношение будет только улучшаться в ближайшие годы, поскольку компания продолжает расти и, как ожидается, упадет ниже 1x цена/продажа. Оценка выручки Street на 2024 год составляет $62,68 млн, что составит около $12 на акцию. Учитывая, что акции торгуются по цене около 2 долларов за акцию, я думаю, можно с уверенностью сказать, что ICAD торгуется с огромной скидкой по сравнению с прогнозируемыми доходами.
Действительно, в настоящее время компания не сообщает о положительной прибыли на акцию, однако прогнозируется, что ожидаемый рост компании в ближайшие годы приведет к достижению уровня безубыточности, что может позволить оценить тикер по справедливой цене.
Еще один аспект, который следует учитывать, — это состояние перепроданности тикера из-за распродажи по всему рынку. Как и многие акции компаний здравоохранения с малой капитализацией, ICAD потерял более 80% своей стоимости за последние двенадцать месяцев и торгуется вне дневного и ежемесячного каналов Келтнера. Если в ближайшие месяцы эти компании с малой капитализацией вернутся к среднему значению, ICAD может присоединиться к ним.
Расширенный вид дневного графика ICAD (Trendspider)
Действительно, мы не знаем, произойдет ли потенциальное движение назад и когда это произойдет, и насколько вырастет тикер. Учитывая, что акции торгуются около 2 долларов или чуть меньше за акцию, нам не понадобится огромный шаг, чтобы получить значительную прибыль, которая могла бы позволить инвестору перевести свою позицию в статус «домашние деньги».
Помимо фундаментально недооцененных и технически переоцененных характеристик, iCAD также предлагает солидный долгосрочный инвестиционный потенциал. Похоже, что iCAD имеет перспективы стать сильным конкурентом в области медицинских технологий, обладая обширным портфелем клинических и рабочих решений, а также технологиями для обнаружения и лечения различных видов рака. iCAD также сделала мудрый шаг, включив искусственный интеллект в свои продукты и услуги, что может дать им конкурентное преимущество на растущих доступных рынках индустрии диагностических медицинских технологий. Я бы не стал утверждать, что iCAD идеально подходит для того, чтобы стать явным лидером рынка, однако конкурентоспособность компании на растущих рынках должна служить хорошим предзнаменованием для долгосрочных перспектив роста компании, что может сделать ее отличным объектом приобретения для покупателя.
По сути, у iCAD есть все необходимое, чтобы увидеть краткосрочный отскок для быстрой прибыли, но у него есть потенциал стать мультиупаковщиком в долгосрочной перспективе.
Риски ICAD
ICAD имеет множество рисков, которые инвесторы должны учитывать при открытии и управлении своими позициями. Во-первых, это конкуренция, которая работает на тех же высококонкурентных рынках, что и iCAD, со своими передовыми продуктами. Многие из этих конкурентов обладают более совершенными ресурсами, чем iCAD, и прочно укоренились на рынке здравоохранения. В сегменте обнаружения рака iCAD существует серьезная конкуренция со стороны Hologic (HOLX), Volpara Solutions (OTCPK:VPAHF), ScreenPoint Medical, Densitas, Therapixel и Lunit. Компания также имеет жесткую конкуренцию со стороны более крупных игроков, включая Siemens Medical (OTCPK:SEMHF), GE Healthcare (GE) и Philips Medical Systems. Сегмент лечения рака компании должен конкурировать с Carl Zeiss Meditec (OTCPK:CZMWF), Sensus Healthcare (SRTS), Varian Medical Systems, Elekta (OTCPK:EKTAF) и IntraOp Medical Corporation. Эти конкуренты могут просто превзойти iCAD в лабораториях или на рынке, тем самым снижая вероятность реализации iCAD своего потенциала.
Во-вторых, iCAD сообщает об убытках при скудном росте, что, скорее всего, не позволит тиккеру оцениться на одном уровне с аналогами. Инвесторы должны признать, что существует вероятность того, что рынку понадобятся убедительные доказательства того, что iCAD является стабильно прибыльной компанией и установила устойчивую траекторию роста, прежде чем она начнет повышать цену тикера.
В-третьих, ICAD — это акции с микро-капитализацией, у которых практически нет ажиотажа вокруг тикера. Даже если компания добьется значительного прогресса и начнет сообщать о положительной прибыли на акцию, вполне возможно, что рынок отреагирует на тикер неудовлетворительно. Вполне возможно, что ICAD никогда не будет торговаться на ярмарке… тем более с премией.
Наконец, денежная позиция компании в размере $27,2 млн в конечном итоге может стать проблемой. Действительно, iCAD сжигает всего несколько миллионов в квартал при нынешней скорости сжигания, но ситуация может измениться, если компании потребуется разработать или приобрести новые продукты, чтобы обеспечить некоторый рост. Очевидно, что компании придется либо взять на себя часть долга, либо провести разводняющее финансирование, чтобы привлечь капитал, необходимый для получения дополнительного роста, сохраняя при этом свет включенным.
Учитывая вышеизложенное, я установил уровень убежденности ICAD на 2 из 5.
Мой план для ICAD
Признаюсь, я не ожидаю, что ICAD станет основным компонентом портфеля Bio Boom, однако я готов открыть позицию в ближайшем будущем, чтобы воспользоваться текущей ценой акций в преддверии прибыли за третий квартал 10 ноября. Я постараюсь накопить приличную позицию в ближайшие месяцы, ожидая, что мы увидим резкое движение, которое может дать возможность зафиксировать значительную прибыль и, возможно, перевести мою позицию ICAD в состояние «домашние деньги» для долгосрочных инвестиций. Это позволит мне воспользоваться потенциалом роста ICAD, но позиция будет снята с риска, и на столе останется только прибыль.
Имейте в виду, что ICAD — это спекулятивная акция с микрокапитализацией и значительными рисками. Вполне возможно, что инвестор может потерять большую часть или всю свою инвестицию.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
