Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на Вельсбах
Welsbach Technology Metals Acquisition Corp. (NASDAQ:WTMA) привлекла $75 млн в ходе IPO по цене $10,00 за единицу, согласно условиям последней нормативной документации S-1/A.
SPAC (Компания по приобретению специального назначения) намерена провести слияние с компанией, работающей в секторах технологических металлов и материалов для перехода к энергетике.
Хотя руководство фирмы имеет опыт работы в сфере металлов и ресурсов, у них нет послужного списка SPAC, поэтому я в настоящее время жду WTMA.
Спонсор Вельсбаха
У Вельсбаха есть 2 руководителя, возглавляющих его спонсора, Welsbach Acquisition Holdings LLC.
СПАК возглавляет:
- Председатель и генеральный директор Даниэль Мамаду, который ранее основал Talaxis, группу технологических металлов вместе с Noble Group, а также возглавлял группу корпоративных решений и финансирования в Азиатско-Тихоокеанском регионе Nomura Securities.
- Главный операционный директор Кристофер Клоуэр, который ранее был соучредителем индонезийской ресурсной компании PT Manoor Bulatn Lestari.
SPAC — первый автомобиль этой исполнительной группы.
Welsbach стремится сосредоточиться на рынке технологических металлов или металлов переходной энергетики, чтобы найти подходящего партнера по слиянию.
Трудно дать количественную оценку размерам любого из этих рынков из-за различных определений того, какие металлы составляют каждый рынок.
Условия IPO SPAC компании Welsbach
Компания Вельсбах, Ломбард, штат Иллинойс, продала 7,5 миллионов единиц обыкновенных акций и прав по цене 10 долларов за штуку, получив валовую выручку примерно в 75 миллионов долларов, не считая продажи обычных опционов андеррайтера.
IPO также предусматривало 1/10 одного права на акцию, которое может быть реализовано при завершении первоначального объединения бизнеса и истекает через 5 лет после завершения первоначального объединения бизнеса или ранее после погашения или ликвидации.
У SPAC есть 15 месяцев на завершение слияния (первоначальное объединение бизнеса). Если этого не произойдет, акционеры смогут выкупить свои акции/паи за оставшиеся доходы от IPO, находящиеся в доверительном управлении.
Символы биржевой торговли включают в себя:
- Единицы (ВТМАУ)
- Права (ВТМАР)
- Обыкновенные акции (WTMA)
Акции учредителя составляют 20% от общего количества акций и состоят из обыкновенных акций.
Спонсор SPAC также приобрел 347 500 единиц акций по цене 10 долларов США за единицу в ходе частного размещения. Паи частного размещения аналогичны публичным паям, за исключением ограничений на передачу и других условий, касающихся вопросов голосования и погашения.
Условия для SPAC, завершающего первоначальное объединение бизнеса, включают требование о покупке одного или нескольких предприятий, равного 80% чистых активов SPAC, и большинство голосов, голосующих за предлагаемое объединение.
SPAC может выпустить дополнительные акции/паи для осуществления предполагаемого слияния. Если это произойдет, то количество акций класса B будет увеличено, чтобы сохранить 20% долю владения спонсора.
Комментарий о Вельсбахе
SPAC примечателен своим необычным вниманием к технологическим металлам или отраслям металлов переходной энергетики для потенциального партнера по слиянию с региональным акцентом на Азиатско-Тихоокеанский регион.
Похоже, что команда лидеров обладает опытом работы в металлургической или ресурсной отрасли, что является плюсом для потенциального увеличения потока сделок и большей способности закрывать сделки.
Управление отраслевыми пространствами, на которых стремится сосредоточиться, велики, но трудно определить характеристики их роста из-за разных определений металлов, из которых состоят эти пространства.
Инвестирование в SPAC до объявления о предлагаемом объединении бизнеса — это, по сути, инвестирование в высшее руководство SPAC, их способность создавать стоимость и их предыдущий опыт получения прибыли акционерами от SPAC.
Таким образом, в некотором смысле инвестирование в SPAC можно сравнить с инвестированием в венчурную фирму в качестве партнера с ограниченной ответственностью.
Стоимость этих инвестиций примерно одинакова: 20% от потенциальной выгоды для спонсора SPAC, но сроки получения значительной выгоды могут быть намного быстрее: период времени от 1 до 3 лет для SPAC по сравнению с 10 и более годами. лет для типичного венчурного фонда.
Кроме того, в отличие от фонда венчурного капитала, SPAC является ликвидным, предоставляя государственным инвесторам дополнительную выгоду от ликвидности в случае необходимости продажи.
В случае с этой конкретной управленческой группой ранее не было успешного опыта SPAC, что слишком характерно для недавнего бума SPAC.
Мой подход ориентирован на опытные руководящие команды и успешный опыт достижения результатов SPAC.
Итак, я жду Вельсбаха из-за отсутствия опыта SPAC.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
