Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Публичные компании, связанные с криптовалютой, могут отправить инвесторов на американские горки в любой день. Их акции часто сильно колеблются, часто отслеживая постоянно нестабильный биткойн (BTC-USD). И, как и любые другие акции, они также могут резко колебаться в зависимости от новостей конкретной компании или всей отрасли. Ничто не иллюстрирует эти дикие взлеты и падения лучше, чем Ebang International Holdings Inc. (NASDAQ:EBON).
В прошлый четверг компания из Ханчжоу, чей доход в основном поступает от продажи машин для майнинга криптовалюты, сообщила, что Австралийский центр отчетов и анализа транзакций одобрил регистрацию ее австралийского подразделения в качестве местного оператора обмена цифровой валюты.
Это развитие отразило относительно быстрый прогресс в недавних усилиях Ebang по диверсификации за пределами своего нестабильного основного бизнеса, а также за пределами его основной базы в Китае, где майнинг и торговля криптовалютами объявлены вне закона. Компания начала заниматься биржевым бизнесом только в прошлом году, представив платформу под названием Ebonex после создания австралийской дочерней компании во второй половине 2020 года. Акции Ebang подскочили на 14% в день, когда компания объявила о последних новостях.
Но на следующий день акции вернули эту прибыль и многое другое, возможно, когда инвесторы проснулись, осознав, что они отдали Ebang слишком много кредитов на развитие. В конце концов, у инвесторов, безусловно, есть основания беспокоиться о том, что выход на зарубежный рынок может оказаться для Ebang легкой прогулкой. Во-первых, несмотря на то, что распространение криптовалют в Австралии быстро растёт, правительство недавно пообещало обуздать торговлю криптовалютами после краха некоторых популярных бирж.
Хотя австралийское правительство еще не сообщило подробностей о том, что оно планирует делать дальше, резкие ограничения могут существенно навредить будущему бизнесу Ebang в стране. Кроме того, неясно, как Ebang, китайская компания с небольшим опытом ведения зарубежной деятельности, может быстро и адекватно реагировать на изменения в законодательстве, что потенциально делает ее уязвимой для штрафов или даже судебных исков.
И последнее, но не менее важное: Ebang придется конкурировать с крупными и известными биржами, такими как Binance (BNB-USD) и Coinbase (COIN), а это непростая задача.
Но каким бы разумным ни был этот образ мышления, совершенно нереалистично полагать, что он заставил инвесторов так быстро коллективно изменить свое мнение об Ebang и сбросить свои акции в масштабах падения после ралли на прошлой неделе. Словно для подтверждения этого факта, акции подскочили на 11,4% в последний торговый день в понедельник.
Вместо новостей из Австралии более разумным объяснением резких изменений в акциях Ebang могло быть падение цен на биткойны на 2,7% в пятницу, за которым последовало восстановление. Действительно, акции конкурирующего производителя оборудования для майнинга биткойнов Canaan Inc. (CAN) также немного снизились в пятницу.
Привязан к Биткойну
Корреляция между акциями производителей оборудования для майнинга криптовалют и биткойнами имеет смысл, поскольку стоимость цифровых денег может определять, будут ли такие машины разлетаться с полок или месяцами лежать на складах.
Соответственно, спекулятивные инвесторы могут также рассматривать такие акции как способ сделать ставку на Биткойн, фактически не владея цифровой валютой, что усиливает связь между двумя группами активов. Покупка криптовалют требует комиссий, и обналичить их не всегда просто. Так почему бы просто не купить акции, которые могут двигаться в том же направлении, что и Биткойн?
Для производителей оборудования для майнинга большая проблема заключается в том, что резкие колебания цен на биткойны затрудняют прогнозирование продаж. В частности, непроданные запасы в период слабости могут стать большой головной болью, поскольку эти компьютеры могут быстро устареть из-за постоянного спроса на более мощные машины. В прошлом месяце Canaan объявила о своем собственном переходе на майнинг криптовалют, что выглядело как попытка хотя бы частично заставить работать свои простаивающие запасы.
Более того, производство и продажа машин для майнинга криптовалюты приносит небольшую прибыль: в случае Ebang затраты на компоненты и производство сами по себе часто превышают доходы.
Все это объясняет, почему Ebang хочет заняться новым бизнесом, включая работу биржи в Австралии. Этот шаг также был предпринят после того, как в прошлом году Китай ввел полный запрет на торговлю и майнинг криптовалюты, в результате чего соответствующие предприятия изо всех сил пытались вывести свои операции из страны. Помимо Австралии, Ebang также предпринимает шаги по переезду в Сингапур и Канаду.
Как и Canaan, Ebang также занялась майнингом криптовалют, ведя собственные операции за пределами Китая. Тем не менее, ни майнинг, ни обменные операции пока не приносят сколько-нибудь значимого дохода для компании, которая за шесть месяцев до июня прошлого года получила более 80% доходов от продажи оборудования, а остальную часть — от платы за услуги хостинга и обслуживания.
Ebang также стремится предоставить финтех-решения для компаний, которым не хватает технической поддержки и безопасности, в качестве еще одного потенциального нового источника дохода. Но вырастет ли этот бизнес настолько большим, чтобы значительно снизить зависимость от аппаратного бизнеса, остается открытым вопросом.
Все это означает, что акции Ebang, скорее всего, останутся привязанными к Биткойну, по крайней мере в некоторой степени, даже несмотря на то, что новости о конкретной компании, такие как последнее объявление в Австралии или атака коротких продаж, подобная той, что произошла в апреле прошлого года, могут влиять на нее ежедневно.
В прошлом году Hindenburg Research опубликовала длинный список обвинений против Ebang, включая неправомерное использование доходов от IPO в июне 2020 года. Хотя Ebang отрицает эти утверждения, ее акции сильно пострадали – даже несмотря на то, что Биткойн достиг рекордного уровня. Вскоре после этого Пекин начал репрессии против криптовалют, в результате чего цены на биткойны и связанные с криптовалютами акции, включая Ebang, упали.
Акции Ebang имеют много возможностей для восстановления после прошлогодней кровавой бойни. По состоянию на понедельник они потеряли более 70% своей стоимости с момента IPO, и компания еще не получила чистую прибыль.
Акции по-прежнему торгуются с соотношением цена/продажа (P/S) около 14, что немного выше, чем 13 для компании Canaan, которая генерирует больший доход и принесла чистую прибыль за первые три квартала прошлого года. Однако такой показатель оценки может означать не так много, поскольку цены на такие акции часто могут резко меняться, о чем свидетельствует недавняя волатильность цен на акции Ebang.
Раскрытие информации: нет
Исходное сообщение
Примечание редактора: итоговые пункты для этой статьи были выбраны редакторами Seeking Alpha.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
