Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый дубль
Согласно регистрационному заявлению S-1/A, компания Elicio Therapeutics (NASDAQ:ELTX) подала заявку на привлечение $40 млн в ходе IPO своих обыкновенных акций.
Фирма представляет собой биофармацевтическую компанию клинической стадии, разрабатывающую иммунотерапию для лечения различных видов рака.
ELTX занимается лечением таких сложных областей, как рак поджелудочной железы, в которых даже крупные фармацевтические фирмы не заметили особого прогресса.
Я буду наблюдать за IPO со стороны.
Компания и технологии
Компания Elicio, базирующаяся в Кембридже, штат Массачусетс, была основана для разработки подходов к терапии иммунной системы, позволяющих лучше доставлять лекарства к лимфатическим узлам, которые являются «мозговыми центрами» иммунной системы организма.
Руководство возглавляет президент и генеральный директор Роберт Коннелли, который работает в фирме с октября 2018 года и ранее был генеральным директором Axcella Health (OTC:AXLA), биофармацевтической компании клинической стадии.
Ниже представлен краткий обзорный видеоролик о раке поджелудочной железы:
(Источник)
Ведущий кандидат компании, ELI-002, проходит испытания для лечения рака с мутацией KRAS.
Элисио находится на фазе 1/2 испытаний безопасности, переносимости дозы и данных корреляционных биомаркеров в первой половине 2022 года.
Ниже приведен текущий статус разработки лекарств компании:
(Источник)
Инвесторы фирмы вложили не менее $70,4 млн в акционерный капитал, в их число входят Clal Biotechnology Industries, Livzon International Ventures, Serum International и Maxim Partners.
Рынок и конкуренция
Согласно отчету Grand View Research за 2017 год, ожидается, что к 2025 году мировой рынок средств для лечения рака поджелудочной железы достигнет стоимости в 4,2 миллиарда долларов.
Ключевыми факторами, способствующими этому ожидаемому росту, являются растущее население в возрасте от 65 до 75 лет, пиковый период заболеваемости раком поджелудочной железы, а также рост потребления табака наряду с курением, более высокий уровень ожирения и растущая осведомленность о вариантах лечения.
Кроме того, к 2030 году рак поджелудочной железы, вероятно, станет второй по распространенности причиной смертности от рака в США.
В 2015 году регион Северной Америки принес наибольшую долю доходов по регионам.
Основные конкурентные поставщики, которые предоставляют или разрабатывают соответствующие методы лечения, включают:
- Амген
- Таргетная терапия
- Революционные лекарства
- БиоНТек
- Галаад Сайенсис
- Новартис
- Грэтстоун онкология
- Современный
- Рош
- Мерк
- Бристол-Майерс Сквибб
- АстраЗенека
Финансовый статус
Недавние финансовые результаты Elicio типичны для биофармацевтической отрасли, находящейся на клинической стадии, поскольку они не отражают доходов и существенных затрат на исследования и разработки, а также общие и административные расходы, связанные с усилиями по развитию.
Ниже представлены финансовые результаты компании за последние два и 1/4 года:
(Источник)
По состоянию на 31 марта 2021 года компания имела $13,9 млн денежных средств и $3,6 млн общих обязательств.
Подробности IPO
Elicio намерена привлечь $40 млн валовой выручки от IPO своих обыкновенных акций, предложив 3,1 млн акций по предлагаемой средней цене $13,00 за акцию.
Ни один из существующих акционеров не выразил заинтересованности в покупке акций по цене IPO.
При условии успешного IPO стоимость компании при IPO (без учета опционов андеррайтера) составит около 131,1 миллиона долларов США, без учета опционов на перераспределение акций андеррайтера.
Без учета эффектов опционов андеррайтера и акций частного размещения или акций с ограниченным доступом, если таковые имеются, соотношение акций в обращении к акциям в обращении составит примерно 22,17%.
Руководство заявляет, что оно будет использовать чистую выручку от IPO следующим образом:
примерно от 11,0 до 13,0 миллионов долларов США для финансирования нашего текущего клинического исследования фазы 1/2 (AMPLIFY-201) для оценки ELI-002, нашего ведущего кандидата на продукт, который включает ELI-004, наш запатентованный AMP-модифицированный адъювант CpG, в качестве лечения Солидные опухоли, вызванные KRAS, после хирургической резекции;
примерно от 4,0 до 4,5 миллионов долларов на продвижение доклинической разработки других наших потенциальных продуктов с целью определить, какой из наших текущих кандидатов на продукт, если таковой имеется, мы выберем для перехода к клинической разработке; и
оставшаяся часть предназначена для общих оборотных средств и административных расходов, дополнительных расходов на исследования и разработки и других общекорпоративных целей.
(Источник)
Презентацию руководства компании можно посмотреть здесь.
Букраннерами IPO являются BTIG, Oppenheimer & Co. и National Securities Corporation.
Комментарий
Elicio ищет государственные инвестиции для финансирования различных исследований фазы 1/2.
Ведущий кандидат компании, ELI-002, проходит испытания для лечения рака с мутацией KRAS.
Элисио находится на фазе 1/2 испытаний безопасности, переносимости дозы и данных корреляционных биомаркеров в первой половине 2022 года.
Рыночные возможности для онкологических заболеваний, которые компания пытается лечить, велики, и в ближайшие годы они будут значительно расти, а рак станет более распространенным из-за старения населения мира.
Руководство не сообщило о сотрудничестве с крупными фармацевтическими фирмами, хотя у него есть стратегический инвестор в лице Clal Biotechnology Industries.
BTIG является ведущим левым андеррайтером, и IPO, проводимые фирмой за последние 12 месяцев, принесли среднюю отрицательную доходность (14,5%) с момента их IPO. Это худший результат для всех крупных андеррайтеров за период.
Что касается оценки, руководство ищет стоимость предприятия, которая значительно ниже типичного диапазона для биофармацевтических компаний при IPO.
Elicio по-прежнему является биофармацевтической компанией на очень ранней стадии и занимается лечением очень сложных областей лечения, таких как рак поджелудочной железы, в которых мало что удалось продвинуть даже со стороны крупных фармацевтических компаний с глубокими карманами.
Данные по безопасности фазы 1 для программ испытаний будут готовы не раньше 2022 года.
Я считаю, что IPO может больше подойти институциональным инвесторам, поэтому буду наблюдать за ним со стороны.
Ожидаемая дата ценообразования IPO: 21 июля 2021 г.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
