Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Тезис
Safety Shot (NASDAQ:SHOT) — это недавно зарегистрированная компания с варрантами (NASDAQ:SHOTW), срок действия которых истекает 26 июля 2026 года. В настоящее время они недооценены и дают возможность агрессивным инвесторам получать прирост капитала.
О безопасном выстреле
Ранее известная как Jupiter Wellness Inc., компания приобрела напиток для детоксикации алкоголя в крови Safety Shot в августе 2023 года. В связи с этим приобретением она изменила свое название на Safety Shot и изменила свой торговый символ Nasdaq на SHOT.
Фирма выпускает множество продуктов и владеет многочисленными патентами, но, очевидно, ее основным направлением деятельности является напиток Safety Shot. По словам компании, это «напиток, отпускаемый без рецепта, который может снизить содержание алкоголя в крови, позволяя восстановиться после воздействия алкоголя быстрее, чем обычно».
В пресс-релизе от 11 декабря 2023 года компания написала: «Safety Shot — это не обычный напиток; это революция в восстановлении, которая изменит представление о ночной жизни и изменит утро». Некоторые из нас могут просто сказать, что это более быстрый способ вылечиться от похмелья. Фирма утверждает, что ее напиток приносит облегчение за полчаса, в то время как продукты конкурентов действуют часами.
Что такое ордер?
Считайте этот тип ценных бумаг деривативом, а в данном случае — деривативом на акции, поскольку цены варрантов связаны с ценами акций Safety Shot.
В некотором смысле варрант напоминает опцион на акции. Во-первых, он дает владельцу право, но не обязанность покупать акции Safety Shot по определенной цене в будущем. Во-вторых, варранты, как и опционы, могут быть коллами или путами. В случае SHOTW мы рассматриваем сторону вызова. И они торгуются как акции.
Инвесторы или спекулянты могут покупать варранты по цене ниже стоимости акций, предоставляя покупателю кредитное плечо. Если цена акции достигает заранее определенной цели или цены исполнения до истечения срока действия, варрант можно обменять на акцию по цене варранта. Акции SHOTW также могут быть проданы на открытом рынке.
Как и в случае с опционами колл, это кредитное плечо может обеспечить щедрое вознаграждение или оставить инвестора ни с чем (полный убыток), если акции компании не достигнут цены исполнения до истечения срока действия.
SHOTW гарантирует
В связи с первичным публичным размещением акций компания Safety Shot выпустила 12 049792 варранта двумя траншами (как указано в проспекте):
- «Варранты компании»: 11 607 142 единицы, конвертируемые в такое же количество акций. Цена их исполнения составляет $1,40, и они подлежат исполнению до 26 июля 2026 года.
- «Андеррайтерские варранты»: 442 650 штук с ценой исполнения $3,50 до 26 июля 2026 года.
Ранее он выдавал ордера, срок действия которых истекал 10 января 2025 года, и были и другие. Эта таблица за 10-й квартал третьего квартала 2023 года показывает, что на конец сентября в обращении находилось чуть более 22 миллионов варрантов:
В этой статье основное внимание будет уделено варрантам Компании с ценой исполнения 1,40 доллара США. На момент закрытия 5 января 2024 года варранты торговались на уровне $1,27, что немного ниже цены исполнения:
Таким образом, на данный момент инвесторы, купившие паи по цене выпуска 1,40 доллара, находятся в минусе. Более высокая цена будет зависеть от прибыльных финансовых показателей в ближайшие несколько кварталов и от того, как рынок отреагирует на эти результаты.
Перспективы безопасного выстрела
Согласно литературе компании, будущее светлое. В своем пресс-релизе от 11 декабря компания сообщила об успешном запуске на западном побережье 7 декабря. Он был распродан в первый день доступности на сайте, ориентированном на потребителя.
В сообщении добавлено, что ожидается, что к середине этого месяца на складе будет два миллиона банок, которые будут готовы к отправке. Если предположить, что акции также будут распроданы, продажи Safety Shot вырастут на 10 миллионов долларов. Это примерно утроит ее доход от TTM в 4,9 миллиона долларов.
Его первоначальные мероприятия включают концерт Люка Брайана и фестиваль музыки и искусств Coachella Valley в апреле. В планы также входит развитие нескольких каналов распространения помимо онлайн-канала. К ним относятся физические розничные магазины, а также места проведения спортивных мероприятий, других концертов, бары и рестораны.
В 10-м квартале компания сообщила, что в этом году планирует запустить напиток через Amazon.com (AMZN) и крупные магазины. Он также генерирует доход за счет лицензионных соглашений на другие продукты.
Кроме того, у компании есть другие продукты с небольшими потоками доходов, и она создает линейку продуктов, которые могут оказать определенное влияние на ее состояние в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
Финансы
На данный момент компания Safety Shot подсчитала расходы, но ее основной продукт только что был запущен, поэтому информацию о прибылях и убытках, приведенную ниже, следует воспринимать как предварительную. Приведенные ниже данные были взяты из финансовых показателей за третий квартал:
По состоянию на 30 сентября прошлого года накопленный дефицит Safety Shot составил $60 млн по сравнению с $50,6 млн за тот же период в 2022 году. В том же разделе 10-го квартала компания сообщила о $4,4 млн денежных средств и $3,9 млн оборотного капитала. Компания также ожидает значительных затрат на планы расширения и развития. В результате «эти условия вызвали сомнения в способности Компании продолжать свою деятельность, как отметили наши аудиторы, M&K CPAS, PLLC».
Соотношение долга к собственному капиталу за последний квартал составляет колоссальные 39,86 (что помогает объяснить короткие проценты). Тем не менее, это предупреждение может оказаться недействительным, поскольку компания только сейчас запускает свой самый важный продукт.
Таким образом, результаты первого и второго кварталов этого года будут лидерами; если она сможет продать все или большую часть своих запасов в два миллиона банок, она станет жизнеспособной компанией и действующим предприятием.
Риски
Очевидно, что ценовой риск будет основной проблемой по уже обсуждавшимся причинам. Но следует отметить еще несколько проблем:
- Существует значительная сумма коротких процентов, которая на 5 января 2024 года составляла 14,79%.
- Инвесторы, которые успешно конвертируют свои варранты в акции, могут столкнуться с девальвацией в результате размывания. В 10-м квартале компания сообщила о 39 817 783 акциях в обращении. Мы также знаем, что существует 12 049 792 варранта компаний и андеррайтеров. Если предположить, что все эти варранты конвертируются в акции, мы ожидаем размытие примерно на 30%.
- SHOTW имеет низкую капитализацию, 152,11 миллиона долларов, и он мало торгуется, поэтому при продаже может быть сложно получить желаемую цену.
Оценка
Используя калькулятор Блэка-Шоулза на MyStockOptions, мы получаем оценку в 2,83 доллара за варрант:
Метод Блэка-Шоулза используется для расчета теоретической стоимости опционов и варрантов на акции. Цена акций составляет 3,40 доллара с середины дня пятницы, 5 января; цена исполнения указана в проспекте эмиссии; срок погашения относится к 26 июля 2026 года; годовая безрисковая процентная ставка берется из 10-летних казначейских векселей на 5 января, а годовая ставка волатильности берется из цепочки опционов Safety Shot (страйк в размере 3,00 доллара от 16 августа 2024 года, самый дальний).
Этот расчет дает нам отправную точку, предполагая, что варранты недооценены на $1,46 или 106% ($2,83 — $1,37).
Заключение
Safety Shot, недавно появившаяся корпорация, предлагающая продукт, который, как утверждается, ускоряет выздоровление от похмелья, уже получила обнадеживающие отзывы. Мы должны выяснить, сможем ли мы выполнить свои обещания после первого и второго кварталов этого года.
Если это возможно, то варранты, которые сейчас доступны по сниженной цене (согласно формуле Блэка-Шоулза), могут стать гораздо дороже. Агрессивные инвесторы, возможно, захотят сделать решительный шаг сейчас, но инвесторы, не склонные к риску, сначала захотят увидеть некоторые квартальные результаты.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
