Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Arm Holdings plc (NASDAQ:ARM) недавно провела IPO по цене около 50 долларов. После первоначального взлета акции ARM упали ниже своей цены в 50 долларов. Затем ралли в конце года привело к росту акций почти до 80 долларов. Сейчас мы наблюдаем спад. Итак, куда же дальше пойдут запасы Arm?
Хотя Arm является ведущим разработчиком чипов, ее стоимость высока даже по отраслевым стандартам искусственного интеллекта («ИИ»). Arm имеет оценку в $77 миллиардов и торгуется на головокружительно высоком уровне, в 25 раз превышающем оценки продаж в этом году. Кроме того, процентная ставка по коротким облигациям составляет 16%. Arm — отличная компания со значительным потенциалом роста и прибыльности. Тем не менее, акции имеют высокую вероятность пойти вниз, прежде чем они совершят устойчивое движение вверх. Если вам необходимо владеть этими акциями, дождитесь окончания периода блокировки. К тому времени акции могут оказаться на дне после IPO, что представляет собой надежную возможность для долгосрочной покупки через несколько месяцев.
Технически — ARM, скорее всего, останется волатильным
С момента своего дебюта в сентябре у Arm был нестабильный период. В последнее время акции Arm стали сильно перекуплены, поскольку мания после IPO и конца года в сочетании с ажиотажем вокруг искусственного интеллекта подтолкнула акции Arm почти к 80 долларам за акцию. Теперь, когда реальность возвращается к реальности, мы, вероятно, увидим снижение цен на акции в первом квартале. Опять же, подходящее время для возвращения к Arm может наступить примерно в конце периода блокировки, который должен наступить ближе к концу первого квартала.
Рука — признание преимуществ
Arm — влиятельная фирма по разработке микросхем с превосходной интеллектуальной собственностью. Подсчитано, что разработки Arm используются в 99% смартфонов по всему миру. Более того, это не только смартфоны. Советы Arm повсюду: более 270 миллиардов микросхем во всем: от датчиков до смартфонов и серверов. Компания Arm — ведущий поставщик технологий процессоров IP, предлагающий широчайший ассортимент процессоров, отвечающих требованиям к производительности, мощности и стоимости каждого устройства.
Arm демонстрирует значительный потенциал искусственного интеллекта. Универсальная и масштабируемая архитектура платформы Arm, оптимизированная для искусственного интеллекта, использует центральные, графические и NPU для выполнения рабочих нагрузок машинного обучения с высокой производительностью и эффективностью на всех устройствах. Более того, Arm AI — это универсальная и масштабируемая среда для разработки ИИ, сочетающая интеллектуальную собственность, инструменты, программное обеспечение и поддержку.
Существуют серьезные препятствия
Несмотря на значительный потенциал, для Армии существуют серьезные препятствия. Беспокойство номер один вызывает динамика роста/оценки Arm. Благодаря популярности в индустрии чипов, потенциалу искусственного интеллекта и другим перспективам, оценка Arm сейчас заоблачно высока. Консенсус-оценка составляет около $1,05 прибыли на акцию и примерно $3 млрд выручки в 2024 году. Эта динамика иллюстрирует очень высокий форвардный коэффициент P/E, равный 65, и 25-кратный форвардный коэффициент P/S.
Оценка смехотворна
Несмотря на средние перспективы роста, оценка Arm исключительно высока. В следующем году Arm может обеспечить выручку в размере около $3,7 млрд и $4,4 млрд в 2026 году. Эта динамика иллюстрирует темпы роста продаж около 20%. Кроме того, рост продаж, вероятно, снизится примерно до 15% в 2027 году и может продолжить снижение в будущем. Таким образом, оценка Arm, превышающая прогноз продаж в следующем году в 20 раз, удивительно высока и не оставляет права на ошибку.
Кроме того, что, если Arm не соответствует оценкам продаж? Что, если в ближайшие годы рост Arm окажется ниже ожидаемого? Акции, скорее всего, потерпят крах, поскольку эта компания с годовым объемом продаж около 3 миллиардов долларов имеет рыночную капитализацию около 77 миллиардов долларов. Мне было бы удобнее покупать акции по цене в десять раз или ниже. Такая динамика обеспечит гораздо больший потенциал роста и ограничит возможности снижения в случае, если что-то пойдет не по плану Арма.
Если посмотреть на акции других известных компаний по производству микросхем, то акции Nvidia (NVDA) торгуются примерно в 13 раз дороже прогнозных оценок продаж. Продажи Advanced Micro Devices (AMD) в восемь раз ниже прогнозируемых в 2025 году. Многие другие высококачественные акции чипов стоят еще дешевле. Итак, почему мы должны платить такую огромную премию за владение акциями Arm? Как только период блокировки закончится, многие инсайдеры могут продать свои акции по завышенной цене, что приведет к значительному падению акций, что потенциально приведет к появлению привлекательной возможности для покупки в ближайшие месяцы.
Нижняя линия
Несмотря на значительный потенциал роста и прибыльности, существуют опасения по поводу оценки Arm и потенциала доходности акций в краткосрочной перспективе. Учитывая рыночную капитализацию в 77 миллиардов долларов и объем продаж, в 25 раз превышающий прогнозы этого года, цена Arm находится за пределами совершенства. Кроме того, необходимо учитывать переменные после IPO. Акции Arm подскочили на фоне ралли в конце года и ажиотажа вокруг искусственного интеллекта, что привело к взлету акций Arm в стратосферу. Однако сейчас, когда на рынке появляется некоторый оптимизм, акции Arm могут еще больше снизиться, особенно с учетом того, что в этом квартале заканчивается период блокировки.
Инвесторы и инсайдеры, чьи акции были заблокированы на этапе после IPO, скорее всего, продадут их примерно в конце квартала, что приведет к временному падению акций Arm. Эта динамика должна создать возможность покупки и позволить оценке Arm снизиться до гораздо более привлекательного уровня продаж в десять раз или ниже. Таким образом, несмотря на перспективы, акции Arm Holdings plc здесь следует удерживать, но их можно покупать на более низких уровнях с рыночной капитализацией в диапазоне $30-50 млрд. Это явление предполагает, что акции Arm могут сократиться вдвое в первом квартале, и их можно будет купить в диапазоне 30-40 долларов.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
