CVRx (CVRX): обзор деятельности компании и её акций

Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<

Велика истина, но еще более велика, с практической точки зрения, молчание об истине» — Олдос Хаксли.

Сегодня мы привлекли внимание производителя медицинского оборудования CVRx, Inc. (NASDAQ:CVRX). За последние 10 недель акции выросли почти втрое на фоне потока позитивных новостей. Может ли ралли продолжаться, или акции CVRX становятся все более уязвимыми для фиксации прибыли по мере приближения 2024 года? Анализ следует ниже.

Обзор компании:

Эта коммерческая компания по производству медицинского оборудования из Миннеаполиса специализируется на разработке и маркетинге решений в области нейромодуляции для пациентов с сердечно-сосудистыми заболеваниями. Главный актив CVRx — продукт под названием Barostim. Это нейромодуляционное устройство, предназначенное для улучшения симптомов у пациентов с сердечной недостаточностью [СН] со сниженной фракцией выброса или систолической СН. С учетом недавнего огромного роста акций акции стоят около 31 доллара за штуку, а их приблизительная рыночная капитализация составляет 640 миллионов долларов.

Результаты третьего квартала:

CVRx опубликовала результаты за третий квартал 26 октября. Компания получила убыток по GAAP в размере 43 центов на акцию, что на 15 центов на акцию выше ожиданий. Выручка выросла почти на 70% по сравнению с прошлым годом и составила $10,5 млн. Это также немного превысило консенсус-оценку.

Выручка HF за квартал составила $9,4 млн, а остальная часть поступила в основном за счет процентов на остаток денежных средств компании. Выручка в США за квартал составила $9,6 млн, что на 90% больше, чем год назад. За квартал объем продаж в Европе составил всего $900 000, что на $200 000 меньше, чем за предыдущий период год назад. CVRx завершила квартал со 159 активными центрами имплантации. Это на 75% больше, чем за тот же период год назад, и со 140% в конце второго квартала. Активным центром имплантации считается учреждение, в котором за предыдущий год была проведена хотя бы одна процедура HF Barostim. За квартал было продано 303 устройства Barostim HF по сравнению со 167 в третьем квартале 2022 года.

Акционеры получили несколько хороших новостей после того, как CVRx объявила результаты за третий квартал. Через неделю после публикации доходов Центры Medicare и Medicaid Services объявили, что увеличат выплаты за процедуру имплантации Barostim, используемую при сердечной недостаточности. Используемый сейчас код должен составлять в среднем 45 000 долларов США за процедуру по сравнению с нынешним средним показателем в 29 000 долларов США. На этой неделе после изучения этого изменения руководство заявило, что, по их мнению, оно увеличит потенциальный рынок США с 1,4 миллиарда долларов до 2,2 миллиарда долларов, поскольку количество потенциально подходящих лиц вырастет до 76 000 с 55 000 ранее.

Комментарии аналитиков и балансовый отчет:

После публикации результатов третьего квартала шесть аналитических фирм, включая William Blair и Piper Sandler, подтвердили/присвоили рейтинг «Покупать» акциям. Предлагаемые целевые цены варьируются от $21 до $32 за акцию.

Примерно шесть процентов акций в обращении в настоящее время находятся в короткой позиции. Летом директор по маркетингу компании продал акций на сумму чуть более 30 000 долларов, но это была единственная инсайдерская деятельность в отношении акций в 2023 году. Компания завершила третий квартал с денежными средствами и рыночными ценными бумагами на сумму 83 миллиона долларов на своем балансе. За квартал компания потратила $8,2 млн денежных средств на поддержку всей операционной деятельности. Это меньше, чем 11,4 миллиона долларов за тот же период год назад, а также 13 миллионов долларов, потраченных во втором квартале этого финансового года.

Вердикт:

В 2022 финансовом году компания потеряла 2,02 доллара на акцию при выручке почти в 22,5 миллиона долларов. Текущий консенсус аналитических фирм предполагает, что убытки CVRx составят $2,10 на акцию в 2023 финансовом году, даже несмотря на то, что продажи превысят $38 миллионов. Они прогнозируют, что в 2024 финансовом году убытки немного снизятся до $1,92 на акцию, а выручка составит около $55 миллионов.

Мне кажется, что все недавние хорошие новости о CVRx, Inc. полностью укоренились в акциях после их огромного роста. Рост продаж впечатляет, но он происходит на небольшой основе, и компания имеет тенденцию оставаться весьма убыточной, по крайней мере, в течение нескольких лет. Акции также превзошли большинство целевых цен, установленных бычьими аналитическими фирмами. Поэтому я бы не гонялся за этим ралли, и если бы я владел акциями на это имя, я бы получил хоть какую-то прибыль от своей награды.

Истина неоспорима. Злой умысел может атаковать его, невежество может высмеивать его, но, в конце концов, вот оно». — Уинстон С. Черчилль.

Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.