Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Акции Atlas Lithium Corporation (NASDAQ:ATLX) выросли на 290,84% (г/г) благодаря растущему мировому спросу на литий и ускорению мобилизации ресурсов для своих основных бразильских рудников. В связи с переходом на зеленую энергетику компания объявила, что ее первое производство лития, запланированное на четвертый квартал 2024 года, полностью профинансировано. ATLX планирует к 2025 году производить не менее 300 000 тонн (в год) «концентрата сподумена аккумуляторного качества (содержащего литий)».
Тезис
Я считаю, что партнерство между китайскими фирмами; Chegxin Lithium, Yahua Industrial Group и Atlas Lithium стратегически важны не только для финансирования разведки лития, но и для обеспечения рынка. В своем заявлении ATLX заявила, что эти две химические компании являются неотъемлемыми «поставщиками гидроксида лития для Tesla, BYD и LG». Особо следует отметить тот факт, что ATLX удалось увеличить свои капитальные затраты до 2023 года, не размывая свои акции, увеличив цену своих акций более чем на 383% по сравнению с ценой IPO в 6 долларов.
Рекордная победа над Odds
Несмотря на отсутствие доходов, генеральный директор ATLX Марк Форгасса сумел перевести компанию из статуса стартапа в рыночную капитализацию в 322 миллиона долларов. Atlas также получила инвестиции в размере 20 миллионов долларов от Lithium Royalty Corporation (OTCPK:LITRF) для финансирования первой фазы разведки лития в Бразилии в обмен на валовой дополнительный доход от роялти (GOR) в размере 3,0%. Руководство Atlas стремится производить более качественный литий с использованием доступных активов.
Примечательно, что, несмотря на то, что Atlas является американской фирмой, она владеет всеми правами на добычу полезных ископаемых (на все минералы, из которых состоят аккумуляторы для электромобилей) на территории своего проекта Neves в штате Минас-Жерайс в Бразилии. Это место является дружественной зоной для добычи лития в Южной Америке. Благодаря этому владению Atlas смогла официально оформить соглашение с японской девелоперской фирмой Mitsui & Co. (OTCPK:MITSY). Вместе с финансированием Фазы 1 в размере 20 миллионов долларов (от институциональных инвесторов в литий) Atlas также заключила соглашение о вторичном финансировании, которое включало «потенциальное финансирование в размере 65 миллионов долларов, предоставляющее Mitsui право покупать 100% лития, производимого на ее бразильских рудниках». В то время Atlas планировала произвести 150 000 тонн литиевого концентрата, и, имея готового покупателя, Atlas выглядела готовой.
Выступая во время этого объявления, генеральный директор Марк Форгасса заявил:
Наши литиевые активы соответствуют мировому классу, и поэтому мы с энтузиазмом смотрим на перспективы долгосрочного и взаимовыгодного партнерства с такой известной и глобальной компанией, как Mitsui».
Этот меморандум о взаимопонимании подслащает сделку с Chegxin Lithium и Yahua Industrial Group, которые в свою очередь передали Atlas около 50 миллионов долларов на завершение второй фазы производства литиевого концентрата. По соглашению, платеж в размере 10 миллионов долларов компании Atlas будет использоваться в качестве акционерного капитала (при цене акций в 29,77 долларов США), а оставшиеся 40 миллионов долларов будут являться предоплатой в обмен на 80% производства лития на первом этапе компании — в рамках сделки без разводнения. . Эти две компании удваивают предложение, ранее сделанное Lithium Royalty Corp., указывая на то, что поездки Форгассы в Азию в поисках партнерских отношений стабильно окупаются.
Близость к другим литиевым проектам
В бразильском штате Минас-Жерайс расположены различные проекты по добыче лития. Совместно с Atlas Lithium компания Sigma Lithium Corp (SGML) реализует высококлассный литиевый проект уровня 1 под названием Grota do Cirilo. По оценкам компании, к маю 2023 года в рамках проекта должно было быть поставлено около 27 млн тонн литиевых концентратов. По состоянию на 30 сентября 2023 года компания повысила прогнозы производства до диапазона с 26 до 30 млн тонн. после того, как он получил свой первый доход в размере 95,7 миллиона долларов и валовую прибыль в 61,8 миллиона долларов. Sigma Lithium планирует повысить оценку производства лития до уровня выше 110 млн тонн (что представляет собой увеличение более чем на 25%) на текущих месторождениях открытого карьера.
Еще одна компания, которая, по моему мнению, имеет серьезные помещения в Минас-Жерайс, включает Latin Resources (OTCPK:LRSRF) с ее проектом Salinas Lithium. Австралийская горнодобывающая компания получила 22 миллиона долларов на поддержку разведки лития на своем бразильском руднике в 2024 году. После этого финансового обязательства Latin Resources объявила о расширении буровых работ на месторождении Колина, которое находится в рамках литиевого проекта Салинас. Сведения о месторождении Колина включают в себя следующее, цитирую.
Пик перехвата в Колине составляет 13,56 м, что означает содержание оксида лития (LiO2) 2,03% с высоты всего 98,44 м, а максимальная ширина 26,85 м соответствует содержанию оксида лития (LiO2) 1,39% с высоты 260,75 м. Другие основные результаты включают попадание на 15,7 млн человек при 1,59% оксида лития с 206,09 млн, на 20,74 млн с 1,42% оксида лития (LiO2) с 335,45 млн и на 17 млн с 1,55% оксида лития (LiO2) со 139 млн.
Я также упомяну Lithium Ionic, канадскую горнодобывающую компанию с ее проектами Itinga и Salinas (в Бразилии), расположенными к северо-востоку от Минас-Жерайс и занимающими более 14 000 гектаров в регионе. Компания объявила о программе бурения 20 000 м ко второму полугодию 2023 года, в рамках которой в регионе будет построено как минимум 9 многоквартирных домов на площади более 5700 гектаров. В своей корпоративной презентации компания Lithium Ionic пояснила, что подписала Меморандум о взаимопонимании с Invest Minas (государственным департаментом региона), который предоставил компании приоритетный статус в двух основных проектах бурения.
С моей точки зрения, эти сподуменические акции, особенно в контексте Бразилии, торгуются по сниженным ставкам (некоторые в основном в категории дешевых акций), что делает их очень привлекательными. К сентябрю 2023 года Sigma Lithium уже инициировала стратегический анализ, который в конечном итоге приведет к продаже основного актива компании, бразильского Grota do Cirilo, стоимостью около 155 миллионов долларов. Я считаю, что SGML может быть продана к первому кварталу 2024 года, хотя Atlas Lithium планирует увеличить производство за тот же период. Sigma уже коммерциализировала свои месторождения полезных ископаемых, повысив ставку на функциональность ATLX в глобальной сфере. Стоимость сподумена колебалась от 300 до 400 долларов (за метрическую тонну).
Применение новых технологий и стоимость ресурсов
Марк Форгасса из ATLX подтвердил свое стремление сделать компанию «вторым по качеству производителем концентрата», поставляя сырье по «конкурентоспособной цене». Для этого компания планирует собрать на месте модульную установку, «способную производить 150 000 тонн в год содержания от 5,5% до 6% сподумена». В этом производстве будет использоваться технология разделения плотная-средняя-средняя.
Кроме того, в декабре 2023 года Министерство энергетики США (DoE) опубликовало новые требования, направленные на поощрение поставок аккумуляторов и других компонентов электромобилей. Проект политики направлен на расширение цепочки поставок «чистых транспортных средств», имея в виду безуглеродные выбросы за счет субсидий и налоговых льгот. На мой взгляд, ATLX (после начала производства) имеет право на получение субсидий на свои материалы (тем более, что эти товары также будут экспортироваться обратно в США). Благодаря этим субсидиям ATLX, как и предсказывал Марк, повысит уровень конкурентоспособности своих доступных ресурсов. Этот сценарий также будет справедлив в случае, если компания решит провести слияние и поглощение с другой компанией.
В другом отчете также указывается, что годовая мощность переработки лития в Европе может увеличиться примерно до 650 000 тонн к 2028 году. Кроме того, на континенте «более 20 предприятий по добыче и переработке переходят в полномасштабный коммерческий масштаб». На мой взгляд, эти новые нефтеперерабатывающие проекты указывают на надвигающийся дефицит и низкое производство лития. В статье также предполагается, что глобальный спрос на литий может достичь 1,87 миллиона метрических тонн к 2027 году с 884 000 тонн в 2023 году. Этот рост, вероятно, будет вызван ростом рынка аккумуляторов для электроэнергетики.
Другие возможности для рассмотрения
В отличие от других молодых горнодобывающих компаний, ATLX продолжает расширять свои буровые проекты в Литиевой долине Бразилии. Ожидается, что после начала производства в 2024 году ATLX получит дополнительный доход, а в портфель компании добавится больше инвесторов. Сосед Atlas Lithium, Sigma Lithium, может быть выставлен на продажу, привлекая внимание к ATLX. Руководство компании во главе с Марком Форгассой может также расширить кампании по бурению других металлов, таких как железо, золото и редкоземельные элементы.
Денежная позиция ATLX по состоянию на 30 сентября 2023 г. выросла на 5625% (г/г) до $22,9 млн с $0,4 млн благодаря соглашению о финансировании с Mitsui & Co. Я ожидаю увеличения финансирования в 2024 г., которое будет охватывать операционную деятельность компании.
Риски и оценка
Atlas Lithium сумела увеличить капитальные затраты в 2024 году, не продавая свои акции в обращении. Его основная цель в 49,5 млн долларов может быть достигнута за счет финансирования в 50 млн долларов от двух китайских компаний: Chegxin Lithium и Yahua Industrial Group. Однако увеличение операционных расходов, а также расходов на НИОКР в 2024 году может привести к необходимости разбавления для покрытия непредвиденных расходов. Это разбавление может повлиять на цену акций.
ATLX получила меньше денежных средств от своей операционной деятельности за 12 месяцев до сентября 2023 года по сравнению с 12-месячным периодом до июня 2023 года. Эта сумма снизилась на 81% до $2,1 миллиона с $11,6 миллиона в предыдущем квартале. Продолжающееся снижение до 2024 года повлияет на неконтролируемый баланс в 2024 году, когда ожидается начало добычи.
Также существует риск того, что производство вызовет экологические протесты, особенно со стороны активистов. ATLX необходимо будет провести экологический аудит и поделиться ими с местным населением о механизмах производства экологически чистой энергии, используемых в процессе бурения, чтобы предотвратить негативный активизм. В конце концов, снижение спроса на сподумен может повлиять на цену продукта, тем самым повлияв на производство.
Что касается оценки, коэффициент балансовой стоимости Atlas Lithium Corporation составляет 47,39 против среднего показателя по отрасли 1,75 (что представляет собой рост более чем на 2600%). Этот показатель показывает, что акции немного переоценены, и в 2024 году мы можем увидеть некоторое снижение.
Нижняя граница
ATLX работает с преимуществом, чему способствуют корпоративные инвестиции, поскольку она готовится к первому производству в 2024 году. Проект компании в Невесе уже профинансирован на сумму 20 миллионов долларов от Lithium Royalty, а в 2024 году к ним присоединятся и другие компании. , ATLX также диверсифицирует свою буровую деятельность из-за наличия большего количества ресурсов на ее бразильской горнодобывающей базе, которая, как мы видели, дружественна к горнодобывающей промышленности. Руководство компании уверено в коммерциализации ресурсов, что дает надежду на получение доходов. Я бы рекомендовал удерживать рекомендацию по акциям, поскольку мы ожидаем отчета о ресурсах в первом квартале 2024 года.
Примечание редактора: в этой статье обсуждаются одна или несколько ценных бумаг, которые не торгуются на крупнейших биржах США. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
