Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Сегодня мы возвращаемся к спекулятивному названию, которое, по нашему мнению, все еще заслуживает вашего внимания, как компания с высоким уровнем риска и высокой прибылью. Для тех, кто знаком с нашим сервисом, мы предлагаем дополнительный торговый зал, предназначенный для освещения спекулятивных идей с высоким риском и высокой прибылью один или два раза в месяц. Но мы знаем, что наши публичные последователи по-прежнему интересуются такими идеями, учитывая огромный потенциал прибыли в короткие сроки. Сегодня мы вернемся к BigBear.ai Holdings, Inc. (NYSE:BBAI).
Продукты BigBear.ai преобразуют данные в информацию. Их предложения помогают клиентам в частном секторе и правительстве принимать сложные решения и повышать эффективность. В частности, BigBear предлагает решение для анализа принятия решений на основе алгоритмов.
Компания проделала большую работу по расширению своей клиентской базы в сфере глобальных цепочек поставок и логистики, автономных систем и киберразведки. В число известных клиентов также входят Разведывательное сообщество США и другие подразделения федерального правительства США. Кроме того, у нее есть другие клиенты в сфере производства, дистрибуции и здравоохранения. Совсем недавно он начал работать с веб-сервисами Amazon (AMZN), также известными как AWS. Это соглашение позволяет клиентам Amazon Web Service ProServe получить доступ к складским решениям BigBear ProModel на базе искусственного интеллекта. Это включает в себя оптимизированный дизайн объектов, оптимизированные рабочие процессы, модели укомплектования персоналом, планирование поставок и другие возможности. Это расширяет присутствие BigBear в использовании искусственного интеллекта в цепочках поставок и логистических операциях. Компания также согласилась приобрести Pangiam Intermediate в рамках сделки с акциями. Эта компания добавит распознавание лиц и передовую биометрию к возможностям компьютерного зрения BigBear.ai и поможет BigBear открыть индустрию искусственного интеллекта для машинного зрения.
Компания продолжает работать над расширением своей клиентской базы, но операционные результаты оказались неоднозначными, что делает эту игру спекулятивной. В только что отчетном квартале выручка упала на 16% по сравнению с прошлым годом. Сумма составила 34 миллиона долларов. Вдобавок к спекулятивному характеру сделки здесь, BigBear в основном работал в убыток, но перешел к своему первому положительному кварталу с чистой прибылью с момента выхода на биржу через объединение SPAC, хотя это не было связано с операционной деятельностью.
Прежде чем говорить о марже и прибыли, мы хотим указать, почему доходы здесь получили краткосрочный удар. Падение произошло во многом из-за запланированного летом свертывания некоторых программ ВВС, но также в квартал не были включены доходы Virgin Orbit из-за объявления о банкротстве компании в начале этого года. Валовая прибыль составила 24,7%, что меньше, чем 28,9% в квартале прошлого года, но это было увеличение валовой прибыли с 23,3% во втором квартале 2023 года.
В чем компания проделала колоссальную работу, так это в сокращении расходов, что привело к положительным показателям EBITDA и прибыли. Коммерческие и административные расходы составили $15,5 млн, что на 8% меньше, чем во втором квартале 2023 года, и существенно на 23% меньше, чем год назад. Если не считать вознаграждений, основанных на акциях, транзакционных издержек и безналичной капитализации программного обеспечения, операционные расходы снизились на 21% по сравнению с прошлым годом.
Скорректированная EBITDA составила $0,157 млн, но это значительное улучшение по сравнению с прошлым годом по сравнению с убытком в $3,9 млн год назад, поскольку операционные расходы сократились. Чистая прибыль оказалась положительной и составила $4,0 млн, что является большим улучшением по сравнению с чистым убытком в $16,1 млн год назад. Однако это увеличение было в первую очередь результатом неденежных доходов в размере 15,7 млн долларов США, связанных с изменением справедливой стоимости варрантов, выпущенных в 2023 году. Так что об этом следует помнить. Если бы они были равными, чистый убыток все равно показал бы значительное улучшение.
Комментируя квартал, генеральный директор Мэнди Лонг сказала:
Наши недавние результаты за третий квартал свидетельствуют о пути трансформации, в котором мы находимся. Как и планировалось в начале года, мы по-прежнему уделяли особое внимание операционной эффективности. Это показывает, что это наш первый квартал с положительными денежными средствами от операционной деятельности, чистой прибылью и положительной скорректированной EBITDA. Наше объявление о подписании окончательного соглашения о слиянии с целью приобретения Pangiam создает основу для создания одного из наиболее полных в отрасли портфелей Vision AI, которое, по нашему мнению, сделает нас прорывным лидером в одной из самых быстрорастущих категорий применения ИИ. Мы верю, что будущее BigBear.ai светлое».
Мы склонны согласиться, при условии, что руководство сможет здесь действовать. По мере продвижения вперед компания также имеет впечатляющий отставание. Мы рассматриваем рост отставания в качестве ключевого показателя роста бизнеса. Невыполненные работы представляют собой расчетную денежную стоимость контрактов, заключенных BigBear, работа по которым еще не выполнена. Текущая оценка составляет 170 миллионов долларов. Заглядывая в будущее, BigBear прогнозирует годовую выручку в размере от 155 до 170 миллионов долларов США и видит однозначный отрицательный скорректированный показатель EBITDA. Этот прогноз является улучшением финансовых показателей прошлого года. Добавим, что количество контрактов с более высокой маржой растет, и это является хорошим предзнаменованием для будущих показателей. Слияние с Pangiam также является катализатором проникновения на новые рынки.
Имейте в виду, что риски остаются. Если руководство не выполнит свои обязательства, BigBear, возможно, не сможет заключать новые контракты. В оперативном плане они могут столкнуться с узкими местами, которые приведут к невыполнению контрактов. Свободный денежный поток отрицателен, поэтому сжигание денежных средств означает, что в будущем вероятен еще один приток капитала.
Нам нравится, что сокращение расходов помогает улучшить EBITDA, но конкуренция в этой сфере жесткая. При цене акций в 1,70 доллара мы думаем, что есть возможность бросить вызов и затмить 2,00 доллара за сделку, но мы рассматриваем BigBear.ai Holdings, Inc. как спекулятивную игру с высоким риском и высокой прибылью.
Примечание редактора: в этой статье рассматриваются акции одной или нескольких компаний с микрокапитализацией. Помните о рисках, связанных с этими акциями.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
