Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Envela Corporation (NYSE:ELA) — североамериканский лидер в области повторной коммерции. Рекоммерция, становящаяся все более популярной отраслью, представляет собой процесс перепродажи бывших в употреблении продуктов как целых товаров или переработки материалов предметов для повторного использования. В этой отрасли Envela работает в сфере предметов роскоши и специализируется на ювелирных изделиях и драгоценных металлах. У них есть как физические, так и интернет-магазины, где покупатели могут покупать или продавать подходящие товары. Недавно Envela опубликовала отчет за третий квартал, более подробно описав свое финансовое положение в отрасли. Хотя выручка компании упала, это, по-видимому, связано с увеличением стратегических расходов компании и не может быть поводом для беспокойства. Когда его спросили, генеральный директор Джон Лофтус подтвердил это предположение, объяснив снижение внутренним наймом персонала и расходами на проекты расширения.
Внутри компании ELA произвела набор новых сотрудников, чтобы усилить свою управленческую команду. Такая приверженность высокопоставленным сотрудникам воодушевляет и еще раз отражает цель Envela – добиться долгосрочного успеха. Кроме того, Envela расширяется и внешне. По состоянию на сентябрь 2023 года они открыли 8 магазинов, а к 2024 году планируют приобрести еще 4. Они также увеличили расходы на расширение своего присутствия в Интернете, надеясь на дальнейшее развитие этого потока доходов. Расширение ELA будет направлено на получение выгоды от постоянно растущей индустрии повторной коммерции.
За последние несколько лет реторговля начала набирать обороты, и теперь, по оценкам, 80% представителей поколения Z и 78% миллениалов приобретали бывшие в употреблении товары за последние 12 месяцев. Кроме того, по мнению тех, кто внимательно следит за отраслью, к 2026 году ожидается, что реторговля вырастет в 16 раз больше, чем традиционная розничная торговля. Если эти прогнозы оправдаются, Envela окажется в благоприятном положении. Envela, уже являющаяся известной компанией в сфере повторной коммерции, получит большую выгоду от бума в отрасли.
Рассматривая текущие новости об ELA, нам необходимо определить, какие темы новостей будут иметь долгосрочное и постоянное влияние на компанию и цену ее акций. Недавно корпорация Envela опубликовала отчет за третий квартал, показывающий хорошие финансовые показатели. Они также предприняли ключевые шаги по найму сотрудников и приобретению активов, чтобы стимулировать будущий рост. Эти шаги предприняты в преддверии сообщений о том, что индустрия повторной коммерции будет стремительно расти. Занимая заметную роль в этой отрасли, Envela постарается извлечь выгоду из этого бума, максимизируя доходы компании в ближайшие годы.
Хотя текущие новости, хорошие или плохие, могут повлиять на наше мнение об инвестировании в компанию, полезно проанализировать основные показатели компании и увидеть, где она была в прошлом и в каком направлении движется.
В этой статье основное внимание будет уделено долгосрочным основам деятельности компании, которые, как правило, дают нам лучшее представление о компании как о жизнеспособной инвестиции. Я также анализирую стоимость компании по сравнению с ценой и помогаю вам определить, торгуется ли ELA в настоящее время по выгодной цене. Я привожу различные ситуации, которые помогают оценить будущую прибыль компании. В заключение выскажу свое личное мнение о том, интересно ли мне работать в этой компании и почему.
Снимок компании
Для меня быстрый способ получить общее представление о состоянии бизнеса — использовать рейтинг компании нашего биржевого анализатора.
В настоящее время ELA имеет рейтинг компании 78 из 100. Это достойный показатель.
Прежде чем делать поспешные выводы, нам придется присмотреться к отдельным категориям, чтобы понять, что происходит.
Основы
Давайте сначала рассмотрим историю цены за акцию. На графике ниже мы видим, что цена за акцию демонстрировала значительный и последовательный рост за последние 5 лет. В целом, средняя цена акций выросла примерно на 259,66% за последние 10 лет, или среднегодовой темп роста (CAGR) составил 13,66%. Это впечатляющий доход.
Заработок
Присмотревшись к истории доходов, мы видим интересную историю. С 2013 по конец 2015 года ELA сообщала о неблагоприятных отрицательных доходах. Однако начиная с 2016 года их финансовое положение резко изменилось. Прибыль не только выросла до положительного уровня, но и с конца 2016 года по сегодняшний день доходы ELA продолжают расти, последовательно увеличиваясь с каждым годом.
Когда компания переживает такой поворот в прибылях, возникает вопрос: что произошло? Глядя на график доходов ELA, на ум приходят две непосредственные причины. Во-первых, это просто доступность повторной коммерции. За последние 5 лет распространение индустрии повторной коммерции на веб-сайты и интернет-магазины значительно возросло, предоставив людям максимальный доступ, который у них когда-либо был. Логично, что мы можем заключить, что расширение доступа к повторной коммерции играет важную роль в общей прибыльности отрасли. Другим важным фактором роста доходов ELA является общее состояние экономики Соединенных Штатов. После пандемии многие американцы имеют меньший доступ к располагаемому доходу на фоне высокой инфляции. Это изменило потребительские привычки, и многие обращаются к вариантам повторной торговли, чтобы помочь бороться с этим неравенством. Таким образом, доходы ELA, похоже, связаны с общим ростом самой реторговли, и это имеет смысл, учитывая рассматриваемые годы.
Стабильный доход облегчает точную оценку будущего роста и стоимости компании. В этом отношении, похоже, ELA начинает давать четкую картину дальнейшего движения вперед.
Поскольку прибыль и цена на акцию не всегда дают полную картину, полезно обратить внимание на другие факторы, такие как валовая прибыль, рентабельность собственного капитала и рентабельность инвестированного капитала.
Рентабельность капитала
Рентабельность собственного капитала резко выросла с 2018 года. Начиная с 8,14%, рентабельность собственного капитала ELA взлетела до 44,38% в 2020 году. С тех пор рентабельность собственного капитала остается на стабильном уровне, практически не испытывая колебаний. В настоящее время ELA ROE составляет 44,4%. Что касается рентабельности капитала (ROE), я рассчитываю на среднее значение за 5 лет на уровне 16% или более. ROE ELA превосходит это требование, имея средний показатель за 5 лет в 33,95%.
Давайте сравним рентабельность собственного капитала этой компании с ее отраслью. Средняя рентабельность капитала, измеренная по 15 компаниям розничной торговли, составляет 18,29%.
Таким образом, как текущая средняя рентабельность капитала ELA (44,40%), так и средняя рентабельность собственного капитала за 5 лет (33,95%) значительно выше среднего показателя по отрасли.
Рентабельность инвестированного капитала
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) компании ELA в течение последних пяти лет демонстрировала последовательное повышение. С 2018 года ELA ROIC увеличивался каждый год подряд, начиная с 9,83% и поднимаясь до 27,04%. Что касается рентабельности инвестированного капитала (ROIC), я также рассчитываю на средний показатель за 5 лет на уровне 16 % или более. Средний показатель ELA в 19,32% отвечает этому требованию, и последовательность их роста весьма впечатляет.
Валовая прибыль в процентах
Как и ROIC, GMP ELA демонстрирует стабильный рост на протяжении последних пяти лет. Начиная с 17,91% в 2018 году, GMP с тех пор рос каждый год и в настоящее время составляет 24,54%. Обычно я ищу компании, валовая прибыль которых постоянно превышает 30%. Однако, несмотря на стабильный рост ELA, они по-прежнему не соответствуют этому требованию, зафиксировав средний показатель за пять лет на уровне 20,93%.
Финансовая стабильность
Глядя на другие основные показатели баланса, мы видим, что отношение долга к собственному капиталу меньше 1. Это положительный индикатор, говорящий нам о том, что компания владеет больше, чем должна.
Текущий коэффициент ELA, составляющий 5,39, является еще одним положительным фактором, указывающим на адекватную способность использовать активы для погашения своих краткосрочных долгов.
В идеале мы хотели бы видеть коэффициент текущей ликвидности больше 1, а ELA намного превышает эту сумму.
Судя по балансу, компания находится в хорошем финансовом состоянии. В долгосрочной перспективе у него более чем достаточно активов для покрытия своих долгов. В краткосрочной перспективе компания генерирует достаточный денежный поток для выполнения своих обязательств.
ELA в настоящее время не выплачивает регулярные дивиденды.
Этот анализ не был бы полным без рассмотрения стоимости компании по сравнению с ценой акций.
Ценность против цены
Текущий коэффициент цена-прибыль компании, равный 9,55, указывает на то, что Envela может быть недооценена при сравнении ее текущего коэффициента PE с долгосрочным средним рыночным коэффициентом PE, равным 15.
Оценочная стоимость акций составляет 5,20 доллара США по сравнению с текущей ценой акций в 3,89 доллара США. Это указывает на то, что ELA в настоящее время продается по выгодной цене.
Подведение итогов по основам
Согласно фактам, ELA финансово устойчива в долгосрочном смысле, имея достаточный собственный капитал по сравнению с заемным капиталом, а в краткосрочной перспективе имеет коэффициент текущей ликвидности, который указывает на то, что у нее достаточно денежных средств для покрытия текущих обязательств.
Envela Corporation имеет высокие доходы, которые были зафиксированы на превосходном уровне за последние 6 лет. Кроме того, другие фундаментальные показатели, включая ROE, ROIC и валовую прибыль, также демонстрируют последовательное улучшение.
Другие соображения, касающиеся ELA, включают их стратегические планы расширения и общие перспективы отрасли. Благодаря магазинам повторной коммерции, предлагающим потребителям более легкую доступность, чем когда-либо прежде, в сочетании с привычками потребительских расходов, восстанавливающимися после пандемии, отрасль готова продолжать добиваться успеха. ELA надеется воспользоваться этим, наняв опытную команду руководителей, расширяя ассортимент своей продукции, а также расширяя как физические магазины, так и присутствие в Интернете.
Что касается оценки, мой анализ показывает, что акции недооценены.
ELA против S&P 500
Теперь давайте посмотрим, как ELA сравнивается с эталоном фондового рынка США S&P 500. С 2015 по 2020 год индекс SP 500 значительно превосходил ELA. Но с 2020 по конец 2023 года ELA выросла и превзошла S&P 500. Результаты последних лет обнадеживают, но я все еще немного осторожен, поскольку не уверен, продолжится ли недавняя восходящая тенденция.
Перспективный вывод
Аналитики, которые следят за этой компанией, ожидают, что в течение следующих пяти лет ее прибыль будет расти в среднем на 27,50% в год.
Кроме того, средняя годовая целевая цена на эти акции составляет $8,00, что соответствует увеличению примерно на 105,66% за год.
Ожидаемая годовая процентная ставка сложных процентов составляет 20,82%.
Соответствует ли ELA моему контрольному списку?
- Рейтинг компании 70+ из 100? ДА (78,4)
- Совокупный годовой темп роста цены акций > 12%? ДА (13,66%)
- История доходов в основном увеличивается? ДА
- ROE (в среднем за 5 лет 16% или выше)? ДА (33,95%)
- ROIC (5-летний средний показатель 16% или выше)? ДА (19,32%)
- Валовая прибыль в % (в среднем за 5 лет > 30%)? НЕТ (20,93%)
- Отношение долга к собственному капиталу (менее 1)? ДА (0,46)
- Текущий коэффициент (больше 1)? ДА (5,39)
- Превзошёл S&P 500 на протяжении большей части последних 10 лет? НЕТ
- Считаю ли я, что эта компания продолжит успешно продавать свой основной продукт/услугу в течение следующих 10 лет? ДА
ELA набрал 8/10 или 80%. Таким образом, ELA стоит рассматривать как потенциальную инвестиционную возможность.
Продается ли ELA в настоящее время по выгодной цене?
- Цена Прибыль меньше 16? ДА (13,61)
- Оценочная стоимость превышает текущую цену акции? ДА (оценочная стоимость $5,20 > $3,89 текущая цена акции)
Показатели оценки показывают, что ELA продается по выгодной цене, как указано в оценочной стоимости. Текущее соотношение цены и прибыли ELA также указывает на то, что акции могут продаваться по выгодной цене.
В целом, я заинтересован в возможном инвестировании в ELA. Фундаментальные показатели многообещающие, и, похоже, он продается по выгодной цене. Меня больше всего беспокоит то, что он только недавно начал превосходить S&P 500, примерно с 2020 года, и я не уверен, что эта тенденция сохранится.
Также, прежде чем я приму решение инвестировать в компанию, я более подробно изучу продукцию Envela.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
