Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
В трёх словах я могу подвести итог всему, что я узнал о жизни: она продолжается» — Роберт Фрост.
Прошло чуть больше года с момента нашей первой статьи о корпорации Quanterix (NASDAQ:QTRX). Акции компании рухнули в августе прошлого года, когда компания опубликовала неутешительные прогнозы и объявила о плане стратегической реорганизации, включающем увольнения. С тех пор акции полностью восстановились. Результаты третьего квартала должны быть опубликованы на этой неделе. В августе компания назначила нового финансового директора, а в сентябре ее акции покупали инсайдеры. Обновленный анализ представлен ниже.
Обзор компании:
Quanterix Corporation — медико-биологическая компания со штаб-квартирой недалеко от Бостона, в Билерике, штат Массачусетс. Компания разрабатывает и продает цифровые платформы иммуноанализа, которые повышают точность здравоохранения для индустрии биологических исследований и диагностики. В настоящее время акции торгуются по цене чуть менее 23 долларов за акцию, а приблизительная рыночная капитализация составляет 860 миллионов долларов.
Компания предоставляет многочисленные сверхчувствительные платформы для цифрового анализа, которые обнаруживают белковые биомаркеры для отрасли здравоохранения, а также использует свою сертифицированную CLIA ускорительную лабораторию для предоставления контрактных исследовательских услуг. Этим летом Quanterix запустила анализ крови на биомаркеры под названием LucentAD. Этот тест может помочь диагностировать пациентов, у которых наблюдаются симптомы, соответствующие ранней стадии болезни Альцгеймера.
В конце октября компания заключила соглашение с Johnson & Johnson (JNJ) о разработке тестов на основе крови для выявления болезни Альцгеймера. Финансовые условия сделки не разглашаются.
Результаты второго квартала:
Компания опубликовала результаты второго квартала 7 августа. Убыток Quanterix по GAAP составил 16 центов на акцию, что намного лучше, чем ожидали аналитики. Выручка выросла на 32% в годовом исчислении до $31 млн, что примерно на $5 млн выше консенсус-прогноза. Выручка от продуктов выросла на треть со 2-го квартала 2022 года до $19,7 млн, при этом выручка от инструментов упала на 38% до $3,5 млн.
Это был второй квартал подряд, когда Quanterix легко превзошел как самые высокие, так и самые низкие ожидания. Росту выручки способствовало увеличение использования лаборатории Accelerator Lab и увеличение доходов от расходных материалов, а также единовременное увеличение суммы в 1,5 миллиона долларов США на соответствующие продукты и лицензионные соглашения. Выручка от продажи расходных материалов выросла на $6 млн или 65% по сравнению со вторым кварталом 2022 года.
Как видно выше, это был очень солидный квартал. Валовая прибыль по GAAP выросла до 61,7% с менее 38% годом ранее. Руководство добилось особенно хороших успехов в снижении операционных расходов, несмотря на увеличение объемов, что значительно улучшило валовую прибыль. Основываясь на квартальных результатах и прогрессе на этих фронтах, руководство слегка повысило свои прогнозы по нескольким показателям (ниже).
Комментарии аналитиков и балансовый отчет:
С момента публикации результатов второго квартала Goldman Sachs (целевая цена в 34 доллара США) и Leerink Partners перевыпустили рекомендацию «Покупать» акции, а Canaccord Genuity (целевая цена в 32 доллара по сравнению с 25 долларами ранее) повысила рейтинг акций до «Покупать» с «Нейтрального», отметив, что «этот анализ программа редевелопмента и увеличение предполагаемой операционной рентабельности служат хорошим предзнаменованием для компании» и ожидает, что компания вернется к двузначному росту продаж в 2024 году. Goldman Sachs также только что включил QTRX в свой «список убеждений» из 25 акций.
Чуть более трех процентов находящихся в обращении акций в настоящее время держат короткие позиции. В первой половине сентября директор купил чуть более 20 000 акций фирмы.
Компания добилась прогресса в снижении расходов денежных средств. Чистый убыток в $6,2 млн во втором квартале стал огромным улучшением по сравнению с чистым убытком в $24,9 млн во втором квартале 2022 года. Руководство также снизило годовую потребность в денежных средствах на 2023 финансовый год до $30–35 млн. Согласно отчету компании за второй квартал 10-го квартала, Quanterix завершила первую половину 2023 года с денежными средствами и ликвидными ценными бумагами на балансе чуть менее 330 миллионов долларов. Компания не имеет долгосрочной задолженности. Следует отметить, что Quanterix впервые достигла безубыточности с высоким денежным потоком во втором квартале.
Вердикт:
Quanterix Corporation потеряла 2,61 доллара на акцию при выручке чуть более 105 миллионов долларов в 2022 финансовом году. Согласно текущему консенсусу аналитических компаний, потери снизятся до $1,04 в 2023 финансовом году на фоне роста продаж в однозначных цифрах. Они видят, что $1,22 на акцию компании в 2024 финансовом году окажется в минусе, несмотря на прогнозируемый рост продаж на невысоком уровне.
В этом году компания добилась прогресса в сокращении затрат, и рост продаж должен ускориться в 2024 году благодаря запуску новых продуктов. Аналитики оптимистичны: у компании есть значительные возможности в тестировании на болезнь Альцгеймера. Тем не менее, Quanterix убыточен и, скорее всего, останется таковым. К счастью, баланс Quanterix очень прочный, и у компании нет необходимости привлекать дополнительный капитал.
Акции Quanterix Corporation следует рассматривать для покупки только агрессивно растущими инвесторами. Свежий набор данных будет опубликован в ближайшее время вместе с результатами третьего квартала, поскольку компания пытается подготовить три квартальных отчета, которые легко превзошли ожидания.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.Жить – это самая редкая вещь на свете. Большинство людей существует, вот и все.»― Оскар Уайльд.
