Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на LiveVox
LiveVox Holdings, Inc. (NASDAQ:LVOX) предоставляет программное обеспечение для облачных контакт-центров и сопутствующие услуги компаниям по всему миру.
Ранее я писал о LVOX с прогнозом «Держать» в связи с прогнозом медленного роста выручки.
Руководство LiveVox Holdings, Inc. продолжает добиваться прогресса в сокращении затрат, однако рост выручки замедляется.
Я остаюсь в ожидании LVOX в ближайшем будущем.
Обзор и рынок LiveVox
Компания LiveVox, базирующаяся в Калифорнии, продает программное обеспечение для облачных контакт-центров, которое помогает компаниям улучшить работу агентов по обслуживанию клиентов и повысить удовлетворенность клиентов и потенциальных клиентов.
LVOX возглавляет генеральный директор Джон ДиЛулло, который работает в фирме с ноября 2022 года и ранее был директором по доходам в Forcepoint и генеральным директором Lastline.
Основные предложения программного обеспечения компании включают следующее:
- Контакт-центр CRM
- Виртуальные агенты и чат-боты
- API
- Пакет соответствия требованиям и безопасности.
LiveVox ищет новых клиентов посредством прямых продаж и маркетинга, через реселлеров и партнеров, а также через рекомендации.
Согласно отчету Grand View Research за 2023 год, мировой рынок программного обеспечения для контакт-центров оценивается в 28,1 миллиарда долларов в 2022 году и, по прогнозам, к 2030 году достигнет 156 миллиардов долларов.
Это представляет собой очень сильный прогноз CAGR (Совокупный годовой темп роста) в размере 23,9% с 2023 по 2030 год.
Основной причиной такого прогнозируемого роста является растущее внедрение облачных и виртуальных решений для контакт-центров для достижения большей непрерывности бизнеса.
На диаграмме ниже показана историческая и прогнозируемая будущая траектория роста рынка программного обеспечения для контакт-центров США по решениям до 2030 года:
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- 8х8
- Амейо
- Амтелко
- Аспектное программное обеспечение
- Авокси
- Сиско Системы
- Энхаус Интерактив
- Пять9
- Генезис
- Майкрософт
- НЭК
- Хороший
- ТЫ ЗНАЕШЬ
- Talkdesk
- Твилио
- УиПат
- унифицировать
- ВКК в прямом эфире.
Последние финансовые тенденции LiveVox
Общий доход по кварталам увеличился по сравнению с прошлым годом; Операционная прибыль за квартал осталась отрицательной, но приближается к безубыточности:
Валовая прибыль по кварталам в последние кварталы имела тенденцию к росту; Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от общего дохода по кварталам в последнее время снизились:
Прибыль на акцию (разводненная) достигла уровня безубыточности, как показано на графике ниже:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP.)
За последние 12 месяцев цена акций LVOX выросла на 14,24% по сравнению с ростом ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV) на 25,32%:
Что касается результатов баланса, фирма завершила квартал с $61,4 млн денежных средств и их эквивалентов и $52,9 млн общей задолженности, из которых $1,3 млн были отнесены к категории текущей части, подлежащей погашению в течение 12 месяцев.
За последние двенадцать месяцев использованные свободные денежные средства составили (13,5 млн долларов США), в течение которых капитальные затраты составили 0,2 млн долларов США. За последние четыре квартала компания выплатила $12,2 млн в виде компенсации в виде акций.
Оценка и другие показатели LiveVox
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Мера (за последние двенадцать месяцев) | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 2.4 |
| Стоимость предприятия / EBITDA | Нью-Мексико |
| Цена / Продажи | 2.3 |
| Темпы роста доходов | 12.3% |
| Чистая прибыль | -18.6% |
| EBITDA % | -7.8% |
| Рыночная капитализация | $341,040,000 |
| Ценность предприятия | $338,070,000 |
| Операционный денежный поток | -$13,300,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | -$0.29 |
| Прогнозная оценка прибыли на акцию | -$0.04 |
| Свободный денежный поток на акцию | -$0.15 |
| Квантовый показатель SA | Купить — 4,38 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Последний нескорректированный расчет LVOX по Правилу 40 составил 3,3% по результатам второго квартала 2023 года, поэтому компания несколько улучшилась по сравнению с четвертым кварталом 2022 года, но нуждается в дальнейшем улучшении, как указано в таблице ниже:
| Правило 40 результативности (без изменений) | Q4 2022 | 2 квартал 2023 г. |
| Рост выручки % | 14.1% | 12.3% |
| Маржа операционной прибыли | -19.9% | -9.0% |
| Общий | -5.8% | 3.3% |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Анализ настроений
В приведенной ниже таблице подсчитана частота использования различных ключевых слов на последней телеконференции руководства:
Диаграмма показывает, что LVOX и ее клиенты испытывают макроэкономическую неопределенность и проблемы из-за трудностей с поиском подходящего персонала.
Аналитики спросили руководство о снижении ARR (годового регулярного дохода), цикле продаж и макроэкономических условиях, а также о вариантах использования и приложениях ИИ.
Руководство заявило, что снижение ARR произошло из-за ранее раскрытой проблемы с SMS.
Циклы продаж, похоже, немного улучшились, а руководство видит улучшение в конвейере и объеме заказов.
Интерес клиентов к возможностям искусственного интеллекта был высоким, поскольку проблемы с персоналом стимулируют обсуждение.
Комментарий к LiveVox
В своем последнем отчете о прибылях и убытках (Источник — Seeking Alpha), охватывающем результаты за второй квартал 2023 года, подготовленные комментарии руководства подчеркнули превышение верхнего предела его прогнозов по выручке, валовой прибыли и EBITDA.
Руководство полагает, что фирма находится на пути к продолжению реализации своего «стратегического плана на 2023 год по ускорению роста и сокращению затрат».
Компания добилась определенных успехов в своей международной экспансии и благодаря недавно созданной организации каналов продаж. Он привлек множество VAR, брокеров облачных услуг и своего первого стороннего дистрибьютора.
Общий доход за второй квартал 2023 года вырос на 7,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а валовая прибыль увеличилась на 6,5%.
Коэффициент удержания чистой выручки составил 111%, улучшившись со 108% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Расходы на продажу и административно-хозяйственные расходы в процентах от выручки снизились на 9,7% в годовом исчислении, а операционные убытки сократились на впечатляющие 68,3%.
Финансовое положение компании является умеренным, имеется ликвидность для покрытия долга, но некоторый объем свободных денежных средств был использован в течение последних двенадцати месяцев.
Производительность по «Правилу 40» LVOX улучшилась главным образом за счет снижения операционных потерь, но все еще нуждается в значительном дальнейшем совершенствовании.
Забегая вперед, ожидается, что рост выручки за весь 2023 год составит около 8,1% по сравнению с 2022 годом.
Если это будет достигнуто, это будет означать снижение темпов роста доходов по сравнению с темпами роста в 2022 году на 14,2% по сравнению с 2021 годом.
За последние двенадцать месяцев коэффициент оценки EV/Sales компании увеличился примерно на 16%, как показано на графике Seeking Alpha ниже:
Потенциальным катализатором роста акций может стать улучшение циклов продаж и скорости конвейеров.
Кроме того, компания продолжает добиваться прогресса в сокращении затрат и повышении эффективности продаж.
Тем не менее, согласно консенсус-оценкам, темпы роста выручки падают, поэтому я с осторожностью смотрю на перспективы LiveVox Holdings, Inc. в ближайшем будущем.
Поэтому мой прогноз – удерживать LVOX в краткосрочной перспективе.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
