Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Обзор американского прибрежного страхования
Мы писали об American Coastal Insurance Corporation (NASDAQ:ACIC) еще в марте 2021 года, когда были оптимистичны в отношении акций по нескольким причинам. Хотя активность CAT в то время росла, коэффициент расходов компании, как и совокупный коэффициент, двигался в правильном направлении. Кроме того, учитывая рост премий на начальном этапе и прибыль на конечном этапе, которая, как ожидается, будет увеличена за счет более широкого присутствия андеррайтеров коммерческой недвижимости с течением времени, можно было бы ожидать, что акции поднимутся по сравнению с их уровнем на тот момент. (10,93 доллара США).
Еще одной ключевой причиной нашей бычьей позиции в то время было промежуточное золотое пересечение, которое представляло собой пересечение 10-недельной скользящей средней акции над ее соответствующим 40-недельным аналогом. Однако, к сожалению, как мы видим на промежуточном 5-летнем техническом графике ACIC ниже, акции достигли максимума вскоре после нашего комментария в марте 2021 года и продолжили устойчивую модель более низких минимумов и более низких максимумов. Говоря это, инвесторы должны были немедленно ликвидировать свои акции, когда несколько месяцев спустя произошло обратное (когда 10-недельная скользящая средняя ACIC снова пересекла ниже соответствующей 40-недельной средней). Акции, наконец, достигли дна (прежде чем возобновить свое падение в 2022 финансовом году) в ноябре прошлого года за цент за доллар, и хотя в 2023 финансовом году акции продемонстрировали сильный рост, это не будет иметь большого значения для инвесторов, которые в конечном итоге продали на бирже. вниз.
Урок (относительно снижения кровопролития ACIC) заключается в следующем. Технические характеристики всегда дают хорошее представление об основных показателях компании на данный момент времени. ACIC сообщал об отрицательной прибыли с 2019 финансового года, причем эта медвежья тенденция, наконец, достигла апогея в 2022 финансовом году, случайно, когда акции были на самом низком уровне, а убытки были максимальными (почти -470 миллионов долларов чистой прибыли). Тем не менее, после чистого убытка в $294 по GAAP в четвертом квартале прошлого года дела ACIC стали действительно улучшаться, поскольку инвесторы, очевидно, видят значительную ценность в бизнесе высокорентабельных коммерческих линий, который в настоящее время составляет более 97% валовой премии по компания.
Тенденции в американском прибрежном квартале во втором квартале
Рост выручки – это все в этой отрасли, поскольку сильный андеррайтинг способен защитить отчет о прибылях и убытках страховой компании в трудный квартал. Именно это и произошло во втором квартале для ACIC, поскольку валовые премии в размере более 158 миллионов долларов США смогли выдержать инвестиционные потери (5,2 миллиона долларов США) и убытки от катастроф, превышающие средний уровень. Высокие показатели выручки компании были обусловлены отличным андеррайтингом по коммерческим направлениям, что привело к чистой прибыли в размере 22,6 миллиона долларов с учетом убытков.
Эти тенденции привели к значительному росту чистой прибыли по сравнению с прошлым годом (чистая прибыль составила $5,8 млн во втором квартале прошлого года), при этом мы увидели, что совокупный коэффициент упал с почти 77% во втором квартале 2022 финансового года до более привлекательных 67,7% во втором квартале. квартал в этом году. Финансовый директор также отметил, что недавно размещенные программы перестрахования компании (как для American Coastal, так и для Interboro) обеспечат превосходную защиту от существенных претензий в будущем. Поскольку квота увеличена до 40%, чистый премиальный риск ACIC снизится, хотя часть перспективной андеррайтинговой прибыли компании потребуется для финансирования программ в краткосрочной перспективе. Достаточно сказать, что использование капитала как такового обязательно снизит волатильность (и, следовательно, риск) в долгосрочной перспективе, поскольку компания не будет так подвержена повышенным требованиям, как в предыдущие времена. Кроме того, дальнейший успех в сфере андеррайтинга коммерческих линий также должен стать результатом улучшения внутренней тенденции коэффициента достаточности капитала, основанной на риске, в будущем.
Оценка акций ACIC
Хотя скользящий балансовый коэффициент ACIC превышает отметку 3 (что значительно превышает средний показатель этой акции за 5 лет, равный 0,88), инвесторы должны помнить, что ACIC сильно отличается от того, что было раньше. Кроме того, балансовая стоимость компании во втором квартале резко подскочила (22,5 миллиона долларов), а это означает, что, если нынешние тенденции сохранятся, балансовая стоимость ACIC на акцию будет продолжать расти. Достаточно сказать, что игра здесь (как это было после долгосрочного многолетнего минимума акций 22 ноября) заключается в том, чтобы позволить техническим показателям акций направлять долгосрочные инвестиции с течением времени, как обсуждалось ранее.
Заключение
Таким образом, подведем итог: у American Coastal Insurance Corporation пока был впечатляющий год, и последние тенденции указывают на то, что рост страховой компании продолжится с течением времени. Однако, учитывая волатильность этой игры, размещение жесткого трейлинг-стопа на длинных позициях может быть правильным решением. Мы с нетерпением ждем продолжения освещения.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
