Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Быстрый взгляд на семантикс
Semantix, Inc. (NASDAQ:STIX) 17 августа 2023 года опубликовала финансовые результаты за второй квартал 2023 года, превысив консенсус-прогноз выручки.
Фирма предоставляет ряд приложений для интеграции данных, аналитики и искусственного интеллекта для бизнеса.
STIX тратит большие средства на продажи и исследования и разработки, в то время как рост доходов замедляется.
Мой прогноз по акциям — продавать.
Обзор Semantix и рынок
Компания Semantix, базирующаяся в Сан-Паулу, Бразилия, была основана в 2010 году для предоставления различных бизнес-приложений с поддержкой искусственного интеллекта через свою платформу и автономное программное обеспечение для предприятий в Латинской Америке и США.
STIX ориентирует свои решения на отрасли телекоммуникаций, здравоохранения, финансов, розничной торговли и промышленности.
Фирму возглавляет основатель и генеральный директор Леонардо Сантос, который ранее был главным техническим директором Billabong и старшим технологическим консультантом Microsoft в Бразилии.
К основным предложениям компании относятся следующие:
- Semantix AI Platform — готовые к использованию ИИ-приложения для бизнеса.
- Центр интеграции — объединяет данные из разных источников для интеграции данных.
- Data Analytics Hub — возможности анализа данных для более эффективного принятия решений.
- ML Hub — инструменты для разработки и развертывания пользовательских моделей машинного обучения.
- GenAI Hub — инструменты для генерации текста, перевода языков и написания различного творческого контента.
Semantix привлекает клиентов посредством прямых продаж и маркетинга, а также через рекомендации партнеров.
Согласно исследованию рынка, проведенному компанией Grand View Research в 2022 году, мировой рынок корпоративного искусственного интеллекта в 2021 году оценивается примерно в 11,4 миллиарда долларов, а к 2030 году прогнозируется, что он достигнет 165 миллиардов долларов.
Это означает впечатляющий прогнозируемый среднегодовой темп роста в 34,6% в период с 2022 по 2030 год.
Основными факторами, способствующими этому ожидаемому росту, являются рост спроса на виртуальных помощников, чат-ботов и роботов, а также растущая необходимость анализа быстро расширяющихся наборов данных.
На диаграмме ниже показаны прошлые и предполагаемые будущие модели роста корпоративного рынка ИИ в США в период с 2020 по 2030 год с разбивкой по развертываниям.
К основным конкурентным или другим участникам отрасли относятся:
- Веб-сервисы Amazon
- ИБМ
- Майкрософт
- Оракул
- Интел
- Алфавит
- ТЫ ЗНАЕШЬ
- C3.ai
- DataRobot
- Хьюлетт Паккард Энтерпрайз
- Випро Лимитед
- Корпорация Нвидиа.
Последние финансовые тенденции Semantix
- Общий доход по кварталам в последние кварталы рос неравномерно; Операционная прибыль по кварталам остается существенно отрицательной, поскольку руководство продолжает инвестировать в исследования и разработки и увеличивает расходы на общие и административные расходы:
- Валовая прибыль по кварталам в последнее время имеет тенденцию к повышению, но расходы на продажи и административные расходы в процентах от общего дохода за квартал резко выросли в последние кварталы, поскольку руководство резко увеличило расходы на свои функции продаж и маркетинга:
- Прибыль на акцию (разводненная) осталась существенно отрицательной, как показано на графике ниже:
(Все данные в приведенных выше диаграммах представлены по GAAP.)
За последние 12 месяцев цена акций STIX упала на 35,25% по сравнению с ценой iShares Expanded Technology-Software ETF (IGV), которая выросла на 30,68%:
Что касается результатов баланса, фирма завершила квартал с $31,6 млн денежных средств и их эквивалентов и $13,9 млн общей задолженности, из которых $5,7 млн были отнесены к категории текущей части, подлежащей погашению в течение 12 месяцев.
За последние двенадцать месяцев были использованы огромные свободные денежные средства (45,5 млн долларов США), при этом капитальные затраты составили 0,1 млн долларов США. За последние четыре квартала компания выплатила 0,7 миллиона долларов в виде компенсации в виде акций.
Оценка и другие показатели для Semantix
Ниже представлена таблица соответствующих показателей капитализации и оценки компании:
| Измерьте [ТТМ] | Количество |
| Ценность предприятия/Продажи | 2.7 |
| Стоимость предприятия / EBITDA | Нью-Мексико |
| Цена / Продажи | 3.0 |
| Темпы роста доходов | 30.8% |
| Чистая прибыль | -123.2% |
| EBITDA % | -53.5% |
| Рыночная капитализация | $165,150,000 |
| Ценность предприятия | $148,730,000 |
| Операционный денежный поток | -$45,410,000 |
| Прибыль на акцию (полностью разводненная) | -$0.84 |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Последний нескорректированный расчет STIX по Правилу 40 был отрицательным (22,8%) по результатам второго квартала 2023 года, поэтому компания показала плохие результаты в этом отношении, как следует из таблицы ниже:
| Правило 40 результативности (без изменений) | 2 квартал 2023 г. |
| Рост выручки % | 30.8% |
| EBITDA % | -53.5% |
| Общий | -22.8% |
нажмите, чтобы увеличить
(Источник — В поисках Альфа.)
Анализ настроений
На следующей диаграмме показана частота использования ключевых слов в последней телеконференции по доходам:
Негативные слова «встречный ветер» и «макро» относятся к трудным условиям, с которыми сталкивается фирма, поскольку расходы на ИТ по-прежнему находятся под давлением со стороны клиентов и потенциальных клиентов.
Единственный аналитик, участвовавший в разговоре, задал руководству вопрос, ожидает ли оно дальнейшего перехода клиентов со стороннего программного обеспечения на собственные решения.
Руководство ответило, что его стратегия выхода на рынок сосредоточена на усилиях по миграции; компания считает, что существуют значительные возможности для привлечения этих клиентов, и «полностью посвящает» свою команду продаж собственным предложениям.
Комментарий к семантиксу
В своем последнем отчете о прибылях и убытках (Источник — Seeking Alpha), посвященном результатам за второй квартал 2023 года, подготовленные комментарии руководства подчеркнули его ожидания относительно достижения положительного скорректированного показателя EBITDA в четвертом квартале 2023 года.
Компания продолжает инвестировать в развитие возможностей генеративного искусственного интеллекта в своих предложениях в качестве дополнения к интеграции данных и соответствующему программному обеспечению.
Похоже, что руководство применило вертикальный подход к разработке приложений с поддержкой ИИ, а не универсальный горизонтальный подход.
Компания не раскрыла никаких показателей уровня удержания клиентов или доходов.
Общий доход за второй квартал 2023 года вырос на 13,6% в годовом сопоставлении, а валовая прибыль увеличилась на 14,0%.
Расходы на продажу и административные расходы в процентах от выручки
Финансовое положение компании вызывает некоторую обеспокоенность из-за использования денежных средств на сумму $45,5 млн за последние 12 месяцев. Большую часть этого использования составило резкое увеличение дебиторской задолженности на 23,3 миллиона долларов.
Показатели STIX по «Правилу 40» были крайне негативными из-за больших операционных расходов.
Заглядывая в будущее, ожидается, что рост выручки за весь 2023 год составит всего 4,4% по сравнению с 2022 годом, и руководство больше не будет ориентироваться в отношении общей выручки.
Если это будет достигнуто, это будет означать снижение темпов роста доходов по сравнению с темпами роста в 2022 году на 28,1% по сравнению с 2021 годом.
За последние двенадцать месяцев коэффициент оценки EV/Sales компании упал на 72%, как показано на графике Seeking Alpha ниже:
Потенциальным катализатором роста акций может стать увеличение спроса на собственную платформу искусственного интеллекта.
Однако, учитывая сложные условия для дискреционных расходов на ИТ, с которыми сталкиваются многие компании, трудно ожидать высокой вероятности существенного органического роста в ближайшее время.
Мой прогноз по Semantix, Inc. в ближайшем будущем — продавать.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
