Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Бутик-оператор
Kandi Technologies Group, Inc. (NASDAQ:KNDI) — отдельный бутик, разработчик, производитель и продавец недорогих и компактных дорожных и внедорожных электромобилей («EV»), аккумуляторов и источников питания. двигатели и оборудование для замены аккумуляторов. Рыночная капитализация составляет около 276 миллионов долларов, что немного по сравнению с производителями автомобилей-гигантов, производящими аналогичную продукцию.
В нашей статье для Seeking Alpha за 2020 год «Kandi Technologies — неприятная сделка» мы предположили, что Kandi заслуживает рейтинга «Продавать». Акции пострадали от множества органических рисков и изменений в налоговой политике Китая и субсидиях на электромобили. Позже компания объявила об измененном бизнес-плане. Мы считаем, что акции по-прежнему таят в себе слишком большой риск и недостаточный потенциал для розничных инвесторов. На данный момент мы оцениваем акции как продажу; возможно, это вариант удержания для тех, кто толерантен к высокому риску и не заинтересован в дивидендах.
Изменение бизнес-плана
Десять лет назад Канди подписал соглашения о стратегическом партнерстве с китайскими производителями электромобилей и электрических велосипедов, а также компаниями по совместному использованию поездок. Канди намеревался производить для них продукцию. К 2020 году Канди объявил, что продает электромобили в США. Акции Канди в том же году взлетели с 3,28 до 9,76 долларов.
Она приобрела компанию, производящую аккумуляторные технологии, продолжила производство автомобилей с большим запасом хода и внедорожников с грузовым отсеком, а также купила и установила партнерские отношения с дистрибьюторами автомобилей в США и Китае. Канди наращивал производство, и доходы росли. Но убытки и долги накапливались.
За последние 3 года компания нарушила свой прошлый бизнес-план и некоторые соглашения. Теперь он нацелен на продажи на рынке дешевых автомобилей, подобных Beetle 1950-х годов, «народному автомобилю», основанному на инновациях и экономике.
Задача Канди — создать индивидуальность и бренд в Китае и Северной Америке на основе МАЛЕНЬКИХ и ДЕШЕВЫХ. Kandi America в первую очередь продает электромобили для отдыха и оборудование, если потребители могут найти дилера или розничную точку. Рекомендованная розничная цена внедорожного К-32 составляет 27 999 долларов, картинг — + 3 тысячи долларов, а электрический велосипед — около 2100 долларов. Вот несколько образцов:
В прошлом месяце компания Kandi Technologies объявила, что две новые модели (на верхнем рисунке) полностью электрического кроссовера следующего поколения начнут массовое производство в Китае. Выделенной особенностью является снижение потребности в частой зарядке. Руководство пока не дает прогнозов по продажам и прибылям новых автомобилей.
Цифры оборота
Этот поворот впервые был отражен в показателях за первый квартал 2023 года, опубликованных 10 мая 2023 года. Хотя выручка немного снизилась по сравнению с прошлым годом, продажи внедорожников и запчастей, как сообщается, выросли на 94% по сравнению с первым кварталом 2222 года. Была более высокая маржа и рост чистой прибыли. Управление изменениями начинает приносить плоды.
Во втором квартале стало очевидно, что у Kandi Technologies нет состояния, но компания выглядит финансово стабильной. Общий объем выпущенного долга составляет $33,6 млн. Денежные средства, дебиторская задолженность и эквиваленты составляют 213 миллионов долларов США. Стоимость предприятия составляет 123,36 миллиона долларов. Денежные средства от операций начали улучшаться.
Когда генеральный директор опубликовал финансовые результаты за второй квартал 2023 года, он объяснил рост выручки и прибыли трансформацией компании. Валовая прибыль выросла во втором квартале за счет увеличения продаж гольф-каров. Чистая прибыль составила 4,4 миллиона долларов по сравнению с убытком почти в 2 миллиона долларов во втором квартале 2022 года. Чистая прибыль на акцию составила 0,06 доллара во втором квартале 2023 года по сравнению с -0,02 доллара во втором квартале годом ранее.
Успех наших полностью электрических внедорожников является движущей силой восстановления наших продаж и возврата к прибыльности. Мы видим огромный потенциал на рынке внедорожников США и стремимся расширять ассортимент нашей продукции, чтобы удовлетворить растущие потребности наших клиентов.
Хорошие новости за первый и второй кварталы отражены в росте цен на акции. С 22 ноября по 23 марта акции колебались в диапазоне около 2 долларов. Затем цена двинулась вверх в ожидании улучшения квартальных финансовых отчетов. В июне он достиг 4,27 доллара; после того, как были опубликованы хорошие новости, к концу сентября цена акций упала до $3,49. Акции выросли на +66% за последние 12 месяцев и примерно на 50% с начала года. Однако имейте в виду, что за последние 5 лет цена составляла -38%, а бета-версия в эти годы достигла 1,85.
Риски
Нынешние недостатки вызывают беспокойство. Операционные расходы выросли с $9 млн до $14 млн в год, главным образом на маркетинг, увеличение коммерческих и административных расходов и «повышение вознаграждения, основанного на акциях». На наш взгляд, EPS тонкий и, возможно, хрупкий. Следующий отчет о прибылях запланирован на 14 ноября 2023 года.
Другие недостатки для розничных инвесторов включают в себя средний дневной объем легкой торговли, составляющий всего около 120 тыс. акций, дивиденды не выплачиваются, нехватку аналитиков и средств массовой информации, освещающих акции, рентабельность собственного капитала составляет -1,21%, а рост активов -5,5%.
Чтобы создать индивидуальность и бренд Канди, потребуется небольшое состояние, хотя это имя, по общему признанию, имеет значительную привлекательность на английском языке. Канди не входит в десятку крупнейших производителей и продавцов электронных велосипедов в Китае, где рынок оценивается в +16 миллиардов долларов, а среднегодовой темп роста составляет почти 12% в год. Канди также придется столкнуться с конкуренцией в сфере производства внедорожников. Привлекательность Kandi в том, что его полностью электрический автомобиль примерно на 10 тысяч долларов дешевле самой дешевой модели среди конкурентов:
Еда на вынос
Если компания собирается добиться успеха, руководство, возможно, захочет построить свой маркетинг на основе ошибки. Это был первый автомобиль, проданный тиражом 20 миллионов штук за год. Но сейчас не 1959 год. Руководству Канди есть чему поучиться:
- «Жук» с маленьким двигателем, тесным салоном и почти не обогреваемым двигателем в багажнике был дешевым (около 1500 долларов) автомобилем немецкого производства, продававшимся на националистическом рынке США, где доминировали дорогие «большие лодки», рекламировавшие плавники и кожаный салон. , стиль и мощность.
- В 2023 году лозунгом станет перенос производства в сочетании с барабанами (торговой) войны, звучащими между США и Китаем.
- В 2023 году автомобили Kandi отражают интересы потребителей. Продажи автомобилей растут. Инфляция цен на автомобили, эксплуатационные расходы на транспортные средства и высокие процентные ставки вызывают беспокойство у покупателей автомобилей. Они учитывают эти затраты в своих решениях. Покупатели, возможно, захотят переключиться на более дешевые электромобили, произведенные в Китае.
Олен Райс, президент Kandi America, дочерней компании Northern Group, сообщил одному из средств массовой информации, что рост компании измеряется двузначными цифрами, но он не назвал цифр. Они продают продукцию на фермах и дома, через крупнейшие интернет-магазины Америки и через другие розничные точки продаж. Где находится компания по маркетингу в социальных сетях?
Райс утверждает: «Наш слоган «Электрические инновации» отражает нашу приверженность созданию бренда, основанного на инновациях, высоком качестве и ценности». Нам кажется, это неправильный посыл.
Kandi Technologies Group, Inc. может стать потенциальной возможностью, если потребители будут покупать по цене; 66% покупателей автомобилей учитывают воздействие на окружающую среду перед покупкой автомобиля. Эти вопросы работают в пользу компании, но риски для розничных инвесторов высоки. На данный момент мы оцениваем акции как «Продавать» или, возможно, «Держать».
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
