Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Хотя решимость ФРС необходима для того, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню в 2%, она оказала непреднамеренное воздействие, разрушив мечту об электромобилях, поскольку оценки и ликвидность тикеров по всему космическому пространству рухнули. Акции Beam Global (NASDAQ:BEEM) упали почти на 40% за последний год, поскольку в 2023 году произошел ряд банкротств электромобилей. Proterra и Lordstown Motors в этом году подали заявку на участие в Главе 11, чтобы подорвать доверие инвесторов к сектору, который сейчас считается транспортным будущим. Этот крах настроений произошел на фоне того, что ставка по фондам ФРС в настоящее время находится на 22-летнем максимуме от 5,25% до 5,50%, при этом ожидается дальнейшее повышение на 25 базисных пунктов в 2023 году. Крайне важно, что это резкое падение настроений выразилось в откате оценки Beam, поскольку выскочка, занимающаяся зарядкой электромобилей, теперь меняет руки с коэффициентом цена/продажа 1,94x.
Что все это значит? Каждый доллар дохода, полученного Beam, превращается во все меньший прирост рыночной капитализации. Чтобы внести ясность, доллар дохода, полученного Beam в начале 2021 года, оценивался более чем в 75 раз, но сейчас оценивается менее чем в 2 раза. Таким образом, даже несмотря на рост выручки компании за последние два года, ее рыночная капитализация заметно снизилась из-за текущей макроэкономической ситуации. Мягкий поворот ФРС и возможное возвращение ставки по фондам ФРС обратно к среднему уровню до 2021 года должны помочь спровоцировать положительную ценовую доходность для базирующейся в Сан-Диего компании по зарядке электромобилей.
Рост доходов
Выручка Beam во втором квартале 2023 финансового года составила $17,82 млн, что на 379% больше, чем за квартал прошлого года, и на $3,8 млн выше консенсус-прогноза. Этот рост был обусловлен увеличением на 589% внедрения системы зарядки EV ARC и увеличением производства аккумуляторов AllCell. Beam приобрела компанию по хранению энергии еще в феврале 2022 года, чтобы диверсифицировать свою базу доходов, ускорить рост доходов и укрепить свои позиции в «зеленой» экономике. Кроме того, компания Beam недавно объявила, что подписала обязывающее письмо о намерениях приобрести базирующуюся в Сербии компанию Amiga, производителя специализированных конструкций, производящего уличные фонари, энергетическую и коммуникационную инфраструктуру.
Хотя цена приобретения не была указана, Amiga прогнозирует, что выручка за второй квартал, заканчивающийся 30 июня 2023 года, составит от 15,5 до 17 миллионов долларов. Ожидается, что это приобретение приведет к тому, что выручка Beam достигнет новых максимумов: выручка во втором квартале 2024 финансового года, вероятно, превысит 40 миллионов долларов. Он также принял во внимание ликвидность Beam. Валовая прибыль во втором квартале в размере 501 000 долларов США, что составляет около 3% валовой прибыли, была огромным улучшением по сравнению с убытком в 326 000 долларов США за аналогичный период прошлого года, но сопровождалась убытком от операций в размере 3,54 миллиона долларов США. Это превысило убыток в 2,8 миллиона долларов, понесенный в период прошлого года.
Горько-сладкий макрофон
Денежный поток Beam от операционной деятельности во втором квартале был отрицательным и составил $4,4 млн, что является улучшением по сравнению с убытком в $5,5 млн за аналогичный период прошлого года, когда денежные средства и их эквиваленты на конец периода составляли $23,7 млн. Эта позиция на конец периода представляла собой скачок по сравнению с денежными средствами и их эквивалентами в размере 1 миллиона долларов США в предыдущем первом квартале и возникла на фоне июньского предложения акций с превышением подписки по привлечению 25 миллионов долларов США. Крайне важно, что на конец квартала на балансе Beam не было долгов, и у нее была неиспользованная кредитная линия в размере 100 миллионов долларов.
Быки были бы правы, если бы отметили, что Beam настроена на дальнейший рост с балансом, который может с комфортом поддерживать дальнейшие приобретения, финансировать дальнейшее развертывание ее систем EV ARC и реализовать отставание от продаж на сумму 34 миллиона долларов. Эта относительно сильная позиция ликвидности для Beam имеет решающее значение на фоне банкротств двух компаний по производству электромобилей в 2023 году. Этот фон заставил инвесторов обратить особое внимание на прочность баланса и потерю денежных средств, чтобы избежать судьбы инвесторов Proterra и Lordstown.
Будущее за электромобилями: 2022 год станет годом блокбастера по их росту в США: будет продано 809 000 автомобилей, что составит около 5,7% от общего количества проданных автомобилей. В 2023 году, вероятно, будет продано не менее 1 миллиона единиц, что позволит еще больше консолидировать рост продаж электромобилей выше переломного уровня в 5%. По сути, это описывает процентный порог массового принятия. Однако эта положительная история о зарядке электромобилей не найдет отклика у акционеров на нынешнем макроэкономическом фоне до тех пор, пока не будет достигнута прибыльность. Это момент, который, вероятно, произойдет через много лет в будущем для Beam. Акционерам компании может быть сложно добиться высокой ценовой доходности, поскольку ликвидность тиккера все еще зависит от разбавления и поскольку компания продолжает получать значительный уровень денежных потерь от своих операций.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
