Как торговать этими акциями из России? >Подробная инструкция здесь<
Faraday Future (NASDAQ:FFIE) только что вступила в силу обратного дробления акций 1 к 80, которое вернуло тикер в соответствие с минимальными листинговыми требованиями Nasdaq. Вселенная электромобилей с тех пор, как я в последний раз писал о Фарадее, сжалась, а любимец электробусов Proterra стал последним электромобилем deSPAC в медленно расширяющемся списке обанкротившихся фирм по производству электромобилей, в который входят Lordstown Motors и Electric Last Mile Solutions. Прибытие (ARVL) также заигрывает с неплатежеспособностью, поскольку ставка по фондам ФРС, которая в настоящее время находится на 22-летнем максимуме, делает дорогой, ранее дешевый капитал, резко сокращая источники ликвидности для этих капиталоемких предприятий. «Медведи» были бы правы, если бы отметили, что это всегда были компании-зомби, которые воспользовались эйфорией вокруг SPAC, созданной пандемией и средой нулевых ставок.
2022 год стал рекордным для продаж электромобилей в США: было продано 809 000 автомобилей, что составляет около 5,7% от общего количества проданных автомобилей. Эта цифра может превысить 1 миллион единиц в 2023 году и уже преодолела переломный момент в 5% EV. Это описывает порог, который сигнализирует о массовом внедрении, когда потребительские предпочтения смещаются в сторону электромобилей, поскольку первоначальные противники следуют примеру первых последователей электромобилей. Компания Faraday, как и ее коллеги, стала публичной в нужный момент на этапе принятия. Узким местом на пути к реализации мечты об электромобилях стала последующая инфляция и ставки ФРС на уровне 5,25–5,50%.
Ликвидность в период мини-кризиса для стартапов в области электромобилей
Трудно не назвать мини-кризисом два банкротства компаний по производству электромобилей только в 2023 году. Сила баланса, расход денежных средств и доступ к ликвидности стали основными инвестиционными факторами, которые необходимо оценить, чтобы избежать участи инвесторов Протерры и Лордстауна. Компания Faraday еще не получила доходов, но уже начала ограниченное производство своего флагманского внедорожника FF 91 2.0. Цены на его флагман варьируются от 249 000 до 309 000 долларов США, причем более поздняя цена указана за стартовую версию FF 91 2.0 Futurist Alliance. Крайне важно, что Faraday завершила свой последний второй квартал 2023 финансового года с денежными средствами и их эквивалентами на сумму 17,9 миллиона долларов, не считая ограниченных денежных средств в размере 1,5 миллиона долларов.
Эта цифра снизилась со $120,6 млн за аналогичный период прошлого года и стала результатом отрицательного профиля денежного потока. Компания зафиксировала потерю денежных средств от операционной деятельности в размере $57,7 млн, что последовательно ниже, чем $103 млн в первом квартале, но все еще на уровне, который, если повториться в третьем квартале против запаса ликвидности Фарадея, приведет к тому, что в файле компании появится глава 11, особенно с общим долгом в размере 109,9 миллиона долларов на конец второго квартала. Чтобы внести ясность, Фарадей сообщил об нулевых продажах, но начал крайне ограниченное производство этого флагмана. Первый FF 91 2.0 сошел с производственной линии FF ieFactory California в апреле и был доставлен в компанию, которую руководство назвало «первой отраслевой корпорацией-разработчиком» во время отчета о прибылях и убытках за второй квартал.
Взлетно-посадочная полоса была расширена, но ситуация все еще нестабильна
Это связано с тем, что компания сильно склоняется к искусственному интеллекту и рассматривает возможность смены своего тикера на FFAI, чтобы поддержать ажиотаж и эйфорию в области искусственного интеллекта, которая охватила фондовый рынок до 2023 года. Компания совершила набег на искусственный интеллект, запустив генеративный искусственный интеллект. стек продуктов в мае. Тем не менее, мнение об искусственном интеллекте было широким: Фарадей упомянул, что его архитектура искусственного интеллекта предназначена для того, чтобы позволить автомобилям понимать привычки водителей и постоянно учиться и развиваться, чтобы обеспечить ориентированный на пользователя опыт. Стоимость также высока, поскольку Фарадей намерен взимать со своих пользователей 14 900 долларов в год за облачный сервис FF aiHypercar+.
По сути, Faraday все еще далек от получения значительных доходов от своего флагмана, но смог собрать значительно больше средств после окончания периода. Компания заявила, что на момент отчета о прибылях и убытках 22 августа у нее было $171,3 млн валового гарантированного финансирования, а еще $300 млн планируется привлечь за счет размещения обыкновенных акций и варрантов. Обратное дробление акций также было разработано для оптимизации программы размещения акций, в результате которой акционеры размываются до 50%. Это происходит на фоне средней разводнённости акций в обращении, которая уже выросла на 657% за последние 3 года.
Я по-прежнему настроен по-медвежьи в отношении тиккера, хотя ясно, что электромобили — это будущее пассажирских перевозок. Обновленный доступ к ликвидности должен означать взлетно-посадочную полосу денежных средств в течение 7 кварталов, при условии, что их свободный отток денежных средств в обозримом будущем будет соответствовать показателю второго квартала в 66,71 миллиона долларов. Тем не менее, этого тикера по-прежнему следует избегать, поскольку акционерам придется столкнуться с продолжающимся сжиганием денежных средств, интенсивным разбавлением и все еще существенно ограниченным объемом денежных средств из-за неопределенности в отношении общего количества предварительных заказов.
Отказ от ответственности: Содержимое этого сайта не следует рассматривать как инвестиционный совет. Инвестирование носит спекулятивный характер. При инвестировании ваш капитал подвергается риску.
